Управление финансовой деятельностью п/п

На управл-е фин-ми в системе управл-я деят-тью ПП возложено решение ряда задач: 1)избежать банкротства, 2)выживание фирмы в конкур.борьбе, 3)рост объемов пр-ва и реал-ции, 4)макс-я прибыли и мин-я расходов, 5)макс-я рыночной ст-ти п/п.

Для их решения ПП необходимо разработать эф-ый мех-зм, кот. должен. позволять формировать и регул-ть все фин.процессы. Такой мех-м наз-ся «Фин. Менеджмент». Его задачи: 1)обеспеч-е формир-я необход.объема фин.рес-сов и их эф-го использ-я 2)обеспечение эф-го управл-я ден.оборотом п/п, 3) обесп-е необх ур-ня ликвидности оборотн активов и рентаб-ти осн. д-ти, 4)обесп-е высок. уровня фин. устойч-ти и платежесп-ти ПП на всех этапах его развития.

Т.о. объектами управл-я финансами выступают: 1)фин. отношения. 2)источники фин.рес.3) фин. рес.4) ден.оборот.

 

Осн. объект управл-я – ден.оборот п/п, представл-й собой непрер.поток ден.выплат и поступлений, проходящих ч/з расч.счета и кассу.

Управлять ден.оборотом означ-ет предвидеть его состояние в ближ. и отдал.перспективе, опред-ть объем и интен-ть поступл. и расх. ден.ср-в как на ближайшую дату, так и на долгоср.перспективу.

Субъектом управл-я явл фин.служба, ее отделы и фин.менеджеры.

Впроц-се функ-я, фин.менедж.опир-ся на фин.механизм,в структ.кот.входит 5 элем-ов: 1) фин. методы,2)фин.инстр-ты,3)правовое обеспеч-е,4) норматив-е обесп-е,5)информац-е обесп-е

(1) Фин.методы - способ воздействия фин.отнош на хоз.процесс. Выделяют 3 группы методов: а) общеэкономич(кредитование, ссуднозаемные операции, фин.санкции, залоговые операц, н/о, амортиз.отчисл.). Общая логика этих методов заключ-ся в том, что параметры, возм-ть или обяз-ть выполн-я задаются централиз-но в рамках системы гос.регулир.эк-ки. Практика их использ-я опир-ся на ур-нь п/п. б) прогнозно-аналитические(фин. планир-е и прогноз-е, эк-матем моделир-е, факторный анализ и т.д.); Большенство этих методов импровизированы и практика их примен-я зависит от самого п/п. в) специальные(факторинг, фин.аренда, дивиденд.политика, фьючерсные контракты и т.д.); Занимают промежут. полож-е м/у первыми двумя с т.зр. централиз-ной регул-ти и обяз-ти исполнен-я.

Фин.методы действуют в двух направл-ях: 1) по линии управл-я движ-м фин.рес, 2) по линии рыночных коммерч отнош, целью применения кот. явл-ся получ-е макс. доходов при мин. затратах капитала в усл-х конкур.борьбы.

(2) Фин.инструменты - любой контракт,по кот.происх.одновр.увелич-е фин.активов одной орг-и и фин.обяз-в др.

Фин.активы – ден.ср-ва,право треб-ть по договору ден.ср-ва или др.фин.актив,право обмена на др.фин.инструм,а также долевой иструм.др.орг-и.

Фин.обяз-ва- обяз-ва предост-ть ден.ср-ва или фин. актив, обязат-во обмена на др.инструмент.

Различают первичные инструм(кредиты, займы, облигации,др.долевые цен.бум., К и Д зад-ти, акции др.организаций) и поизводные(форвард.и фьючерсн.контракты, опциопы, СВОПы).

В основе этих инструм лежат 2 признака производности: 1) в основе инстр-та лежит базисный актив(ц.б., деньги, товар); 2) его цена опред-ся на основе цены базисного актива

(3) Правовое обесп-е вкл законодат.акты, постановления, приказы и др.док-ты органов гос.управ-я эк-кой.

Гос.регулир-е деят-ти ПП осущ-ся по ряду направл-й:

1.регулир.фин аспектов создания п/п 2.налог.регулир-е 3.регулир.порядка аморт-ции ОС и НМА 4.регулир.ден обращ-я и форм расчетов м/у орг-ми 5.регулир вал.операций 6.регулир кред.опер-ций 7.регулир инвестиц д-ти 8.регулир процедур банкротства орг-ции

(4) Нормативное обеспеч-е представлено положениями, тарифными справочнивами и т.п.

