Деньги выполняют три основные функции: средства обращения, средства сбережения и меры стоимости. Объяснение спроса на деньги основывается на первых двух функциях. Люди держат деньги, так как они нужны им для обеспечения сделок (средство обращения) и служат одной из форм активов (средство сбережения). Чем выше доход, тем больше денег требуется для обслуживания сделок; чем выше номинальная ставка процента, тем больше альтернативные издержки хранения денег. Эти идеи положены в основу функции спроса на деньги, которая, как уже отмечалось выше, имеет следующий вид:
Где - спрос на реальные запасы денежных средств; i означает, что с ростом номинальной ставки процента спрос на деньги падает; Y - означает, что с ростом дохода спрос на деньги возрастает.
Существует несколько групп микроэкономических теорий, объясняющих функцию спроса на деньги.