Основные субъекты финансовой системы. Кредитные учреждения

Главным кредитным учреждением страны является Центральный банк Российской Федерации, который осуществляет руководство в области кредитно-денежных отношений и контролирует всю сеть кредитных органов. Кредитная система позволяет сформировать рынок ссудного капитала посредством аккумуляции финансовых ресурсов хозяйствующих субъектов. Она характеризуется совокупностью банковских и иных финансово-кредитных учреждений. Соответственно образуются два основных звена кредитной системы: банковские и парабанковские учреждения.

Банковская система представлена учреждениями банковского типа. Это ключевое звено кредитной системы, в котором концентрируется основная масса кредитных и финансовых операций.

Банковская система состоит из двух уровней. Первый уровень – Центральный банк, второй уровень – специализированные и коммерческие банки.

Главная задача Центрального банка, торгующего деньгами как товаром только среди банков и не вступающего непосредственно в отношения с отдельными хозяйствующими субъектами, состоит в управлении эмиссионной, кредитной и расчетной деятельностью банковской системы.

В этой связи к функциям Центрального банка относятся:

¨ разрабатывать и проводить непосредственно с Правительством РФ единую государственную денежно-кредитную политику, основанную на защите и устойчивости национальной валюты;

¨ осуществлять эмиссию наличных денег и организовывать их обращение. Выступать последним кредитором для кредитных учреждений, организовывать систему рефинансирования;

¨ устанавливать правила расчетов, проведения банковских операций, бухгалтерского учета и отчетности для банковской системы;

¨ проводить государственную регистрацию кредитных учреждений;

¨ выдавать и отзывать лицензии кредитных учреждений, занимающихся их аудитом;

¨ регистрировать эмиссию ценных бумаг кредитными учреждениями;

¨ осуществлять валютное регулирование и контроль.

Низовое звено банковской системы состоит из сети самостоятельных банковский учреждений, непосредственно выполняющих функции кредитно-расчетного обслуживания клиентуры на коммерческих принципах. Основной его составляющей являются коммерческие банки.

В функции коммерческих банков входит:

¨ аккумулирование временно свободных денежных средств;

¨ кредитование юридических и физических лиц;

¨ комплексное кредитно-расчетное обслуживание хозяйствующих субъектов;

¨ учет векселей и операций с ними;

¨ хранение финансовых и материальных ценностей;

¨ доверительное управление имуществом клиентов (трастовые операции) и т.д.

Специализированные банки (инновационные, инвестиционные, ипотечные и т.д.) специализируются на отдельных видах банковских услуг.

Парабанковская система представлена специализированными кредитно-финансовыми институтами (СКФИ) и почтово-сберегательными институтами.

Специализированные кредитно-финансовые институты обычно ориентируются либо на обслуживание определенных типов хозяйствующих субъектов, либо на осуществление одного-двух видов услуг.

Инвестиционные и инновационные банки специализируются на аккумуляции денежных средств на длительные сроки, в том числе посредством выпуска облигационных займов и предоставления долгосрочных ссуд.

Почтово-сберегательные учреждения являются одним из важнейших и старейших элементов кредитной системы. Через почтовые отделения они аккумулируют вклады населения, осуществляют кредитно-расчетное обслуживание населения.

 

 

ЛЕКЦИЯ 4.

Рассматриваются следующие вопросы.

Финансовый рынок

 

Рынок выражает отношения между людьми по поводу купли-продажи чего-либо. То, то является объектом купли-продажи, определяет конкретный вид рынка. Финансовый рынок - представляет собой особую форму организации движения денежных средств в народном хозяйстве и функционирует как в виде рынка ценных бумаг, так и рынка ссудных капиталов (сферы деятельности коммерческих банков).

Основная задача финансового рынка заключается в перетекании денежных потоков от субъектов экономической жизни, которым они временно не нужны, к субъектам, которым деньги необходимы. Свою функцию финансовый рынок осуществляет через механизм купли-продажи финансового актива. Финансовый рынок имеет сложную структуру. Он состоит из сегментов. Различные сегменты финансового рынка различаются объектом купли-продажи.

В России выделяют следующие сегменты:

1. рынок ссудных капиталов – объект купли-продажи: национальные деньги

объекты рынка – коммерческие банки, которые, с одной стороны, покупают деньги вкладчиков, с другой стороны, банк продает эти деньги в форме предоставления кредитов.

1. Валютный рынок – объект купли-продажи: иностранная валюта

объекты рынка – коммерческие банки.

1. Рынок ценных бумаг – объект купли-продажи: ценные бумаги

Купля-продажа – завуалированная форма купли-продажи тех же денег. Кто ценные бумаги продает, тот деньги покупает, а кто покупает – тот деньги продает.

1. Страховой рынок – объект купли-продажи: страховая услуга

Купля-продажа – также завуалированная форма купли-продажи денег.