(5) Информационное обесп-е с ост из разл эк., коммерч., фин. и прочей инф-ии. Вся совок-ть инф-ных показателей,вклв инф-ную базу, группир-ся по:

1) Показатели, хар-щие общеэкон.развитие гос-ва(предназ-ны для прогнозир-я возм-х колебаний во внеш.среде п/п и необх для принятия стратег.решений в обл. фин. деят-ти):темп роста ВВП, объем бюдж.дефицита, объем эмиссии денег, индекс инфляц.,учетная ставка ЦБ, вклады насел-я в банках, ден.потоки насел-я.

2) Показатели, хар-щие отраслевую принадл-ть орг-ции(необх.для принятия управленч.решений по вопросам оперативной фин.д-ти п/п): общая сумма активов п/п, сумма прибыли от осн.д-ти, объем реализ-ной прод-ции, ставка н/о, индекс цен на прод-ю п/п и т.д.

3) Показатели, хар-щие коньюнктуру фин.рынка(необх. для принятия решений в обл.формир-я портфеля фин.влож и др.операций):виды осн.фонд-х инструм, котирование цен спроса и предлож-я по осн.видам фонд-х инструм., объемы сделок по осн.видам фонд-х инстр-тов, сводный индекс динамики цен на фонд.рынке, кредитная ставка отд-ых банков, депозитная ставка отд-ых банков, офиц.курсы валют, курсы купли-продажи валют, устан-е банком.

4) Показатели,формир-е из внутр ист-ов инф-ии п/п по данным управленч.и фин.учета(на их основе опр-ся и анализ-ся рез-ты д-ти п/п, явл-ся основой для принятия управленч.решений, направл-х на повышение эф-ти д-ти п/п, его фин. устойчивость):хар-щие фин.сост.п/п и его рез-ты вцелом; нормативно-плановые показатели, связ. с фин.д-тью ПП.

 

Денежные потоки

Денежныq потоки п/п - совокупность распред-х во времени поступлений и выплат ден.ср-тв, генерируемых хоз.деят.п/п.

Роль эффект-го управления ден.пот.проявляется в след:

1)ден.пот.обслуживают осущ-ние хоз.дея-ти п/п во всех ее аспектах, в связи с чем их эф-ная орг-цияя способствует достижению высоких рез-в хоз.деят. п/п.

2)эф-ное управл-е ден.пот-ми обеспечивает фин.равновесие п/п в процессе его развития. Темпы развития п/п и его фин. устойчивость в значит мере опред-ся тем, на сколько ден. потоки синхронизированы м/у собой по объемам и во времени. Чем больше уровень синхронизации,тем в большей мере обеспеч-ся развитие п/п, реализация его решений и т.д.

3)Рац-ное формирование ден.пот. способствует повышению ритмичности осущ-я операц-го процесса на п/п. Ден.пот., повышая ритмичность, обеспечивают увеличение объемов произ-ва и реализации продукции.

4)Эф-ное управление ден.потоками позволяет сократить потребность в заемном капитале за счет более рац-го использ-я собств.фин.рес-в.

5)Эф-ная организация ден.пот-ми обеспечивает снижение риска неплатежеспособности п/п. (синхронизация поступлений и выплат ден.ср.позволяет устранить фактор неплатеж-ти п/п и его банкротство).

6) Эф-ное управление ден.потоками позволяет получать доп.прибыль, интегрируя его ден.активами.

Синхронизация ден.пот. снижает реальную потребность п/п в остатках ден.ср-в и спос-ет формиров-ю инвестиц-ых рес-в для осущ-ия фин.инвестиций, является источником прибыли.

Классификация ден.потоков:

1) по масштабам обслуживания хоз-го процесса: а)ДП по ПП в целом; б)ДП по отдельным структурным подразд-ям ПП; в)ДП по отд. хоз операциям;

2 ) по видам хоз.деят:а)ДП по операц-й деят (хар-ет ден. выплаты поставщикам, сторонним испол-лям отдельных видов услуг, выплаты з/п персоналу ПП,налоговые платежи в бюджет и внебюдж.фонды. Одновременно отражает поступление ден.ср. от покупателей, от налоговых органов в порядке перерасчета излишне уплаченных сумм и др.), б) ДП от инвестиц.деят-ти (хар-ет выплаты и поступления ден.ср-тв,связ-х с осущ-ем реального и фин. инвестирования. Поступление: от продажи ОС и НМА,% от долгосроч.фин.вложений. Выплаты: приобрет-е ОС и НМА,фин. вложения), в) ДП по фин.деят-ти (хар-ет поступления и выплаты ден. ср-тв,связ-х с привлечением доп.акционерного и паевого капитала,получением долгосроч. и краткоср. кредитов и займов, уплата в ден.форме % и девидендов и др ДП, связ. с внешним финанс-ем).

