Понятие и характеристика рынка ссудных капиталов

Структура рынка ссудных капиталов.

Понятие и характеристика рынка ссудных капиталов.

ТЕМА 8. РЫНОК ССУДНЫХ КАПИТАЛОВ

Рынок ссудных капиталов представляет собой сферу функционирования специфических товарно-денежных отношений, посредством которых происходит образование и осуществляется движение ссудного капитала.

Наряду с термином «рынок ссудных капиталов» для характеристики рыночного механизма движения денежных ресурсов в современной экономической литературе широко используется понятие финансового рынка. Под финансовым рынком обычно понимают рынок, на котором осуществляется купля-продажа любых финансовых инструментов (активов) – наличных денег, депозитов, ссуд, ценных бумаг и т.п. Финансовый рынок – понятие более широкое, чем рынок ссудных капиталов. Здесь происходит не только движение средств на возвратной основе, но также движение средств, сопровождающееся сменой собственников финансовых активов (например, при проведении операций купли-продажи валюты на условиях спот, т.е. с немедленным расчетом).

Источники ссудного капитала:

- амортизационный фонд предприятий;

- часть оборотного капитала в денежной форме, которая временно не используется собственниками;

- денежные средства, образующиеся в результате разрыва между получением средств от реализации товаров и выплатой заработной платы, оплатой прочих затрат;

- фонды, сформированные за счет прибыли, и еще не использованные по назначению;

- финансовые сбережения населения;

- денежные накопления государства.

В состав рынка ссудных капиталов входят кредитный рынок, рынок ценных бумаг и та часть валютного рынка, на которой осуществляются валютные депозитно-ссудные операции.

С функциональной точки зрения рынок ссудных капиталов можно охарактеризовать как организационную форму купли-продажи ссудного капитала в целях обеспечения потребности в нем хозяйствующих субъектов, государства и частных лиц.

С институциональной точки зрения его обычно рассматривают как совокупность кредитно-финансовых учреждений и фондовых бирж, организующих движение ссудного капитала, то есть осуществляющих посредничество при движении временно свободных денежных средств от их владельцев к пользователям.

Участников рынка ссудных капиталов можно разделить на финансовых посредников и вспомогательные финансовые организации.

Финансовыми посредниками являются главным образом различные кредитно-финансовые учреждения, которые мобилизуют денежные средства путем принятия финансовых обязательств от собственного имени с целью последующего размещения средств на кредитной основе. К ним относятся центральные и коммерческие банки, специализированные банки (депозитные, инвестиционные, сберегательные, ипотечные и т.д.), специальные кредитно-финансовые организации (страховые компании, пенсионные фонды, инвестиционные и трастовые компании, ссудо-сберегательные ассоциации, финансовые компании, кредитные кооперативы, компании финансового дилинга и т.д.), андеррайтеры, дилеры по ценным бумагам и др.

Вспомогательные финансовые организации, в отличие от финансовых посредников, не занимаются непосредственно мобилизацией средств и не предоставляют кредиты за свой счет и от своего имени. Они оказывают специализированные услуги, тесно связанные с посредническими операциями на рынке ссудных капиталов. К вспомогательным финансовым организациям относятся фондовые биржи, брокерские компании и агенты, корпорации, занимающиеся предоставлением финансовых гарантий, корпорации, организующие производные финансовые контракты, и т.п.

Кредитно-финансовые учреждения (финансовые посредники) формируют достаточно стабильное предложение ссудного капитала.

Заемщиками на рынках ссудных капиталов выступают хозяйствующие субъекты (государственные и акционерные предприятия, частные фирмы и т.д.), государство, население, кредитно-финансовые организации.

К основным тенденциям развития рынков ссудных капиталов в настоящий момент можно отнести:

- либерализацию рынков ссудных капиталов;

- усиление процесса глобализации рынков ссудных капиталов;

- модификацию традиционных форм кредитных операций и формирование новых видов финансовых инструментов.