Понятие инвестиции.
Инвестиции — денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта
Инвестиции — размещение капитала с целью получения прибыли. Инвестиции являются неотъемлемой частью современной экономики. От кредитов инвестиции отличаются степенью риска для инвестора (кредитора) — кредит и проценты необходимо возвращать в оговорённые сроки независимо от прибыльности проекта, инвестиции (инвестированный капитал) возвращаются и приносят доход только в прибыльных проектах. Если проект убыточен — инвестиции могут быть утрачены полностью или частично.
Классификация инвестиций.
По объекту инвестирования выделяют
1. Реальные инвестиции (прямая покупка реального капитала в различных формах):
- в форме материальных активов (основных фондов, земли), оплата строительства или реконструкции;
|
|
- капитальный ремонт основных фондов;
- вложения в нематериальные активы: патенты, лицензии, права пользования, авторские права, товарные знаки, ноу-хау и т. д.;
- вложения в человеческий капитал (воспитание, образование, наука);
- приобретение готового бизнеса.
2. Финансовые инвестиции:
- ценные бумаги, в том числе через ПИФы;
- предоставленные кредиты;
- лизинг (для лизингодателя).
3. Венчурные инвестиции
4. Спекулятивные инвестиции (покупка активов исключительно ради возможного изменения цены):
-валюты;
-драгоценные и редкоземельные металлы;
-ценные бумаги.
По основным целям инвестирования
1. Прямые инвестиции.
2. Портфельные инвестиции.
3. Реальные инвестиции.
4. Нефинансовые инвестиции.
5. Интеллектуальные инвестиции.
По срокам вложения
1. краткосрочные (до одного года);
2. среднесрочные (1-3 года);
3. долгосрочные (свыше 3-5 лет).
По форме собственности на инвестиционные ресурсы
1. частные;
2. государственные;
3. иностранные;
4. смешанные.
По способу учёта средств
1. валовые инвестиции — общий объём вкладываемых средств в новое строительство, приобретение средств и предметов труда, прирост товарно-материальных запасов и интеллектуальных ценностей;
2. чистые инвестиции — вся сумма валовых инвестиций за вычетом амортизационных отчислений.
Понятие экономическая оценка инвестиций.
Экономическая оценка инвестиций устанавливает уровень соответствия целей инвестора и их возможных путей решения. Под этим понимают соответствие финансовых, организационных, управленческих, технических и других возможностей инвестиционного проекта с целями инвестора.
|
|
Экономическая оценка инвестиций говорит потенциальному инвестору об уровне сохранности вложенных им средств и о возможных уровнях их прироста.
Этапы оценки инвестиций:
-сбор и структурирование данных о потенциальном объекте инвестирования
-расчет и обоснование финансовой состоятельности проекта, а также выявление слабых мест
-уточнение либо дополнение ранее собранных данных на основе проведенного расчета
-проведение развернутой оценки. Расчет возможной эффективности инвестиций, анализ возможных инвестиционных рисков
-подведение итогов. Структурирование полученной информации на основе, которой делается вывод о целесообразности осуществления вложений.
На сегодняшний день существует два блока методов оценки экономической эффективности инвестиций.
1. Методы, не включающие дисконтирование:
-метод расчета срока окупаемости инвестиций
-метод сравнения прибыли
-метод расчета разности между доходами и инвестиционными издержками за весь период существования проекта. Метод накопленного сальдо
-метод определения нормы прибыли
2. Методы, основанные на дисконтировании:
-метод чистой текущей стоимости
-метод аннуитета
-метод индекса доходности
-метод дисконтированного срока окупаемости
-метод внутренней нормы прибыли
Принципы экономической оценки инвестиций:
-проведение анализа на протяжении всего жизненного цикла запланированного инвестиционного проекта
-прогнозирование и моделирование денежных потоков проекта
-сравнения с аналогичными проектами или идеями
-выбор в пользу проекта, показывающего наиболее эффективные и положительные показатели деятельности
-анализ наличия либо отсутствие временных разрывов в процессе реализации идеи или проекта
-использование в расчетах исключительно денежные потоки от поступления и затрат непосредственно связанные с осуществлением проекта
-анализ всех неэкономических факторов осуществления проекта
-оценка совместимости и совпадения интересов всех участников инвестиционного проекта