Варіант 1, 21

1 2 3

Контрольні питання

1. Сформулюйте, у чому складається роль ринку цінних паперів?

2. Визначите етапи розвитку біржової справи.

3. Виконаєте порівняльний аналіз цілей і задач на різних етапах розвитку ринку цінних паперів в РФ.

4. Назвіть особливості розвитку закордонних ринків цінних паперів.

5. Дайте характеристику сучасного стану ринку цінних паперів в РФ.

6. У чому складаються основні проблеми розвитку ринку цінних паперів у РФ?

7. Які основні параметри ринку цінних паперів регламентують закон "Про ринок цінних паперів і фондовій біржі"?

Перевірочні завдання

1. Виберіть правильне визначення.

а) Ринок цінних паперів — це складна економічна система, що знаходиться в постійному розвитку.

б) Ринок цінних паперів — це сфера додатка інтересів емітентів, інвесторів і посередників.

в) Ринок цінних паперів — це важлива частина фінансового ринку.

2. Закінчите пропозиції.

а) Основними проблемами розвитку ринку цінних паперів в РФ є...

б) Основними характеристиками ринку цінних паперів є...

3. Замість пропусків уставте потрібні слова.

а) Передумовами становлення ринку цінних паперів і РФ послужили..., а розвиток ринку цінних паперів у Великобританії обумовлено...(Слова для вставки: приватизація, акціонування, економічна криза, державна програма, розвиток фінансових відносин.)

б) Державне регулювання фондових операцій складає основу... функції ринку цінних паперів. (Слова для вставки: облікова, контрольна, стимулююча, регулююча.)

Задача:

Я кий із фінансових активів безпечніший, ризиковані ший?

1) σ = 2,5; σ = 3,4; σ = 1,2; σ = 10,3;

2) β, = 1,5; β₂=1; β₃ = 0,7; β₄=1,8.

Варіант 2, 22

Контрольні питання

1. Як закони "Про господарчі товариства" і "Про ринок цінних паперів і фондовій біржі" трактують основні властивості, види і якості цінних паперів?

2. Яку роль на ринку цінних паперів грають депозитарії і реєстратори? Які їхні задачі і функції?

3. Що таке єврооблігації (євробонди)? Які їхнє значення і характеристики?

4. Що сказано в Законі "Про іпотеку (заставі нерухомості)" про роль
заставних?

5. Які особливості дроблення і консолідації цінних паперів?

6.Які основні процедури реєстрації і перереєстрації цінних паперів?

7. Які задачі і функції інвестиційних консультантів на
ринку цінних паперів?

Перевірочні завдання

1. Викресліть непотрібне.

Основними учасниками ринку цінних паперів є сільпо, уряд, адміністрація області, акціонерне товариство, Комісія з ринку цінних паперів і фондової біржі, фонд "Фора", Міндержмайно, Фонд державного майна, Верховна Рада, Ощадбанк, акціонер Ивантеев Т.П.

2. Закінчите пропозицію.
Опціон відрізняється від ф’ючерсу...

3.Уставте потрібні слова в пропозиції.

а) До державних цінних паперів відносяться...

б) Корпоративними цінними паперами є... (Слова для вставки: казначейське зобов'язання, акція, державна короткострокова
облігація, облігація житлової позики, продовольчий сертифікат,
облігація акціонерного товариства.)

4. Замість пропуску вставте потрібні слова.

Операція по обміні цінних паперів називається... (Слова для вставки: кліринг, траст, застава, конвертація, депозитарій.)

5. Виберіть правильне визначення.

а) Консалтинг — це визначені дії учасника ринку цінних
паперів по контролі за правильністю здійснення фондових операцій.

б) Консалтинг — це консультаційні послуги, що робляться фахівцями учасникам ринку цінних паперів.

в) Консалтинг — це вид професійної діяльності на ринку цінних паперів.

Задача:

Фахівець із портфельного інвестування фірми «Креон» — прихильник технічного аналізу, досліджує методом плинної середньої динамічні ряди цін ринку цінних паперів. Плинну середню з цін окремих видів цінних паперів він обчислює як суму значень цін на момент закриття біржі за певну кількість днів (5 або 10), поділену на кількість даних (днів).

Варіант 3, 23

Контрольні питання

1. Які існують види заявок на здійснення біржових угод з цінними паперами?

