Коэффициент автономии (Equity Ratio)

Характеризует независимость предприятия от заемных средств и показывает долю собственных средств в общей стоимости всех средств предприятия. Чем выше значение данного коэффициента, тем финансово устойчивее, стабильнее и более независимо от внешних кредиторов предприятие:

 

Коэффициент автономии (независимости) = Собственный капитал / Активы

Equity Ratio = Total Equity / Total Assets

Ка = стр. 1300 / стр. 1600 ф№1

Нормативным общепринятым значением показателя считается значение коэффициента автономии больше 0,5 но не более 0,7. Достаточно высоким уровнем коэффициента независимости в США и европейских странах считается 0,5-0,6. При этом сумма обязательств не превышает величины собственных средств, что обеспечивает кредиторам приемлемый уровень риска. В странах Азии (Япония, Южная Корея) достаточным считается значение 0,3. При отсутствии обоснованных нормативов данный показатель оценивается в динамике. Уменьшение значения свидетельствует о повышении риска и снижении финансовой устойчивости. Причем, с увеличением доли обязательств не только повышается риск их непогашения, кроме того, возрастают процентные расходы, и усиливается зависимость компании от возможных изменений процентных ставок.

Коэффициент финансовой зависимости (Debt ratio).

Коэффициент финансовой зависимости, характеризующий зависимость от внешних источников финансирования (т.е. какую долю во всей структуре капитала занимают заемные средства). Показатель широко применяется на западе. Коэффициент финансовой зависимости определяется как отношение общего долга (суммы краткосрочных обязательств и долгосрочных обязательств) и суммарных активов.

 

Коэффициент финансовой зависимости = Обязательства / Активы

Debt Ratio = Total Debt / Total Assets или Debt Ratio = Total Liability / Total Assets

 

В соответсвии с Приказом Минрегиона РФ от 17.04.2010 №173 коэффициент финансовой зависимости определяется по формуле:

Кфз = (Д0 + КО - Зу +Дбп + Р) / П

где Кфз - коэффициент финансовой зависимости; Д0- долгосрочные обязательства; КО - краткосрочные обязательства; Зу- задолженность перед учредителями; Дбп- доходы будущих периодов; Р - резервы предстоящих расходов; П - пассивы.

 

Кфз = (стр. 1400 + стр. 1500 - Зу - стр. 1530 - стр. 1540) / стр. 1700 ф№1

Рекомендуемое значение данного коэффициента должно быть меньше 0,8. Оптимальным является коэффициент 0,5 (т.е. равное соотношение собственного и заемного капитала). При значении показателя меньше 0,8 говорит о том, что обязательства должны занимать менее 80% в структуре капитала.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (Gearing Ratio).

Этот коэффициент дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости. Показывает, сколько единиц привлеченных средств приходится на каждую единицу собственных:

 

Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала = Заемный капитал / Собственный капитал

Gearing Ratio = Total Debt / Total Equity

Кзс = (стр. 1500 + стр. 1400) / стр. 1300 ф№1

 

Анализируют изменение значения показателя в динамике. Рост показателя в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов. Рекомендуемое значение Кзс <0,7. Превышение данного значения сигнализирует о том, что финансовая устойчивость предприятия вызывает сомнение.