2014-01-27
700
Тема 11. Инвестиции и управление проектами
Финансовое планирование на предприятии
Основными стратегическими целями фирмы являются:
- максимизация прибыли;
- оптимизация структуры капитала и обеспечение финансовой устойчивости предприятия;
- обеспечение инвестиционной привлекательности предприятия;
- улучшение конкурентных позиций предприятия на рынке.
В процессе планирования финансов решаются следующие задачи:
- анализ финансово-экономического состояния предприятия;
- анализ существующей и прогнозируемой цены капитала предприятия;
- анализ ассортимента выпускаемой продукции с целью определения наиболее выгодных видов продукции;
- разработка ценовой политики;
- разработка учетной и налоговой политики;
- разработка кредитной политики предприятия;
- управление оборотными средствами, кредиторской и дебиторской задолженностью;
- управление издержками, включая выбор амортизационной политики;
- выбор дивидендной политики.
Система финансового планирования на предприятии включает:
1) систему бюджетного планирования деятельности структурных подразделений;
2) систему сводного (комплексного) бюджетного планирования деятельности предприятия.
В системе текущего планирования на предприятии разрабатывается баланс денежных поступлений и расходов, позволяющий оценить синхронность поступления и расходования денежных средств и их взаимоувязку. Он имеет доходную и расходную части. Доходная часть включает источники поступления средств, расходная – объединяет направления использования средств.
Финансовое планирование является завершающим этапом планирования на предприятии.
Инновации – разработка и освоение производства новых или усовершенствованных продуктов, технологий и процессов.
Различают технологические, продукт-инновации, процесс-инновации.
Технологические инновации – деятельность предприятия, связанная с разработкой и освоением новых технологических процессов.
Продукт-инновация – разработка и внедрение новых или усовершенствованных продуктов. Такие инновации, как правило, основаны на принципиально новых технологиях или на сочетании новых применений действующих технологий.
Процесс-инновация – разработка и освоение новых или значительное изменение существующего производственного процесса или их совокупность (лицензии, ноу-хау, консультации и т.п.).
Для внедрения инноваций требуются значительные инвестиции.
Инвестиции – денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции и другие ценные бумаги, технологии, машины, оборудование, лицензии, кредиты, любое другое имущество или имущественные права, а также интеллектуальные ценности, вкладываемые в объекты предпринимательской и других видов деятельности в целях получения прибыли и достижения положительного социального эффекта.
Классификация видов инвестиций.
1. По объектам инвестирования
– реальные (капиталообразующие),
– финансовые.
Реальные (капиталообразующие) инвестиции – средства, направляемые на увеличение основных фондов и оборотного капитала в целях последующего получения конкретного результата (дохода). То есть реальные инвестиции – долгосрочные вложения средств в отрасли материального производства.
Финансовые инвестиции – долго- и краткосрочные вложения средств предприятия в ценные бумаги других предприятий, в процентные облигации государственных и местных займов, в уставные капиталы других предприятий, находящихся на территории страны или за ее пределами, а также предоставленные другим предприятиям займы.
2. По характеру направления инвестиций
– прямые,
– портфельные.
Прямые инвестиции – вложения средств, сделанные юридическими и физическими лицами, полностью владеющими предприятием либо контролирующими не менее 10% акций или акционерного капитала этого предприятия.
Портфельные инвестиции – вложения средств в долгосрочные ценные бумаги, покупка акций, не дающих права вкладчикам влиять на функционирование предприятий и составляющих менее 10% в общем акционерном капитале этих предприятий, организаций, а также облигаций, векселей и других долговых ценных бумаг собственного и заемного капитала.
Инвестиции, не подпадающие под определение прямых и портфельных, относятся к прочим.
3. По росту производственного капитала
– пассивные,
– активные.
4. По форме собственности инвесторов
– государственные,
– частные,
– иностранные,
– совместные.
5. По цели и направленности реальных инвестиций
– начальные,
– экстенсивные,
– реинвестиции.
6. По продолжительности периода инвестирования
– долгосрочные,
– краткосрочные.
