Валютные фьючерсы - контракты на покупку или продажу определенного количества валюты на какую-либо дату в будущем

ü Фьючерсы продаются на официальных биржах, где по определению торгуют стандартными активами;

ü Как любой контракт, обязательны для исполнения, этим они отличаются от опционов;

ü Размер контракта - стандартное фиксированное количество валюты: ₤100 тыс. по фьючерсу за доллары, €100 за доллары, 100 тыс. швейцарских франков за доллары и т.д.

ü Покупка или продажа в определенную будущую дату.

Характеристики фьючерсного контракта

n Цена контракта известна на момент заключения контракта и следует за динамикой базового актива (валюты);

n Контракт может быть закрыт путем продажи противоположного контракта, т.е. аннулируется;

n Количество сроков погашения контрактов ограниченно для каждого года;

n Последний торговый день по всем контрактам - за два рабочих дня до даты поставки;

n Контракты предусматривают, что торговцы фьючерсами должны выплатить денежную маржу дилерам биржи, чтобы гарантировать выполнение фьючерсных обязательств.

Валютный опцион и его основные виды

Валютный опцион (option – выбор) - право на выбор купить и/или продать валюту в будущем по курсу, зафиксированному в момент заключения сделки.

n Право оплачивается премией (ценой опциона);

n При благоприятном движении курса право используется, в обратном случае не реализуется, т.е. операция не совершается;

Опцион именуют форвардом, необязательным к исполнению.

Основные виды опционов

Опцион покупателя (call – оption)

Это означает купить или продать «право купить»

Опцион продавца (put– option)

Это означает купить или продать «право продать»

Объясните, чем форвардная сделка принципиально отличается от валютного опциона.

По сравнению с форвардной сделкой, опцион дает лучшую защиту от возможных рисков, потому что покупатель опциона оставляет за собой право выбора осуществления или неосуществления сделки.

Необязателен к исполнению.