Тема 6. Методические основы анализа финансовой деятельности коммерческого предприятия

Методы экономической диагностики эффективности управления финансами. Основные принципы и логика анализа финансовой деятельности. Методы анализа имущественного и финансового положения коммерческой организации. Основные направления оценки финансового состояния организации: ликвидность и платежеспособность, финансовая устойчивость, деловая активность, рентабельность, рыночная активность.

Тема 7. Финансовое планирование и прогнозирование

Понятие финансового планирования. Виды планов, содержание и последовательность их разработки. Финансовый менеджмент и стратегическое планирование. Роль финан­сового менеджмента в обосновании концепции развития предприятия, инве­стиционных программ и бизнес-планов. Основные финансовые показатели в системе бизнес-планирования. Финансовое обоснование бизнес-плана. Бюджетирование в системе управления финансами организации.

Методы финансового прогнозирования. Прогнозирование на основе пропорциональных зависимостей.

Тема 8. Категории риска, левериджа и их взаимосвязь

Предпринимательский риск. Леверидж и его роль в финансовом менеджменте. Метод расчета критического объема продаж. Оценка производственного (операционного) левериджа. Оценка финансового левериджа, рациональная заемная политика предприятия. Оценка производственно-финансового левериджа. Леверидж и его роль в системе финансового планирования.

Тема 9. Источники средств и методы финансирования организации

Основные понятия и категории финансирования деятельности организации Структура источников финансирования. Аванси­рованный (долгосрочный) капитал. Инструменты краткосрочного финансирования.

Политика привлечения заемных средств. Основные способы увеличения капитала предприятия. Управление собственным капиталом. Собственные источники финансирования: обыкновенные и привилегированные акции, нераспределенная при­быль. Долгосрочные заемные средства: банковские кредиты, займы, облига­ции. Новые инструменты долгосрочного финансирования.

Традиционные методы средне- и краткосрочного финансирования: кредиторская задолженность, краткосрочные займы. Новые инструменты краткосрочного финансирования. Балансовые модели управления источниками финансирования.

Тема 10. Управление капиталом организации

Капитал организации и его структура. Оценка динамики изменения ка­питала организации и оценка надежности источников его роста.

Базовая концепция стоимости капитала. Структура и цена капитала. Средневзвешенная стоимость капитала. Предельная стоимость капитала. Текущая стоимость капитала. Стоимость основных источников капитала. Особенности оценки стоимости источников краткосрочного финанси­рования.

Основы теории структуры капитала. Основы теории Модильяни-Миллера.