double arrow

Тема2: «Анализ финансовой устойчивости»

Финансовая устойчивость определяется соотношением стоимости оборотных средств находящихся в запасах и затратах и величины источников средств для формирования запасов.

В экономическом анализе существует 2 метода оценки финансовой устойчивости:

1. Балансовый;

2. Коэффициентный.

 

Балансовый метод

 

Сущность балансового метода заключается в обеспечении запасов и затрат источниками их формирования, при этом имеется ввиду обеспеченность источниками как собственных средств, так и заемными средствами.

По данному методу рассчитываются 3 показателя:

1. Наличие собственных оборотных средств

Собственные оборотные средства – это разница между суммой источников собственных средств и стоимостью основных средств и нематериальных активов (итог 4 раздела – итог 1 раздела).

Ес = Ис – F, где

Ис – источники собственных средств;

F – внеоборотные активы или основные фонды

2. Наличие собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников средств для формирования запасов и затрат (сумма итогов 4 и 5 разделов – итог 1 раздела)

ЕТ = (Ис + КТ) – F, где

ЕТ – собственные оборотные средства и долгосрочные кредиты;

КТ – долгосрочные кредиты.

3. Общая величина всех источников средств для формирования запасов и затрат

Еå = (Ис + КТ + Кt) – F, где

Кt – краткосрочные кредиты.

 

К этим 3-м показателям наличия источников средств для формирования запасов и затрат соответствуют 3 показателя обеспеченности:

  1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств

±Ес = Ес – Z, где

Z – запасы и затраты.

  1. Излишек или недостаток собственных или долгосрочных заемных средств

±ЕТ = ЕТ – Z = (Ес + КТ) – Z

  1. Излишек или недостаток общей величины основных источников средств для формирования запасов и затрат

±Еå = Еå - Z = (Ес + КТ + Кt) – Z

 

Вычисление 3-х показателей обеспеченности запасов и затрат позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости. На основании исчисления этих показателей определяют тип финансовой ситуации. Всего 4 типа:

1) Абсолютная устойчивость финансового состояния. Задается следующими условиями:

±Ес ³ 0

±ЕТ ³ 0

±Еå ³ 0

 

 

2) Нормальная устойчивость финансового состояния, которая гарантирует платежеспособность предприятия

±Ес £ 0

±ЕТ ³ 0

±Еå ³ 0

 

 

3) Неустойчивое финансовое состояние, которое сопряжено с нарушением платежеспособности, но при этом сохраняется возможность восстановления равновесия путем пополнения источников собственных средств и дополнительного привлечения заемных средств

±Ес < 0

±ЕТ < 0

±Еå ³ 0

 

4) Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства, так как денежные средства, дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд

±Ес < 0

±ЕТ < 0

±Еå < 0

 

 

Коэффициентный метод

Сущность коэффициентного метода в том, что дается характеристика состояния и структуры активов предприятия с точки зрения обеспеченности их источниками покрытия на основе системы показателей.

Финансовая устойчивость определяется по данному методу отдельно в отношении оборотных средств и отдельно основных фондов.

Состояние оборотных средств предприятия можно оценить с помощью 2-х коэффициентов:

  1. Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами

 

Кобесп = СОбС / МПЗ

Данный коэффициент показывает в какой мере материальные запасы покрыты источниками средств и не нуждаются в привлечении заемных. Уровень данного показателя оценивается прежде всего от состояния МПЗ. Если их величина значительно выше обоснованной потребности в них, то собственными оборотными средствами можно покрыть лишь часть запасов (Кобесп < 1), а если величины запасов недостаточно для бесперебойной деятельности предприятия, то (Кобесп > 1). Нормальное значение коэффициента: 0,85 < Кобесп < 1,1.

  1. Коэффициент маневренности

 

Кман = СОбС / источники собственных средств

Чем выше значение этого коэффициента, тем лучше финансовое состояние предприятия.

 

Финансовую устойчивость в отношении основных средств можно оценить с помощью следующих показателей:

  1. Индекс постоянного актива;
  2. Коэффициент накопления износа;
  3. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств;
  4. Коэффициент реальной стоимости имущества.

 

Iпост.акт. = Внеоборотные активы /Ссобственные средства

 

Если у предприятия нет долгосрочных кредитов, то сумма коэффициента маневренности и индекса постоянного актива всегда = 1, т.е. I пост.акт. характеризует долю основных средств.

 

Кнак.изн. = Износ / Первоначальная стоимость основных средств

 

Данный коэффициент показывает, что чем дольше служат основные средства, чем они старше, тем выше значение этого коэффициента.

 

Кдолг.привл. = Долгосрочные кредиты и займы / Источники собственных средств

Креал.стоим.имущ. = ОС по остаточной стоимости / Валюта баланса, то есть итог баланса

 


Понравилась статья? Добавь ее в закладку (CTRL+D) и не забудь поделиться с друзьями:  



Сейчас читают про: