Расчет основных коэффициентов, отражающих финансовую устойчивость предприятия

Расчет показателей деловой активности и эффективности деятельности ОАО “Архбум” в первом полугодии 2001 года

Показатель	На начало отчетного периода	На конец отчетного периодп	Отклонение
1 Величина собственных средств (капитала), тыс. руб. 2 Активы, тыс. руб. 3 Оборотные активы, тыс. руб. 4 Выручка от реализации, тыс. руб. 5 Издержки обращения, тыс. руб. 6 Прибыль от реализации, тыс. руб. (стр. 4 - стр. 5) 7 Прибыль(убыток)отчетного периода, тыс. руб. 8 Дебиторская задолженность, тыс. руб. 9 Кредиторская задолженность, тыс. руб. 10 Коэффициент оборачиваемости собственных средств (стр. 4 / стр. 1) 11 Коэффициент оборачиваемости оборотных активов (стр. 4 / стр. 3) 12 Длительность оборота текущих активов, дн.(1/стр.11*365) 13 Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, (стр. 4 / стр. 8) 14 Длительность оборота дебиторской задолженности, дн (1/стр.13) 15 Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, (стр.4/стр.9) 16 Длительность оборота кредиторской задолженности, дн (1/стр.15*365) 17 Рентабельность продаж, % (стр.6/стр.4) 18 Рентабельность активов, % (стр.7/стр.2)	-18212 -12667 234,13 3,12 26,87 4,61 -2,48 -1,21	207,74 2,97 4,28 4,61 3,36 9,17	1 148573 -26,39 -0,15 -22,59 - - 5,84 10,38

1. Коэффициент концентрации собственного капитала (коэффициент автономии) ():

,

где:

СК — величина собственного капитала;

ХС – стоимость хозяйственных средств.

(показатель на начало отчетного периода)

(на конец отчетного периода)

Таким образом, анализируя полученные результаты, можно сделать вывод, что величина собственных средств ОАО “Архбум” предельно низка, об этом свидетельствуют полученные коэффициенты, а доля заемных средств, наоборот, высока, что имеет под собой опасность нестабильности и неустойчивости.

2. Коэффициент финансовой зависимости ():

(на начало отчетного периода)

(на конец отчетного периода)

Коэффициенты финансовой зависимости демонстрируют, что предприятие слишком сильно зависит от внешних источников финансирования, что в условиях нестабильной экономики и инфляции — негативный фактор для деятельности предприятия.

3. Коэффициент маневренности собственного капитала ():

,

где:

— величина собственных оборотных средств.

(на начало отчетного периода)

(наконец отчетное периода).

4. Коэффициент концентрации заемного капитала ():

(на начало отчетного периода)

(на конец отчетного периода)

Проанализировав в самой общей форме данные показатели, мы видим, что предприятие практически полностью функционирует на заемном капитале.

5. Коэффициент структуры долгосрочных вложений ():

,

где:

ДП — величина долгосрочных пассивов;

ВА — величина внеоборотных активов.

Данный коэффициент по ОАО “Архбум” мы не рассчитываем, т.к. в балансе нет данных по долгосрочным вложениям. Т.е. ОАО “Архбум” не имеет такого плана показатели.

6. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств ():

, данный коэффициент также не рассчитывается.

7. Коэффициент структуры заемного капитала ():

, данный коэффициент не рассчитывается.

8. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств ():

(на начало отчетного периода)

(на конец отчетного периода).

9. Коэффициент краткосрочной задолженности ():

,

где:

КП — краткосрочные пассивы.

, т.к. нет структура долгосрочных пассивов.

10. Коэффициент кредиторской задолженности и прочих пассивов ():

,

где:

КЗ — кредиторская задолженность;

ПП — прочие краткосрочные пассивы.

(на начало отчетного периода);

(на конец отчетного периода).

Представим полученные показатели в сводной таблице:

Таблица 15

Коэффициенты, необходимые для анализа и оценки финансовой устойчивости предприятия

Показатель	Значение
На начало отчетного периода	На конец отчетного периода
1. Коэффициент концентрации собственного капитала	-0,07	-0,022
2. Коэффициент финансовой зависимости	-13,55	-44,57
3. Коэффициент маневренности собственного капитала	2,77	4,98
4. Коэффициент концентрации заемного капитала	1,07	1,022
5. Коэффициент структуры долгосрочных вложений	-	-
6. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств	-	-
7. Коэффициент структуры заемного (долгосрочного) капитала	-	-
8. Коэффициент соотношения заемных средств и собственных средств	-14,56	-45,57
9. Коэффициент краткосрочной задолженности
10. Коэффициент кредиторской задолженности и прочих пассивов	0,65	0,625

Из данных таблицы можно сделать выводы о состоянии каждого коэффици­ента и о финансовой устойчивости предприятия в целом.

1. Коэффициент независимости на ОАО “Архбум” на конец отчетного периода составляет 0,07, что очень далеко от рекомендуемой нормы, следовательно предприятие не имеет собственных средств, а источники формирования — краткосрочные займы. Следовательно, говорить о финансовой независимости предприятия не приходится.

2. Значение коэффициента соотношения заёмных и собственных средств сви­детельствует, что формирование источников происходит за счет займов.

3. Коэффициент манёвренности собственных средств и коэффициент обеспе­ченности собственными средствами имеют отрицательное значение так, как у предприятия не было собственных оборотных средств. Предприятие не имеет финансовой автономии и полностью зависит от кредиторов.

4. Еще один важный показатель финансового неблагополучия предприятия. Основные источники формирования оборотных средств – займы, причем займы краткосрочные, что негативным образом сказывается на всей деятельности предприятия и характеризует его финансовое положение, с точки зрения данного анализа, как нестабильное.

При анализе финансовой устойчивости предприятия следует учитывать множество факторов, влияющих на данных показатель. Оценивая лишь значения одних коэффициентов, не беря в учет другие показатели, мы не можем говорить об объективной оценке финансовой устойчивости.

При проведении анализа финансового состояния ОАО “Архбум” мы пришли к выводу, что предприятие достаточно успешно функционируют и выявили проблему, которую исследовали в данном параграфе — отсутствие собственных оборотных средств, что позволило нам определить финансовое состояние предприятия как неустойчивое, однако, учитывая показатели платежеспособности, ликвидности, рентабельности и др. с уверенность можно сказать, что проблема существует, но она не оказывается главенствующей и определяющей всю стратегию ОАО “Архбум”.