Вопрос 32. Показатели ликвидности (платежеспособности) баланса

Сопоставление ликвидных средств и обязательств по­зволяет вычислить следующие показатели.

1. Текущая ликвидность (ТК), которая свидетельствует о платежес­пособности или неплатежеспособности предприятия на отчетную дату:

2. Перспективная ликвидность (ПЛ) — прогноз платежеспособно­сти на основе сравнения будущих поступлений и платежей:

Однако следует отметить, что проводимый по изложенной схеме ана­лиз ликвидности баланса приближенный, более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов.

1. Коэффициент текущей ликвидности (Ктл) показывает, достаточ­но ли у предприятия средств, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств в течение периода. Это основной показатель платежеспособности предприятия:

В мировой практике принято считать, что значение этого коэффи­циента должно находиться в диапазоне от 1 до 2.

Естественно, суще­ствуют обстоятельства, при которых значение этого показателя может быть и больше, однако, если коэффициент текущей ликвидности бо­лее 2, то, как правило, это свидетельствует о нерациональном исполь­зовании средств предприятия.

Значение коэффициента текущей лик­видности ниже 1 говорит о неплатежеспособности предприятия.

2. Коэффициент быстрой ликвидности (Кбл), или коэффициент «критической оценки», показывает, насколько ликвидные средства предприятия покрывают его краткосрочную задолженность:

В ликвидные активы включаются все оборотные активы предприятия за исключением товарно-материальных запасов. Поскольку для погашения обязательств готовой продукцией и запасами сырья требу­ется их предварительная реализация, данный коэффициент показывает, какая доля кредиторской задолженности может быть погашена за счет наиболее ликвидных активов, т.е. какая часть краткосрочных обяза­тельств предприятия может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также за счет поступлений по расчетам.

Рекомендуемое значение данного показа­теля от 0,7—0,8 до 1,5, однако следует иметь в виду, что достоверность выводов по результатам расчетов этого коэффициента и его динамики в значительной степени зависит от «качества» дебиторской задолжен­ности, что можно выявить только по данным внутреннего учета.

3. Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал) показывает, какую часть кредиторской задолженности предприятие может погасить немедленно:

4. Общий показатель ликвидности баланса (Кол), который рекомендуется
использовать для комплексной оценки ликвидности баланса в целом, показывает отношение суммы всех ликвидных средств предприятия к сумме всех платежных обязательств (кратко-, долго- и среднесрочных) при условии, что различные группы ликвидных средств и платежных обязательств входят в указанные суммы с определенными весовыми коэффициентами, учитывающими их значимость с точки зрения сроков поступления средств и погашения обязательств.

Общий показатель ликвидности баланса (Кол) определяется по формуле

Значение данного коэффициента должно быть больше или равно 1. С его помощью осуществляется оценка изменения финансовой ситу­ации на предприятии с точки зрения ликвидности. Данный показатель применяется также при выборе наиболее надежного из множества по­тенциальных партнеров на основе анализа их отчетности.

5. Показатель ликвидности при мобилизации средств (Клм) характеризует степень зависимости платежеспособности предприятия от мате­риально-производственных запасов и затрат с точки зрения необходи­мости мобилизации денежных средств для погашения своих краткосрочных обязательств:

Рекомендуемые значения этого показателя от 0,5 до 1.

Необходи­мость его расчета вызвана тем, что ликвидность отдельных составляю­щих оборотного капитала предприятия, как уже отмечалось, далеко не одинакова. Если денежные средства могут служить непосредствен­но источником выплаты по текущим обязательствам, то запасы и затраты могут быть использованы для этой цели лишь после их реализа­ции, что предполагает наличие не только покупателя, но и денежных средств у покупателя.

Этот коэффициент может иметь значительные колебания в зависимости от материалоемкости производства и для каждого предприятия индивидуален. Желательно, чтобы его динами­ка не имела больших отклонений.