Тема 1. ВВЕДЕНИЕ В РИСК-МЕНЕДЖМЕНТ
1. Понятия «риск» и «неопределенность»
2. Управление риском: сущность и содержание
3. Концепции минимизации риска и приемлемого риска
Понятия «риск» и «неопределенность»
Любая целенаправленная деятельность человека, по сути, направлена в будущее, т.е. всегда существует временной разрыв между начальными усилиями, сопровождающимися затратами ресурсов и конечным результатом. Отсюда следует, что конечный результат заведомо не детерминирован, т.е. достоверно не предсказуем вследствие воздействия ряда факторов. Это простое обстоятельство послужило истоком формирования таких категорий, как риск и неопределенность.
Возникновение неопределенности может быть связано с экономическими, политическими, природными, временными и другими источниками. Она может продуцироваться внешней или внутренней средой, конфликтностью ситуаций, несовпадением интересов и т.п. Можно выделить основные причины неопределенности:
· недостаточность и некачественность информации;
· наличие элемента недетерминированности экономических процессов;
· наличие противодействия (сознательного или неосознанного).
Понятие «неопределенность» тесно связано с понятием «риск».
«Неопределенность» — это неполное или неточное представление о значениях различных параметров в будущем, порождаемых различными причинами и прежде всего неполнотой или неточностью информации об условиях реализации решения, в том числе связанных с ними затратах и результатах.
Неопределенность, связанная с возможностью возникновения в ходе реализации решения неблагоприятных ситуаций и последствий, характеризуется понятием «риск».
Как экономическая категория риск учитывает возможность отклонения результатов хозяйственной деятельности от поставленных целей.
Определение понятия риска обязательно должно учитывать следующие моменты:
риск является следствием объективно присутствующей неопределенности;
риск связывается с ситуацией принятия решения, поставленной при этом целью и возможностью недостижения этой цели вследствие случайного воздействия ряда факторов.
Пониманию сущности риска способствует анализ признаков рисковой ситуации, т.е. ситуации принятия решения в условиях риска. В концентрированном виде эти признаки могут быть сформулированы следующим образом:
· лицо, принимающее решение (ЛПР), поставлено перед необходимостью принятия одного из нескольких решений;
· по крайней мере одно из альтернативных решений имеет недетерминированные последствия, т.е. в момент принятия этого решения нельзя достоверно предсказать его конечный результат;
· ЛПР считает себя осведомленным о последствиях каждого из решений и упорядочивает их последствия, предпочитая одни последствия другим.
Ключевым моментом, отличающим рисковую ситуацию от неопределенной, является наличие четких предпочтений ЛПР, связанных с его целями, которые в конечном итоге определяются его экономическими интересами, — т.е. третий из перечисленных признаков рисковой ситуации.
Неопределенная ситуация характеризуется следующим образом: ЛПР либо не представляет себе, каковы возможные последствия принимаемых им решений, либо не вполне отдает себе отчет в том, какие из последствий более благоприятны по отношению к поставленной цели.
В качестве примера неопределенной ситуации можно рассмотреть решение о поддержке того или иного кандидата в ходе выборов в органы власти. Если ЛПР не может четко и ясно ответить на вопрос, победа какого кандидата для него выгодней (в его интересах), то ситуацию следует считать неопределенной, даже если вероятности победы каждого из кандидатов достаточно обоснованно оценены.
В упрощенном виде связь риска с неопределенностью выражается формулой
Риск = Неопределенность + Субъективное отношение ЛПР к последствиям ее проявления
Приведенное определение риска учитывает, в том числе, и возможность благоприятного влияния случайных факторов на результаты принимаемого решения, например получения дополнительных, незапланированных выгод в результате реализации рискованного решения. Следовательно, в отличие от неопределенности, которая является объективно существующей характеристикой, риск — это характеристика субъективная.
Применительно к инвестиционному проекту понятия «риск» и «неопределенность» имеют следующие значения:
- под неопределенностью понимается неточность и неполнота информации об условиях (сценариях) реализации проекта,
- риск определяется как возможность недостижения каждым из участников проекта запланированного результата.
Воздействие факторов неопределенности в процессе реализации инвестиционного проекта приводит:
к невыполнению некоторых из предусмотренных проектом действий;
изменению запланированных сроков выполнения проектных действий;
отклонению от прогнозируемых проектных результатов.