2. Які особливості організації біржової торгівлі цінними паперами?

3. Що таке делістинг?

4. Які правила поведінки учасників біржової торгівлі?

5. Як проводиться котирування цінних паперів?

6. Як виробляється розрахунок курсової вартості цінного папера?

7. Як відбувається оформлення і виконання біржової угоди з цінними паперами?

Перевірочні завдання

1. Виберіть правильне визначення.

а) Дилер — це учасник біржових торгів.

б) Дилер — це організатор біржової діяльності.

в) Дилер — це професійний учасник біржових угод, що працює самостійно і робить угоди за свій рахунок.

2. Вставте в пропозицію потрібні слова.

Брокери одержують оплату за послуги як... від обсягу продажів. (Слова для вставки: сума, відсоток, маржа.)

3. Закінчите пропозицію. Біржові індекси дозволяють...

Задача:

Для визначення п'ятиденної плинної на вчора менеджер складає значення цін на момент закриття фондової біржі за попередні 5 днів і ділить одержану суму на 5. При визначенні плинної середньої на сьогодні він вилучає з динамічного ряду дані за перший день і додає цифру, що відбиває сьогоднішній рівень ціни, тощо. Існують також інші підходи до визначення плинної, але менеджер віддає перевагу саме цьому.

Аналітик бере до уваги такі дані стосовно акцій компанії «Фелбі»:

Дні

Ціна

Дослідження ґрунтується на побудові діаграми за емпіричними й усередненими даними. Під час застосування плинної деякі варіації («шум», артефакти) елімінуються, й вимальовується узагальнений тренд базового руху ринкових цін. Додатково вивчають динаміку імпульсних коливань.

Який ряд плинних одержав фахівець за результатами розрахунків! Який вигляд матиме графік імпульсних коливань? На що вказав йому генеральний тренд руху цін? Яке рішення найімовірніше прийме інвестор щодо залучення зазначених цінних паперів до інвестиційного портфеля!

Варіант 4, 24

Контрольні питання

1. Які основні параметри системи керування ринком цінних паперів?

2. Чим функції саморегульованих організацій у системі керування ринком цінних паперів відрізняються від функцій органів державного регулювання?

3. Сформулюйте основні проблеми і перспективи розвитку системи керування ринком цінних паперів у РФ.

4. Які особливості регулювання регіональних ринків цінних паперів?

5. Який закордонний досвід керування ринком цінних паперів можна використовувати в РФ?

6. Яка специфіка фінансового менеджменту на ринку цінних паперів?

7. Як трактує закони РФ роль, задачі і функції саморегульованих організацій?

Перевірочні завдання

1. Виберіть правильну відповідь.

Система керування ринком цінних паперів — це:

а) сукупність державних і недержавних методів регулювання розвитку ринку цінних паперів;

б) сукупність регіонального і територіального механізмів керування ринком цінних паперів;

в) сполучення механізмів і форм регулювання ринку цінних паперів.

2. Закресліть непотрібне.

До проблем розвитку системи керування ринком цінних паперів відносяться: удосконалювання нормативно-правової бази, аналіз досвіду роботи з цінними паперами, підвищення кваліфікації фахівців ринку цінних паперів, аудит цінних паперів, розвиток інфраструктури ринку цінних паперів, оцінка ефективності керування.

3. Вставте в пропозицію необхідні за змістом слова.
Менеджмент на фондовому ринку... системи керування ринком цінних паперів.

Задача:

У звітному періоді фірма «Санті» продала 26 000 од. продукції за ціною 5 дол. за 1 шт. Сумарні змінні витрати становили 52 000 дол., постійні— 48 000 дол. З огляду на зміни у кон'юнктурі ринку фірма передбачає надалі встановити ціну реалізації одиниці виробу на рівні 4 дол. При цьому передбачено, що величина прибутку і дивіденди за акціями залишаються на рівні минулого року, а розмір постійних витрат не зміниться. Чи реально це?

За наведеними даними потрібно визначити:

1) мінімальний обсяг продажу, за якого фірма не зазнає збитків;

2) обсяг продажу, який забезпечить отримання прибутку і сплату
дивідендів на рівні минулого року.

Розподіл імовірностей ставки доходу цінних паперів двох конку
рентних фірм наведено в таблиці.

