Отчёт о движении денежных средств

Средний показатель предельной налоговой ставки.

При принятии финансовых решений зачастую бывает важно разграничить среднюю и предельную налоговые ставки. Ваша средняя налоговая ставка – это Ваша налоговая декларация, поделенная на Вашу налогооблагаемую прибыль, иными словами – процент Вашего дохода, который идет на оплату налогов. Ваша максимальная налоговая ставка – это налог, который Вы заплатили бы (в процентах), если бы заработали более одной единицы валюты. Процентный рост налоговой ставки показан в таблице 3.4 для Нидерландов по маржинальной ставке. При заработке в 200000 € голландская фирма должна заплатить 20 % налога. С любой сверх прибыли взимается налог 25,5 %. Иначе говоря, маргинальная налоговая ставка соотносится с частью налогооблагаемой суммы дохода только, но не со всей заработанной суммой.

Различие между средней и максимальной налоговыми ставками может быть проиллюстрировано на простом примере. Допустим, что наша Голландская корпорация имеет налогооблагаемую прибыль в 400000 €. Какова же будет сумма взимаемых налогов? Используя таблицу 3.4, мы можем рассчитать налог следующим образом:

Наша общая налоговая ставка 91000 €.

Какова средняя ставка налогообложения в нашем примере?
У нас был налогооблагаемый доход в размере 400000 € и общая сумма налога – 91000 €, следовательно, средняя налоговая ставка - 91000 € / 400000 € = 22,75 €. Какова максимальная налоговая ставка? Если заработать еще один евро, налог на этот евро будет 25,5 центов, поэтому наша предельная ставка – 25,5 %.

При пропорциональном налоге существует единая ставка налогообложения, поэтому ставка одна и та же для всех уровней дохода. При таком налоге максимальная налоговая ставка всегда одна и та же, как и средняя налоговая ставка. Известно, что принятая налоговая ставка в Великобритании основана на модификации пропорционального (единого) налога, который превращается в фиксированную ставку по налогам для более высоких доходов.

Обычно маржинальная налоговая ставка релевантна финансовой твердо установленной ставке налогообложения. Причина в том, что любое движение денежной наличности влечет за собой новое движение денежной наличности или изменение в текущем положении дел, такая процентная ставка покажет нам предельный эффект по определению нашей общей суммы налогов.

Отчёт о движении денежных средств

В данном разделе мы готовы обсудить, возможно, один из самых важных разделов финансовой информации, которая может быть извлечена из финансовых отчетов: движение денежных средств. Под движением денежных средств мы просто понимаем различие между денежными средствами, которые поступили (пришли), и денежными средствами, которые ушли. Например, если бы Вы были владельцем бизнеса, Вы должно быть были бы очень заинтересованы в том, чтобы как можно больше выкачать (заработать) денег из вашего бизнеса. Как определить эту сумму является одним из положений, которое мы обсудим далее.

Ни одно стандартное финансовое положение не представляет данную информацию так, как нам бы хотелось. Тем не менее, мы обсудим, как подсчитать движение денежной наличности для Wolseley PLC (ЗАО) и определим, как результат может отличаться от стандартного финансового положения расчетов. Важно так же отметить, что стандарты бухгалтерского учета в Великобритании отличны от стандартов в США, и это ведет к различию в положении по представлению способа движения денежной наличности. Наше внимание сосредоточено на стандартах бухгалтерского учета, потому что их придерживаются крупные европейские фирмы.

Из бухгалтерской сбалансированности мы знаем, что стоимость (ценность) капитала фирмы равноценна стоимости долговых обязательств плюс стоимость ее акций. Аналогичным образом, движение денежных средств из капитала фирмы должно равняться сумме оттока денежных средств кредиторам и акционерам (держателям акций):

движение денежных средств из капитала = отток денежных средств кредиторам + отток денежных средств акционерам (3.3)

Это тождество движения денежных средств. В нем говорится о том, что движение денежных средств из фондов фирмы равноценно потоку денежных средств, выплаченных поставщикам капитала фирмы. Все это отражает положение о том, что фирма зарабатывает денежные средства через различную деятельность, и эти деньги либо платятся кредиторам, либо выплачиваются собственникам фирмы (держателям акций).