Начальный капитал может быть образован за счет средств учредителей (акционеров) предприятия, а также заемных средств, привлекаемых в форме банковского кредита.
В данном курсовом проекте величина начального капитала определяется как сумма проектируемых затрат, совершаемых на инвестиционной стадии процесса организации нового предприятия, и рассчитывается по формуле
, (21)
где Кпр – предпроизводственные расходы, тыс. руб.;
Ко.с – капиталовложения в основные средства, тыс.руб.;
Кн.а – капиталовложения в нематериальные активы;
Коб – капиталовложения в оборотные средства, тыс. руб.
В состав предпроизводственных расходов включаются затраты: на проведение маркетинговых исследований, опытно-конструкторских и технологических работ по созданию технической документации на новую продукцию, проведение других работ по созданию предприятия и организации производственного процесса. В курсовом проекте принято допущение, что все эти работы уже проведены, а суммарные затраты на их проведение (Кпр) в 1,5 раза численно превышают стоимость нематериальных активов Кн.а, указанную в таблице 2.
|
|
При определении величины начального капитала учитывается стоимость основных и оборотных средств.
В случае аренды основных средств величина начального капитала
, (22)
где Ко.ар, Кп.ар – стоимость арендуемых оборудования и помещений, тыс. руб.
Кпр= 50000*1,5= 75 тыс. руб.
Ко.с= 14709,36 тыс.руб. (расчет в п.3)
Кп.ар =1002 тыс.руб. (расчет в п.3)
Коар= 468,936 тыс. руб. (расчет в п.3)
Коб= 44863,778 тыс. руб. (расчет в п.5)
Кн= 75+(14709,36–468,936–1002)+50+44863,778=58227,202 тыс. руб.
Таблица 14 – Потребность в начальном капитале
Показатель | Величина, тыс. руб. |
Предпроизводственные расходы | |
Инвестиции в нематериальные активы | |
Инвестиции в основные средства, всего в том числе: оборудование помещения из них: приобретается в собственность арендуется | 14709,36 4689,36 13238,424 1470,936 |
Инвестиции в оборотные средства, всего в том числе: производственные запасы незавершенное производство готовая продукция поставленная и неоплаченная продукция | 44863,778 3356,32 15333,6 9444,852 16729,006 |
Потребность в начальном капитале, всего | 58227,202 |
Источниками формирования начального капитала на этапе создания предприятия могут выступать:
· собственный капитал предприятия, создаваемый его учредителями в форме уставного (складочного) капитала;
· заемный капитал, привлекаемый в форме кредитов коммерческих банков или иных кредитных учреждений.
Заемный капитал =58227,202*0,10=5822,7202 тыс. руб.
Собственный капитал =58227,202–5822,7202 =52404,4818 тыс. руб.
Необходимо определить количество акций, эмитированных обществом при его создании, для формирования установленного уставного капитала общества:
|
|
, (23)
где УК – размер уставного капитала, принимаемый равным величине собственного капитала предприятия на момент его создания;
ni – количество акций, приобретаемых каждым членом (акционером) общества;
Цном – номинальная стоимость одной акции, определяется студентом самостоятельно.
УК = 52404,4818 тыс. руб.
Организационно-правовая форма проектируемого предприятия – открытое акционерное общество с количеством акционеров 25 человек.
Цном =1000 руб.
ni =52404,4818/25/1= 2096,2 акций.
В курсовом проекте принимаются следующие ограничения на возможность получения заемных средств:
· использоваться может только краткосрочный банковский кредит, получаемый на срок не более одного года по ставке αкр кредита, указанной в таблице 2;
· размер кредита не может превышать половины собственного капитала создаваемого предприятия.