Імовірність стану	0,3	0,4	0,3
Ставки доходу за акціями, %	Сілур			-60
Форчун

Обчисліть за альтернативними варіантами придбання цінних паперів очікувані ставки доходу, стандартні відхилення і коефіцієнти варіації. Зробіть висновки щодо доцільності конкретного інвестиційного рішення стосовно вкладання коштів у акції однієї із зазначених фірм.

Варіант 5,25

Контрольні питання

1. У чому заключається значення первинного ринку цінних паперів?

2. Чи можна до операцій первинного ринку цінних паперів віднести п'яту емісію облігацій?

3. Чи відноситься до первинного ринку цінних паперів розміщення оголошених випусків акцій?

4. Які процедури первинного ринку цінних паперів регламентує закони РФ?

5. Хто підписує рішення про емісію?

6. Що повинно робити емітент після державної реєстрації проспекту емісії?

7. Які санкції передбачені чинним законодавством
у випадку порушення обов'язкової процедури державної реєстрації емісії?

Перевірочні завдання

1. Дайте назву операції первинного ринку цінних паперів на підставі її опису.

Прийняття емітентом рішення про випуск цінних паперів. Підготовка і твердження проспекту емісії цінних паперів. Реєстрація цінних паперів на підставі представлених і нотаріально засвідчених копій установчих документів і проспекту емісії. Видання проспекту емісії і публікація повідомлення в засобах Масової інформації про підписку на цінні папери. Випуск цінних паперів у звертання.

2. Уставте потрібне слово.

Первинний ринок цінних паперів характеризується принципами... (Слова для вставки: системність, науковість, демократичність, прозорість, документальність, підконтрольність.)

3. Закінчите пропозицію.

Основними функціями власника реєстру на первинному ринку цінних паперів є...

Задача:

З метою визначення відносної нестійкості цін акцій, які планується залучити до власного портфеля цінних паперів, аналізують фактичні дані щодо реалізованої ставки доходу (%) за акціями компанії «Раббер» за кілька років і відповідні значення ставки доходу портфеля за індексом Американської фондової біржі, на якій котируються зазначені фінансові інструменти (дані наведені в таблиці).

Ставки доходу, %	Роки

Акції компанії Раббер	3,0	18,2	9,1	6,0	15,3	33,1	6,1	3,2	14,8	24,1	18,0
Індекс Американської фондової біржі	4,0	14,3	19,0	14,7	26,5	37,2	23,8	7,2	6,6	20,5	30,6

Розрахуйте β-коефіцієнт акцій «Раббер» графічно і застосовуючи метод найменших квадратів.

Оцініть міру ризику проекту (альтернативний проект має коефіцієнт нахилу, що дорівнює 1,0). Визначте необхідну дохідність та привабливість акцій.

Варіант 6, 26

Контрольні питання

1. Назвіть відмітні риси вторинного ринку цінних паперів.

2. Які основні нормативно-правові акти регламентують діяльність вторинного ринку?

3. Які організації і який образ регулюють ринок цінних паперів?

4. Охарактеризуйте сучасний стан вторинного ринку цінних паперів.

5. Назвіть можливі, на вашу думку, шляху розвитку вторинного ринку.

6. Які недоліки, на ваш погляд, заважають розвитку вторинного ринку?

7. Охарактеризуйте особливості вторинного ринку цінних паперів у місці вашого постійного проживання?

Перевірочні завдання

1. Викресліть непотрібне.

До методів продажів на вторинному ринку цінних паперів відносяться: голландський аукціон, подвійний аукціон, безупинний аукціон, онкольний аукціон, дилерство, підписка, андеррайтинг.

Задача:

Фінансовий аналітик, аналізуючи портфелі цінних паперів трьох фірм, одержав результати за п років, наведені в таблиці.

Фірма	Середньорічна ставка доходу	Стандартне відхилення дохідності	β-коефіцієнт
Джоб	0,13	0,12	0,85
Форчун	0,22	0,20	1,12
Рамона	0,15	0,14	0,94

З'ясовано, що середньорічна дохідність ринкового портфеля за п років становить 0,16, стандартне відхилення за цей період— 0,20, β-коефіцієнт — 1,0, ставка доходу безризикових цінних паперів (еталонна ставка) — 0,06.

