double arrow

Биржевое посредничество

Понятие, состав и принципы регулирования биржевой деятельности

Органами регулирования биржевой деятельности являются:

  • государство;
  • участники рынка (саморегулирование);
  • общество (регулирование через общественное мнение).

Цели регулирования:

  • поддержание порядка на биржах;
  • защита участников от преступников;
  • обеспечение свободного ценообразования на основе спроса и предложения;
  • создание эффективного рынка;
  • создание новых и поддержка существующих бирж.

Процессы регулирования включают:

  • создание нормативной базы функционирования биржевого рынка;
  • отбор профессиональных участников биржевого рынка;
  • контроль над участниками биржевого рынка, чтобы они выполняли правила биржи;
  • система санкций за нарушение правил

Основными принципами регулирования являются:

  • максимально возможное раскрытие информации о том, что делается на бирже;
  • обеспечение конкуренции;
  • не допущение совмещения нормотворчества и нормоприменения в одном органе управления или регулирования;
  • обеспечение гласности нормотворчества;
  • оптимизация распределения функции регулирования между государственными и негосударственными организациями

Система государственного регулирования использует государственные нормативные акты и государственные органы регулирования и контроля. Формы государственного регулирования:

  • прямое (административное) управление:
    • государственные законы и акты;
    • регистрация участников рынка;
    • лицензирование профессиональной деятельности на биржевом рынке;
    • обеспечение гласности и одинакового информирования.
  • косвенное (экономическое) управление
    • система налогообложения;
    • денежная политика государства;
    • государственные капиталы (бюджеты, фонды);
    • государственная собственность на ресурсы (земля, природные недра).

Основные государственные органы

      • федеральная комиссия по ценным бумагам и фондовому рынку;
      • федеральная комиссия по товарным биржам;
      • министерство финансов;
      • Центробанк РФ.

Брокерская деятельность. Брокер – профессиональный посредник, который в ходе биржевых торгов представляет клиента (продавца/покупателя) и совершает сделки:

  1. от его имени и за его счет;
  2. от имени клиента, но за свой счет;
  3. от своего имени, но в интересах клиента и за его счет.

За биржевое посредничество брокер получает комиссионное вознаграждение. Брокер должен:

  1. хорошо разбираться в том товаре, который является объектом торговли;
  2. знать правила биржи, на которой он работает;
  3. уметь вести торги;
  4. уметь общаться с клиентом;
  5. определять доход от сделок, которые заключает.

Деятельность брокера возможна только при наличии лицензии, сведения о которой заносятся в реестр федеральной комиссии.

Брокер и дилер обязаны ежеквартально предоставлять отчет о финансово-хозяйственной деятельности по форме, установленной федеральной комиссией.

Брокер (и его фирма) проходит аккредитацию на бирже, ему присваивается номер, который впоследствии присваивается сделкам, которые он заключил. Используя брокера клиент:

  1. значительно увеличивает объем операций без роста затрат;
  2. располагает квалифицированным персоналом.

Затраты на услуги как правило исчисляются в процентах от суммарного объема сделок. На первом этапе деятельности брокерской фирмы «уставный фонд» используется для финансирования брокеров, а затем - доходы от посреднической деятельности.

Дилерская деятельность. Дилер – профессиональный участник биржевого рынка, выступающий при заключении сделок от своего имени и за свой счет. Дилером может быть только юридическое лицо, для работы необходима лицензия. Обязанности дилера:

  1. объявление цены продажи/покупки;
  2. объявление максимального/минимального количества покупаемых активов;
  3. срок действия цены;
  4. совершение сделок на условиях предложенных клиентом, если нет предложений от дилера;
  5. предоставление информации об активах и об эмитентах;
  6. предоставление отчета о деятельности в контролирующие органы.

Права дилера

  1. заключение договоров купли-продажи;
  2. консультирование клиентов;
  3. предоставление денежных средств клиентам по договору займа для приобретения ЦБ под их залог со следующими ограничениями:
    1. займы не более 50% стоимости ЦБ;
    2. займы не более двукратного размера капитала дилера.

Понравилась статья? Добавь ее в закладку (CTRL+D) и не забудь поделиться с друзьями:  



Сейчас читают про: