Финансовая устойчивость определяется соотношением стоимости оборотных средств находящихся в запасах и затратах и величины источников средств для формирования запасов.
В экономическом анализе существует 2 метода оценки финансовой устойчивости:
1. Балансовый;
2. Коэффициентный.
Балансовый метод
Сущность балансового метода заключается в обеспечении запасов и затрат источниками их формирования, при этом имеется ввиду обеспеченность источниками как собственных средств, так и заемными средствами.
По данному методу рассчитываются 3 показателя:
1. Наличие собственных оборотных средств
Собственные оборотные средства – это разница между суммой источников собственных средств и стоимостью основных средств и нематериальных активов (итог 4 раздела – итог 1 раздела).
Ес = Ис – F, где
Ис – источники собственных средств;
F – внеоборотные активы или основные фонды
2. Наличие собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников средств для формирования запасов и затрат (сумма итогов 4 и 5 разделов – итог 1 раздела)
|
|
ЕТ = (Ис + КТ) – F, где
ЕТ – собственные оборотные средства и долгосрочные кредиты;
КТ – долгосрочные кредиты.
3. Общая величина всех источников средств для формирования запасов и затрат
Еå = (Ис + КТ + Кt) – F, где
Кt – краткосрочные кредиты.
К этим 3-м показателям наличия источников средств для формирования запасов и затрат соответствуют 3 показателя обеспеченности:
- Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств
±Ес = Ес – Z, где
Z – запасы и затраты.
- Излишек или недостаток собственных или долгосрочных заемных средств
±ЕТ = ЕТ – Z = (Ес + КТ) – Z
- Излишек или недостаток общей величины основных источников средств для формирования запасов и затрат
±Еå = Еå - Z = (Ес + КТ + Кt) – Z
Вычисление 3-х показателей обеспеченности запасов и затрат позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости. На основании исчисления этих показателей определяют тип финансовой ситуации. Всего 4 типа:
1) Абсолютная устойчивость финансового состояния. Задается следующими условиями:
±Ес ³ 0
±ЕТ ³ 0
±Еå ³ 0
2) Нормальная устойчивость финансового состояния, которая гарантирует платежеспособность предприятия
±Ес £ 0
±ЕТ ³ 0
±Еå ³ 0
3) Неустойчивое финансовое состояние, которое сопряжено с нарушением платежеспособности, но при этом сохраняется возможность восстановления равновесия путем пополнения источников собственных средств и дополнительного привлечения заемных средств
±Ес < 0
±ЕТ < 0
±Еå ³ 0
|
|
4) Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства, так как денежные средства, дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд
±Ес < 0
±ЕТ < 0
±Еå < 0
Коэффициентный метод
Сущность коэффициентного метода в том, что дается характеристика состояния и структуры активов предприятия с точки зрения обеспеченности их источниками покрытия на основе системы показателей.
Финансовая устойчивость определяется по данному методу отдельно в отношении оборотных средств и отдельно основных фондов.
Состояние оборотных средств предприятия можно оценить с помощью 2-х коэффициентов:
- Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами
Кобесп = СОбС / МПЗ
Данный коэффициент показывает в какой мере материальные запасы покрыты источниками средств и не нуждаются в привлечении заемных. Уровень данного показателя оценивается прежде всего от состояния МПЗ. Если их величина значительно выше обоснованной потребности в них, то собственными оборотными средствами можно покрыть лишь часть запасов (Кобесп < 1), а если величины запасов недостаточно для бесперебойной деятельности предприятия, то (Кобесп > 1). Нормальное значение коэффициента: 0,85 < Кобесп < 1,1.
- Коэффициент маневренности
Кман = СОбС / источники собственных средств
Чем выше значение этого коэффициента, тем лучше финансовое состояние предприятия.
Финансовую устойчивость в отношении основных средств можно оценить с помощью следующих показателей:
- Индекс постоянного актива;
- Коэффициент накопления износа;
- Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств;
- Коэффициент реальной стоимости имущества.
Iпост.акт. = Внеоборотные активы /Ссобственные средства
Если у предприятия нет долгосрочных кредитов, то сумма коэффициента маневренности и индекса постоянного актива всегда = 1, т.е. I пост.акт. характеризует долю основных средств.
Кнак.изн. = Износ / Первоначальная стоимость основных средств
Данный коэффициент показывает, что чем дольше служат основные средства, чем они старше, тем выше значение этого коэффициента.
Кдолг.привл. = Долгосрочные кредиты и займы / Источники собственных средств
Креал.стоим.имущ. = ОС по остаточной стоимости / Валюта баланса, то есть итог баланса