Все сегменты финансового рынка взаимодействуют между собой по принципу сообщающихся сосудов, то есть капиталы переливаются из одного сегмента в другой или другие.

Денежные потоки переливаются в соответствии со следующими критериями:

1. доходность

выраженное в процентах отношение дохода от финансового актива к затратам на его приобретение

1. надежность

понимается гарантия или вероятность возврата вложенных денег

1. ликвидность

понимается свойство финансового актива быть проданным (купленным) в течение относительно короткого промежутка времени без убытка для владельца

Финансовый рынок может функционировать в своей естественной стихийной форме, а может подвергаться регулированию со стороны государства и Международного валютного фонда. Целью регулирования является попытка управления денежными потоками.

Объективной предпосылкой функционирования финансового рынка является несовпадение потребности в финансовых ресурсах у того или иного субъекта с наличием источников удовлетворения этих потребностей. Для аккумулирования временно свободных денежных средств и эффективного их использования и предназначен финансовый рынок, функциональное назначение которого состоит в посредничестве движению денежных средств от их владельцев (сберегателей) к пользователям (инвесторам).

Сберегателями выступают юридические и физические лица, накапливающие у себя денежные средства. Основными сберегателями в большинстве стран с развитой рыночной экономикой являются частные лица (население), которые осуществляют инвестирование своих сбережений либо непосредственно (индивидуальным способом), либо через пенсионные фонды, страховые организации и другие финансово-кредитные институты аккумулирования индивидуальных сбережений. Наряду с внутренними сберегателями в операциях на финансовых рынках могут принимать участие также иностранные.

Пользователи (инвесторы) - это субъекты хозяйствования и органы государственной власти, вкладывающие денежные средства в какое-либо предприятие, дело (расширение производства и оказание услуг, покрытие государственных расходов).

Функционирование финансового рынка объективно предопределено наличием в экономике страны собственников, обладающих реальной, а не мнимой самостоятельностью. Только такие независимые собственники способны заключать на финансовом рынке торговые сделки, предъявляя спрос на финансовые ресурсы и нацеливаясь на эффективное их инвестирование в различного рода затраты. Вместе с тем функционирование финансового рынка немыслимо и без соответствующих правовых основ. Их создание базируется на разработке нормативных документов, регламентирующих деятельность самого рынка и участвующих на нем контрагентов.

Аккумуляция временно свободных денежных средств и их инвестирование в затраты осуществляется посредством обращения на финансовом рынке ценных бумаг.

Валютный рынок. Понятие и виды современной тенденции.

Свободная покупка и продажа валюты образуют валютный рынок: международный, межгосударственный и национальный.

Субъекты:

1. Транснациональные банки (ТНБ).
2. Коммерческие банки (по лицензии).
3. Торгово-промышленные и финансовые компании.
4. Центральные банки.
5. Биржи.
6. Международные и региональные организации.
7. Брокерские компании.
8. Частные лица.

У каждого свои цели и они различны.

1. Осуществление международных расчетов.

2. Изменение структуры валют- резервов.

3. Получение прибыли.

4. Страхование.

5. Валютная политика.

6. Получение международных кредитов.

 

Причины образования международных валютных рынков:

1. Развитие экономических связей
2. Высокая концентрация международного банковского капитала
3. Корреспонденция отношений между банками
4. Кредитные и платежные способности банков в разных странах.

 

Национальные валютные рынки.

1. Особенность валюты
2. Особенности купли-продажи валюты: официальные рынки, полуофициальные и черный рынок.
3. Система национальных валютных ограничений.

Мировой валютный рынок представлен специальными институтами: Лондон, Нью-Йорк, Токио, Цюрих, Люксинбург, Франкфурт на Майне, Париж, Гонг-Конг, Сингапур, Панама, Багамские острова, Мальтийские острова и Каймановы острова.

 

Международный рынок может быть: организованный (биржи) и неорганизованный.

 

1. Международный валютный фонд(часть ООН). Включает 182страны. Корзина валют(6 валют).
2. Всемирный банк (4 учреждения)

1. международный банк реконструкции и развития (1944 г.)

2. Международная ассоциация развития (1960 г.)- предоставляет кредиты развитым странам (10 лет).

3. Международная финансовая корпорация(1962 г.) Инвестиции в молодые страны, кредиты высокорентабельным предприятиям.

4. Многостороннее инвестиционное гарантийное агентство (1988 г.) 107 стран(сейчас боллее120 стран).

1. Частные организации

1. Парижский клуб (7-ка) и 3 страны: Бельгия, Швейцария, Нидерланды. В наше время их около 12, в т.ч. и Россия

2. Лондонский клуб

3. Транснациональные компании и банки.

4. Европейский банк реконструкции и развития. Россия полноправный участник (энергетика, коммуникации, агробизнес, приватизация)

Специальные коллективные организации._

 

ЛЕКЦИЯ 5.

Рассматриваются следующие вопросы.