Оцініть ефективність портфелів перелічених фірм за критеріями Трейнора та Шарпа. Обчисліть відповідні критерії за портфелями цінних паперів і порівняйте з ринковим рівнем. Проілюструйте висновки графічно і наведіть пояснення.

Варіант 7, 27

Контрольні питання

1. Назвіть основні характеристики кон'юнктури біржового ринку цінних паперів.

2. Які організації повинні вивчати кон'юнктуру біржового ринку?

3. Хто має право займатися кон'юнктурним аналізом біржового ринку?

4. Назвіть відмінності технічного і фундаментального аналізу біржового ринку.

5. Які основні принципи аналізу кон'юнктури біржового ринку?

6. Чим відрізняються спеціальна і диференційована кон'юнктура біржового ринку?

7. Навіщо потрібно розробляти кон'юнктурний прогноз розвитку біржового ринку?

Перевірочні завдання

1. Виберіть правильне визначення кон'юнктури біржового ринку.

а) Це співвідношення попиту та пропозиції, що складається під час біржових торгів.

б) Цей визначений стан біржового ринку на даний момент часу.

в) Це сукупність ознак, що характеризують поточне стан ринку у визначений період.

2. Уставте потрібні слова в пропозицію.

Кон'юнктура біржового ринку характеризується як... (Слова для вставки: хитлива, динамічна, стрибкоподібна, невизначена, хвилеподібна.)

3. Які методи з нижченазваних відносяться до основних методів вивчення кон'юнктури біржового ринку?

Факторний аналіз, спектральний аналіз, статистичний аналіз, експертиза, економіко-математичне моделювання, графічне моделювання, програмування.

Задача:

Компанія планує за три місяці продати на ринку 400 т цукру. Щоб уникнути цінового ризику, пов'язаного зі зміною ціни на цукор за три місяці, вона проводить хеджування ф'ючерсами. Початкова ціна цукру на ринку (ціна спот) становить Ц_С1 = 300, а ф'ючерсна — 305 дол./т. Обсяг базового активу, тобто цукру, у ф'ючерсному контракті стандартний і дорівнює 50 т:

а) яке хеджування (довге чи коротке) здійснюють у цьому разі й у чому його сутність?

б) якою має бути ф'ючерсна ціна цукру Ф₂ на дату поставки у разі ідеального хеджування, якщо ціна спот на дату поставки становить Цс2 = 296 дол./т?

в) якою має бути ф'ючерсна ціна цукру Ф₂ на дату поставки у разі неідеального хеджування, якщо ціна спот на дату поставки становить Ц_С2 = 296 дол. /т і виграш унаслідок хеджування дорівнює 400 гр. од.?

г) навести приклад ціни спот Ц_С2 та ф'ючерсної ціни Ф₂, за яких мало б місце неідеальне хеджування і виграш на ринку спот частково нейтралізувався програшем на ф'ючерсному ринку;

д) навести приклад ціни спот Ц_С2 та ф'ючерсної ціни Фа, за яких мало б місце неідеальне хеджування й за втрат на ринку спот компанія отримала б вигоду внаслідок хеджування.

Варіант 8, 28

Контрольні питання

1. Які законодавчі акти регулюють інвестиційну діяльність на ринку цінних паперів у РФ?

2. Чим відрізняються різні види інвестиційної діяльності
на ринку цінних паперів?

3. У чому складаються основні цілі громадян як інвесторів?

4. Від чого залежить інвестиційна активність на ринку цінних паперів?

5. Які основні задачі розвитку інвестиційної діяльності на ринку цінних паперів?

Перевірочні завдання

1. Виберіть правильне визначення.

а) Інвестиційна діяльність — це робота з гарантованого фінансування розвитку ринку цінних паперів.

б) Інвестиційна діяльність — це вкладення капіталу в різні види цінних паперів.

в) Інвестиційна діяльність — це сукупність практичних дій по реалізації інвестицій.

2. Закінчите пропозицію.

Інвестиційний цикл містить у собі наступні стадії...

3. Викресліть непотрібне.

Інвестиційна діяльність на ринку цінних паперів може здійснюватися за рахунок: власних засобів інвестора, позикових засобів, притягнутих фінансових ресурсів, іноземних інвестицій.

