Поскольку фирмы рассматривают налоги как издержки, то рост
налогов ведет к сокращению совокупного предложения и наобот.
Используя налоговую функцию, ЛАФФЕР показал, что существует оптимальная ставка налога (t), при которой налоговые поступления максимальны(T).
Поэтому в целях борьбы со стагфляцией (одновременным спадом производства и инфляцией) Лаффер предложил снижение ставки налога (t) (и подоходного. и на прибыль корпораций) - влияние этой меры на совокупное предложение имеет антиинфляционный характер, т.е. рост производства сочетается в этом случае со снижением уровня цен.