3) по направленности движения ден.ср: а)положительный ДП(приток), б)отрицат ДП(отток);

4) по методу исчисления объема: а)валовой ДП (хар-ет совокупность поступлений и расход-ний ден.ср. за опред. отрезок времени, б)чистый ДП (хар. разницу м/у поступлениями и выплатами за опред.отрезок времени(чистая прибыль + амортизация)).

5) по уровню достаточности объемов: а) избыточный ДП (хар-ет ДП,при кот.поступления ден.ср.существенно превышает реальную потребность в них, б)дефицитный ДП (обратная ситуация).

6) по меоду оценки во времени: а)настоящий ДП (хар-ет ДП как единую сопоставимую величину,приведенную по ст-ти к текущ.моменту времени, б)будущий ДП (хар.ДП как единую сопоставимую величину,приведенную по ст-ти к конкретному предстоящему моменту времени).

7) по непрерывности формирования в рассм.периоде: а)регулярный ДП,б)дискретный ДП.

8) по стабильности временных интервалов формиров.: а)регулярный ДП с равномерными временными интервалами в рамках рассм.периода, б)регулярный ДП с неравномерными врем.интервалами в рамках рассм.периода.

4.Формир-е дох. ПП и их планир-е.

В соотв. со стандартами БУ, дох. признают повыш-е эк. выгод в рез-те как поступления активов, так и погашение обязат-тв, что приводит к повыш-ю собств. капитала.

Не признаются дох.поступления:

- от юр. и физ. лиц в виде НДС, акцизов, пошлин и др. аналог-х платежей в бюдж.фонд гос-ва;

- по договорам комиссии в пользу комитета;

- в ряде предварит. оплаты прод-ции, аванса и задатка;

- в погашение кредита и займа, предоставл-го заемщику;

- в виде залога, если договором предусм-на передача залож-го имущ-ва залогодержателю.

 

Исходя из хар-ра и напрвл-ий деят-ти различают:

- дох.от обычн.видов деят-ти;

- прочие дох..

Дох. от обычн.видов деят-ти считают выручку от реализации продукции, работ, услуг.

 

Методы опред-я выручки:

1. Метод начислений (по факту отгрузки). Подразумевает, что выр-ка опред-ся по фактически отгруж-й продукции, независимо от факта получения денег.

При использ-ии этого метода необход. иметь ввиду, что обяз-ва по уплате налогов возникают не зависимо от факта получения денег от покуп-ля. Используя данный метод, ПП имеют право на создание резервов по сомнит.долгам,кот. созд-ся из прибыли до н/о и учит-ся в составе прочих расх. ПП.

Сомнит.долгом призн-ся деб.зад-ть, не обеспеч-я гарантиями, срок погаш-я кот. истек.

2. Кассовый метод (по факту оплаты). Сущность: реализация счит-ся совершенной по мере оплаты продукции и поступления денег на счет фирмы в банке или наличн.в кассу.

 

При опред-ии выручки согласно НК РФ ПП должны учитывать выручку м.начислений. Однако, в соотв. со ст.173 НК РФ, ПП могут испол-ть и кас.м. в случае, если сумма от реализации товаров без учета НДС не превысила 1 млн.руб.за каждый квартал отчетн.пер-да.

М.начисл-й более выгоден гос-ву, т.к.деньги быстрее поступают в бюджет.

 

На величину выр-ки оказ-ет влияние ряд факторов:

1.ценовая политика ПП;

2.объем реализации;

3.ур-нь н/о выр-ки от реализации;

4.ассортементная полит.ПП;

5.ур-нь конкуренции м/у товаропроизв-ми;

6.емкость товарного рынка;

7.формы расчета за продукцию и др.

Ценовая полит.явл-ся ключевым методом управл-я выр-кой, вследствие чего устан-е оптим-го ур-ня цен,обеспеч-го повыш-й ур-нь рентаб-ти, явл-ся важной задачей.