Задача:

Фірма, що має намір купити на ринку за місяць 2000 унцій металу X, вирішила прохеджувати свою позицію за допомогою ф'ючерсних контрактів. Оскільки ф'ючерси на метал Х на біржі відсутні, фірма приймає рішення використати ф'ючерси на золото, оскільки співвідношення цін q (q = Ціна золота: Ціна металу X) останнім часом практично стале й дорівнює в даний момент 2. Обсяг золота в одному ф'ючерсному контракті — 100 унцій. На початок хеджування ціна спот золота становить Ц_С1 = 360 дол./унцію, ціна спот металу X Ц_С1_x= 180, ф'ючерсна ціна золота Ф₁ = 400 дол./унцію:

а) яке хеджування (довге чи коротке) здійснюють у цьому випадку й у чому воно полягає?

б) навести приклад цін спот металу ХЦ_С2 і ф'ючерсної ціни золота Ф2, за яких мало б місце ідеальне хеджування, якщо ціна спот золота Цс2 = 370 дол./унцію;

в) навести приклад цін спот металу ХЦ_С2_x і ф'ючерсної ціни золота Ф₂, за яких можливий базисний ризик, якщо ціна спот золота Цс2 = 360 дол./унцію;

г) навести приклад цін спот металу ХЦ_С1х і ф'ючерсної ціни золота Ф₂, за яких можливі базисний та крос-хеджинг ризики, а результат хеджування виявиться додатним (ціна спот золота Цс2 = 360 дол./унцію).

Варіант 9, 29

Контрольні питання

1. У якому році виник перший інвестиційний фонд?

2. Яка структура керування інвестиційним фондом?

3. Чим відрізняється чековий інвестиційний фонд від пайового фонду?

4. Які права й обов'язки керуючого інвестиційним фондом?

5. Назвіть основні нормативно-правові акти, що регулюють
розвиток інвестиційних фондів у РФ?

6. Як здійснюється реєстрація інвестиційного фонду?

7. Скільки атестованих фахівців повинне працювати в пайовому
інвестиційному фонді?

Перевірочні завдання

1. Виберіть правильну відповідь.
Інвестиційний фонд ліквідується:

а) за рішенням засновників;

б) за рішенням арбітражного суду;

в) за рішенням керуючого;

г) за рішенням загальних зборів акціонерів;

д) по підставах, передбаченим у його статуті.

2. Знайдіть неточність у визначенні.

Пайовий інвестиційний фонд визнається відкритим, якщо керуючий приймає на себе обов'язок здійснити викуп випущених паїв за вимогою інвестора в термін, установлений правилами фонду, але не перевищуючих 15 робочих днів з дати пред'явлення вимог.

3. Уставте потрібне слово.

Пайовий фонд є майновим комплексом... юридичної особи. (Слова для вставки: зі створенням, без створення.)

Задача:

Інвестор має намір придбати за місяць актив А. Очікуючи на зростання цін на нього, він здійснює хеджування ф'ючерсними і опціонними контрактами.

Розробити стратегії хеджування опціонними та ф'ючерсними контрактами.

Порівняти результати хеджування, якщо на початок періоду ціна спот активу А становила 100 гр. од., ф'ючерсна ціна активу — 105, страйкова ціна активу, зафіксована в опціонному контракті, — 104, премія, сплачена продавцеві опціону, — 5 гр. од.

На кінець періоду (за місяць) ф'ючерсна ціна становить 109 гр. од., ціна спот активу дорівнює:

а) 103 гр. од.; б) 110 гр. од.

Варіант 10, 30

Контрольні питання

1. Хто видає ліцензію комерційному банку на право здійснення
фондових операцій?

2. До якого виду банківських операцій відноситься застава цінних паперів?

3. Які фондові операції заборонена здійснювати банкам?

4. Чи може банк одночасно займатися брокерськими і дилерськими операціями на ринку цінних паперів?

5. Облік яких векселів може здійснювати банк?

6. Які нормативно-правові акти регламентують позабалансові операції банку з цінними паперами?

7. Хто приймає рішення про емісію банком цінних паперів?

Перевірочні завдання

1. Уставте пропущені слова.

У випадку якщо ринкова ціна цінного папера виявиться нижче балансової вартості, те комерційний чи банк кредитна установа зобов'язані створити резерв під знецінення вкладень у цінні папери в розмірі зниження... ринкової ціни щодо балансової вартості. (Слова для вставки: біржова, дійсна, середня, поточна.)

2. Виберіть правильну відповідь.

