Тема №2: Финансовые рынки и финансовые инструменты

1. Характеристика и классификация финансовых рынков

2. Финансовые институты на рынке ценных бумаг

3. Сущность финансовых инструментов

4. Производные финансовые инструменты

Финансовый рынок представляет собой организованную систему торговли финансовыми активами и инструментами. Финансовый рынок установлен предназначен для установления непосредственных контактов между покупателями и продавцами финансовых ресурсов.

Классификация финансовых рынков:

1. Валютный рынок – рынок, на котором совершаются валютные сделки. Основой этого рынка являются банки и другие кредитно – финансовые учреждения.

2. Рынок денежных средств - рынок, на котором обращаются активы со сроками погашения не более года.

3. Рынок золота – рынок, на котором совершаются наличные, оптовые и другие сделки с золотом в том числе со стандартными золотыми слитками.

4. Рынок капитала – рынок, на котором аккумулируются и обращаются долгосрочные капиталы и долговые обязательства, является основным видом финансового рынка в условиях рыночной экономики, с помощью которого компании изыскивают источники финансирования своей деятельности. Рынок капитала подразделяется на рынок ценных бумаг и рынок ссудного капитала. Рынок ценных бумаг подразделяется на первичный и вторичный, биржевой и внебиржевой, срочный и спотовый.

Основной объем операций на биржах осуществляется посредниками, т.е. инвестиционными институтами, инвестиционными фондами, финансово – промышленными группами.

Инв. институт – юридическое лицо, которое осуществляет свою деятельность на РЦБ, в качестве посредника, фин. брокера.

Инв. фонд – акционерное общество открытого типа, аккумулирующие средства мелких инвесторов, путем продажи собственных ценных бумаг.

Фин. промышленная гру ппа – группа предприятий, учреждений, организаций, кредитно – фин. учреждений и инв. институтов объединение капитала которых произведено его участниками в добровольном порядке либо путем консолидации одним из участников группы приобретаемых им пакетов акций других участников, т.е. финансово – промышленная группа представляет собой организованную форму сращения крупного промышленного капитала и крупного банковского капитала.

Финансовый инструмент – это любой контракт, по которому происходит одновременное увеличение финансовых активов одного предприятия и фин. обязательств долгового и долевого характера другого предприятия.

К фин. активам относятся:

1. Денежные средства

2. Контрактное право получить от другого предприятия денежные средства или любой другой вид финансовых активов

3. Контрактное право обмена фин. инструментами с другим предприятием на потенциально выгодных условиях

4. Акции другого предприятия

К фин. обязательствам относятся контрактные обязательства:

1. Выплатить денежные средства или предоставить какой – то иной вид финансовых активов другому предприятию

2. Обменяться финансовыми инструментами с другим предприятием на потенциально невыгодных условиях

Фин. инструменты подразделяются на:

1. Первичные: кредиты, займы, долговые и долевые ценные бумаги, кредиторская и дебиторская задолженность.

2. Вторичные или производные: фин. опционы, фьючерсные и форвардные контракты, валютные и % свопы, операции репо

Форвардный контракт – соглашение о купле – продажи товара или фин. инструмента с поставкой и расчетом в будущем.

Согласно контрактам продавец обязан поставить в определенное место и срок определенное количество товара или финансовых инструментов.

Своп – договор между 2 субъектами по обмену обязательствами или активами с целью улучшения их структуры, снижения рисков и издержек.

Процентный своп - стороны перечисляют друг другу лишь разницу % ставок от оговоренной суммы, называемой основной.

Валютный своп – договор об обмене номинала и фиксированного % в одной валюте на номинал и фиксированный % в другой валюте, при этом реального обмена номиналами может и не происходить.

Опцион – контракт, заключенный между 2 сторонами, одна из которых продает опцион, а вторая приобретает его и получает тем самым право в течение оговоренного в условиях опциона срока.

Репо – договор о заимствовании ценных бумаг под гарантию денежных средств или заимствовании средств под ценные бумаги. Операция репо может быть прямой или обратной.