 

Методы ценообраз-я:

1. «издержки +»;

2. м.устан-я цен на основе цен конкурентов;

3. маржинальный – на основе анализа безубыт-ти (деление затрат на переменные и постоянные)

 

Планир-е выр-ки от реализации.

Планир-е выр-ки необходимо для опред-я прибыли и сост-я оперативных фин.планов.

Планир-е выр-ки подчинено главн.цели ПП – получение прибыли.

 

Информац-й базой для планир-я выр-ки от реализ.служит:

- разраб-я произв-я программа опред-я объема и состав производ-й продукции на соотв.период;

- разраб-я цен.политика;

- принятая ассортементная политика;

- оценка и прогноз конъюнктуры товарного рынка;

- разработка меропр-й по выполн-ю запнал-го объема выр-ки от реализации.

 

Годовое планир-е выр-ки эф-но,если наблюд-ся стабильная эк.ситуация.

В условиях нестаб-ти,т.к.когда соотнош-е спроса и предлож-я подвержены труднопрогноз-мым заявл-ям, а также несовершенно закон-во, целесообразно использ-ть повартальное планир-е.

 

Планир-е выр-ки м.б. осущ-но след.методами:

1)м.прямого счета. Подразум-ет наличие у ПП прогноза продаж и принятых цен на продукцию ПП:

Выр.пл = Рпл.*Qпл

2)расчетный м. или м.укрупненного расчета. Учитывает остатки годовой прод-ции на нач.и конец периода на складах ПП:

Выр.пл.=О₁+Т_в-О₂

где О₁, О₂ – остатки готовых изделий на складе и в отгрузке на нач.и конец отчетн.пер.

Т_в – товарный выпуск (выкуск прод-ции по плану ПП в соотв.пер)

Рачет осущ-ся в ценах продаж, причем отстатки на нач.план.пер-да оцен-ся по ценам предыдущ.пер-да, а Т_в и остатки на конец пер-да – в плановых ценах.

3)аналитический м. Предпол-ет использ-е базовой величины продаж и анализ факторов, оказ-х влияние на величину выр-ки от реал-ции.

4)регрессионный м.(м.линейной регрессии). Использует расчет по регресс-й завис-ти выр-ки от одного или неск.факторов.

 

Для обеспеч-я выполн-я плана по выр-ке, ПП должно разраб-ть систему меропр-й, кот. могут вкл:

1.проведение разумной цен.полит.,кот.должна обеспечивать своеврем.поступл-е выр-ки в необходюобъеме;

2.использ-е благопр-й конъюнктуры рынка для продажи больших партий изделий платежеспос-м покуп-лям;

3.предоставл-е коммерч.кредита и цен.скидок с целью стимулир-я сбыта товаров;

4.повыш-е ур-ня сервисного обслуж-я клиентов;

5.провед-е рекламной, инвестиц-й деят-ти на товарном рынке;

6.доведение разраб-х планов до центра фин.ответств-ти за дох.и прибыль.

 

Поступившая на ПП выр-ка от реал-ции распред-ся по направл-ям размещения потреб-х ср-тв произв-ва, а также формирует валовый и читый дох..

 

Прочие дох.ПП:

- операционные;

- внереализ-е;

- чрезвычайные.

Операционные:

- поступл-я, связ.с предоставл-ем за плату во временное польз-е активов орг-ции;

- поступл-я, связ.с предост-ем за плату прав,поступ-щих с патентов пром.образцов др.видов интелл.собств-ти;

- поступл-я, связ.с участием в уставных капит-х др.орг-ций;

- поступл-я от продажи ОС и др.активов;

- %, полученные за предост-е в польз-е ден.ср-тв орг-ции,а также % за использ-е банков ден.ср-тв, нах-ся на счетах ПП в этом банке.

Внереализационные:

- штрафы, пени, неустойки, получ-е за наруш-е условий договора;

- активы, получ-е безвозмездно, в т.ч.по договору дарения;

- поступл-я в возмещения причененных орг-ции убытков;

- прибыль прошлых лет, выявленная в отчетном году;

- суммы кред.и депонентской зад-ти, по кот.истек срок исковой давности;

- курсовые разницы;

- прочие внереал-ные дох..

Чрезвычайные дох. обусловлены возникновением чрезвыч. ситуаций.