а) Банк може випускати іменні документарние цінні папери.

б) Банк може випускати іменні бездокументарние цінні папери.

в) Банк може випускати документарние і бездокументарние цінні папери на пред'явника.

3. Виберіть правильне визначення.

а) Банк не має права здійснювати емісію цінних паперів при наявності простроченої кредиторської заборгованості.

б) Банк має право здійснювати емісію цінних паперів при наявності простроченої кредиторської заборгованості.

Задача:

Розробити стратегію хеджування опціонними контрактами для учасника ринку, котрий має намір за три місяці продати на ринку активі й очікує падіння цін на нього.

Визначити виграші/втрати від проведення операції, якщо страйкова ціна активу А становить 100, премія— 5 гр. од. Дата виконання — за три місяці Ціна спот на дату виконання становитиме:

а) 93 гр. од. б) 103 гр. од.

Варіант 11, 31

Контрольні питання

1. Назвіть функції акціонерного товариства на ринку цінних паперів.

2. Охарактеризуйте інвестиційну діяльність акціонерного товариства на ринку цінних паперів.

3. Як проводиться оцінка ефективності діяльності акціонерного товариства на ринку цінних паперів?

4. Які існують варіанти формування акціонерного капіталу на ринку цінних паперів?

5. Проаналізуйте використання цінних паперів у системі платежів підприємства.

6.Дайте характеристику використання цінних паперів у процесі реструктуризації.

7. Як трактуються мети, задачі й основні процедури акціонерного товариства на ринку цінних паперів у законі "Про хозтовариства".

Перевірочні завдання

1. Виберіть правильну відповідь.

Акціонерне товариство не вправі викуповувати свої акції, якщо:

а) загальна сума засобів, що направляються на викуп акцій, перевищує 10% вартості чистих активів;

б) статутний капітал оплачений на 90%;

в) вартість чистих активів менше резервного фонду.

2. Виберіть правильний варіант відповіді.

Обличчя, що здобуває... відсотків акцій, зобов'язано за 30 днів сповістити об цьому всіх акціонерів суспільства в писемній формі. (Варіанти відповіді: а) 20%; б) 25%; в) 30%).

3. Знайдіть помилку.

Рішення про висновок суспільством угоди, у здійсненні якої зацікавлені акціонери, приймається загальними зборами акціонерів, якщо сума угоди перевищує 10% активів суспільства.

Задача:

Я кий із фінансових активів безпечніший, ризиковані ший?

3) σ = 2,5; σ = 3,4; σ = 1,2; σ = 10,3;

β, = 1,5; β₂=1; β₃ = 0,7; β₄=1,8.

Варіант 12, 32

Контрольні питання

1. Назвіть функції акціонерного товариства на ринку цінних паперів.

2. Охарактеризуйте інвестиційну діяльність акціонерного
товариства на ринку цінних паперів.

3. Як проводиться оцінка ефективності діяльності акціонерного товариства на ринку цінних паперів?

4. Які існують варіанти формування акціонерного капіталу на ринку цінних паперів?

5. Проаналізуйте використання цінних паперів у системі платежів підприємства.

6. Дайте характеристику використання цінних паперів у процесі
реструктуризації.

Перевірочні завдання

1. Виберіть правильну відповідь.

Акціонерне товариство не вправі викуповувати свої акції, якщо:

а) загальна сума засобів, що направляються на викуп акцій, перевищує
10% вартості чистих активів;

б) статутний капітал оплачений на 90%;

в) вартість чистих активів менше резервного фонду.

2. Виберіть правильний варіант відповіді.

3. Знайдіть помилку.

Задача:

Варіант 13, 33

Контрольні питання

1.Які законодавчі основи маркетингу на ринку цінних паперів?

2.Які теорії лежать в основі маркетингових досліджень ринку
цінних паперів?

3.Які концепції розвитку маркетингу на ринку цінних паперів ви знаєте?

4.Скільки існує етапів маркетингових досліджень ринку
цінних паперів?

5.У чому складаються головні задачі маркетингу на ринку цінних паперів?

Перевірочні завдання

1. Уставте потрібне слово.

Головна задача... дослідження — пошук ідей і гіпотез, розуміння ситуації на ринку цінних паперів. (Слова для вставки: експериментальне, зондажное, казуальне, дескриптивне, описове.)

2. Закінчите пропозицію.

Ринок цінних паперів у РФ як об'єкт маркетингових досліджень характеризується...

3. Викресліть непотрібне.

Маркетинг на ринку цінних паперів— підприємницька діяльність, вид наукових досліджень, частина менеджменту, функція ринку цінних паперів.

Задача:

Аналітик бере до уваги такі дані стосовно акцій компанії «Фелбі»:

Дні

Ціна

Варіант 14, 34

Контрольні питання

1. Назвіть об'єкти і суб'єкти ціноутворення на ринку цінних паперів.

2. Який елемент ціни на цінні папери є найбільш важливим і чому?

3. Назвіть п'ять відмінних рис ціноутворення на ринку цінних паперів.

4. Чим відрізняються методи ціноутворення на ринку цінних паперів від методів ціноутворення на ринку товарів і послуг?

5. У чому складаються головні проблеми ціноутворення на первинному і вторинному ринку цінних паперів?

Перевірочні завдання

1. Дефініція якого поняття приведена нижче?

Курс, по якому відбуваються угоди купівлі-продажу на ринку цінних паперів.

2. Уставте пропущені назви цінних паперів.

Курс (ціна)... і похідних від них цінних паперів виміряється в карбованцях, а курс (ціна)... визначається у відсотках до номінальної вартості цих паперів.

3. Закінчите речення.

Ціноутворення на акції залежить від наступних факторів...

Задача:

За наведеними даними потрібно визначити:

3) мінімальний обсяг продажу, за якого фірма не зазнає збитків;

4) обсяг продажу, який забезпечить отримання прибутку і сплату
дивідендів на рівні минулого року.

Розподіл імовірностей ставки доходу цінних паперів двох конку
рентних фірм наведено в таблиці.

Імовірність стану	0,3	0,4	0,3
Ставки доходу за акціями, %	Сілур			-60
Форчун

Варіант 15, 35

Контрольні питання

1. Чим відрізняється вартість цінного папера від її ціни?

2. Як можна визначити дійсну ринкову вартість акцій?

3. Який метод визначення ринкової вартості акцій найбільш
перспективний і чому?

4. Хто повинний визначати ринкову вартість акцій?

5. Які законодавчі основи визначення ринкової вартості акцій?

Перевірочні завдання

1. Уставте потрібні слова.

Дійсна ринкова вартість акції повинна визначатися у відповідності с... (вказати закон)

2. Закінчите фразу.

Оцінка ринкової вартості акцій використовується з метою...

3. Знайдіть помилку.

Вартість акцій, скоректована на інфляцію, визначається по формулі Фишера:

І + r = (I + Р) (I + а) чи r = Р + а + Ра,

де I- норма інвестування;

r- номінальна ставка прибутковості Нацбанку РФ;

Р- реальна ставка прибутковості (рентабельність);

а- індекс цін.

Задача:

Ставки доходу, %	Роки

Акції компанії Раббер	3,0	18,2	9,1	6,0	15,3	33,1	6,1	3,2	14,8	24,1	18,0
Індекс Американської фондової біржі	4,0	14,3	19,0	14,7	26,5	37,2	23,8	7,2	6,6	20,5	30,6

Розрахуйте β-коефіцієнт акцій «Раббер» графічно і застосовуючи метод найменших квадратів.

Варіант 16, 36

Контрольні питання

1. Чим відрізняється інвестиційний ризик на ринку цінних паперів від
фінансового ризику?

2. Що показує коефіцієнт варіації при оцінці інвестиційного ризику на ринку цінних паперів?

3. Які методи можна ефективно застосовувати для зниження інвестиційного ризику на ринку цінних паперів РФ?

4. У яких одиницях виміряється інвестиційний ризик на ринку цінних паперів?

5. Який метод оцінки інвестиційного ризику ви вважаєте самим
перспективної і чому?

Перевірочні завдання

1. Дефініція якого терміна приведена нижче?

Імовірність одержання прибутку чи збитків у результаті діяльності на ринку цінних паперів.

2. Закінчите пропозицію.

Критеріями оцінки ступеня інвестиційного ризику на ринку цінних паперів є...

3. Викресліть непотрібне.

Методами зниження інвестиційного ризику на ринку цінних паперів є диверсифікованість, прогнозування, страхування, експертиза.

Задача:

Фірма	Середньорічна ставка доходу	Стандартне відхилення дохідності	β-коефіцієнт
Джоб	0,13	0,12	0,85
Форчун	0,22	0,20	1,12
Рамона	0,15	0,14	0,94

Варіант 17, 37

Контрольні питання

1. Скільки видів цінних паперів повинне бути в їхньому портфелі?

2. Чим відрізняються типи портфелів цінних паперів?

3. Що таке диверсифікованість портфеля цінних паперів?

4. Чим повинний займатися портфельний менеджер?

5. Які основні етапи формування портфелів цінних паперів?

Перевірочні завдання

1. Чи згодні ви з твердженням?

Стратегія і тактика формування портфелів цінних паперів визначається на підставі законів, указів президента країни, рішень обласної адміністрації, міської адміністрації, робіт російських і закордонних економістів, матеріалів періодичної преси.

2. Закінчите пропозицію.

До принципів формування портфелів цінних паперів відносяться...

3. Залишіть потрібне.

а) Механізм формування портфелів цінних паперів залежить від результатів фінансово-господарської діяльності підприємства, характеристики фінансових активів підприємства-емітента, інвестиційних можливостей різних видів цінних паперів, специфіки місцевого ринку, ступеня інвестиційного ризику, професійності портфельного менеджера, вивченості стану ринку.

б) Стратегія і тактика формування портфеля цінних паперів визначається на підставі законів, указів президента країни, постанов уряду, рішень Комісії з ринку цінних паперів, матеріалів засобів масової інформації, рішень директора С.П.Іванова.

Задача:

а) яке хеджування (довге чи коротке) здійснюють у цьому разі й у чому його сутність?

Варіант 18, 38

Контрольні питання

1. Хто здійснює контроль за веденням бухгалтерського обліку операцій з цінними паперами?

2. Які основні правила повинні дотримуватися при веденні бухгалтерського обліку операцій з цінними паперами?

3. Які особливості бухгалтерського обліку й оподатковування векселів?

4. У чому специфіка бухгалтерського обліку й оподатковування операцій з фьючерсами й опціонами?

5. Чим відрізняється бухгалтерський облік і оподатковування первинної і вторинної емісії акцій?

6. У чому відмінність оподатковування операцій з акціями й облігаціями?

7. Як враховується в бухгалтерському обліку зміна курсової вартості облігацій державної внутрішньої валютної позики?

Перевірочні завдання

1. Залишіть потрібне.

Податок на операції з цінними паперами стягується в розмірі:

а) 8,3% від номінальної суми випуску;

б) ПРО,1% від номінальної суми випуску;

в) 0,8% від номінальної суми випуску.

2. Дайте визначення наступним поняттям:

а) емісійний доход;

б) аудит цінного папера;

в) переоцінка акцій.

3. Викресліть зайве.

Номінальна вартість придбаних підприємством цінних паперів враховується по дебету рахунків 01, 04, 56, 58, 80.

Задача:

а) яке хеджування (довге чи коротке) здійснюють у цьому випадку й у чому воно полягає?

Варіант 19, 39

Контрольні питання

1. Які мети прогнозування розвитку ринку цінних паперів?

2. Які організації займаються прогнозуванням фондового ринку?

3. Назвіть основні види прогнозів розвитку ринку цінних паперів.

4. Як оцінити ефективність прогнозування ринку цінних паперів?

5. Назвіть основні етапи прогнозування розвитку фондового ринку.

6. Які існують розходження в прогнозуванні ринку цінних паперів у РФ і за рубежем?

Перевірочні завдання

1. Уставте потрібне слово.

Різні види цінних паперів є... прогнозування розвитку ринку цінних паперів. (Слова для вставки: основа, суб'єкти, об'єкти.)

2. Закінчите пропозицію. Моніторинг ринку цінних паперів є...

3. До якого поняття відносяться нижчеподані визначення.
Нормативний, фактографічний, програмно-цільовий, аналітичний, статистичний, експертних оцінок.

Задача:

Розробити стратегії хеджування опціонними та ф'ючерсними контрактами.

На кінець періоду (за місяць) ф'ючерсна ціна становить 109 гр. од., ціна спот активу дорівнює:

а) 103 гр. од.; б) 110 гр. од.

Понравилась статья? Добавь ее в закладку (CTRL+D) и не забудь поделиться с друзьями: