Взаимосвязь финансового, производственного, инвестиционного менеджмента

Рис. 6. Методы финансового менеджмента

ü Неформализованные основаны на описании аналитических процедур на логическом уровне, а не с помощью строгих аналитических зависимостей. К ним относятся методы: экспертных оценок, сценариев, психологические, морфологические, сравнения, построения системы показателей, аналитических таблиц.

ü Формализованные прогнозно-аналитические методы финансового менеджмента – это формализованные аналитические зависимости. Эти методы вместе с моделями применяются для оценки и прогнозирования финансового состояния предприятия.

IV. Обеспечивающие подсистемы (правовые, нормативные, информационные, кадровые, технологические)

К ним в финансовом менеджменте относят:

Ø правовое обеспечение финансового механизма – законодательные акты, приказы и прочие нормативные правовые акты;

Ø нормативное обеспечение – нормы, тарифные ставки, методологические указания и прочее.

Правовое и нормативное обеспечение. Распадается на две подсистемы – внешнюю и внутреннюю. Внешняя – государственное нормативно-правовое регулирование финансовой деятельности предприятий (как одно из направлений реализации государственной финансовой политики). Внутренняя – нормативы и планы предприятия, регулирующие его финансовую деятельность.

Ø Информационное обеспечение – это система сбора, обработки, анализа и распределения любой информации финансового характера (финансовая, экономическая и коммерческая информация).

Ø Кадровое обеспечение – система подготовки кадров финансового управления и действующий персонал финансовых служб.

Ø Техническое и программное обеспечение – программно-технические средства сбора, обработки, анализа и распределения любой информации финансового характера.

Существуют директивный и регулирующий финансовый механизм. Директивный механизм – это механизм, в котором непосредственно участвует государство, а регулирующий разрабатывается для определенного сегмента финансов и прямо не затрагивает интересы государства. Основу механизма управления финансовой деятельностью предприятия составляет финансовое планирование.

Управление финансами хозяйствующего субъекта осуществляется исходя из интересов ее владельцев. Из числа сформулированных совокупности целевых установок ранжированных по приоритетности или упорядоченных в виде дерева целей, которые устанавливаются владельцами хозяйствующих субъектов, чаще всего при этом выделяется основная цель – максимизация цены фирмы путем наращивания ее капитализируемой стоимости. Для достижения этой цели в рамках управления финансами компании должны приниматься решения по трем ключевым направлениям: 1) инвестиционная политика; 2) управление источниками средств; 3) дивидендная политика. В рамках первого направления определяется, куда следует вкладывать финансовые ресурсы для того, чтобы обеспечить достижение основной цели. Содержание второго и третьего направлений жестко взаимосвязаны между собой, поскольку никакие решения по структуре источников не могут быть приняты без учета особенностей принятой дивидендной политики. Управление финансами любого объекта подразумевают оценку производственных и финансовых направлений его деятельности в контексте окружающей среды, поиск и мобилизацию источников средств для обеспечения этой деятельности и финансовые расчеты со всеми контрагентами, имеющими интерес к данному объекту (государство, владельцы, инвесторы, кредиторы и др.).

Таким образом, реализация трех основных направлений деятельности по управлению финансами обеспечивается тесной взаимосвязью финансового, производственного и инвестиционного менеджмента. В условиях рынка появляются принципиально новые виды финансовых отношений. Система финансовых взаимоотношений субъектов хозяйствования (предприятия) осуществляется в процессе формирования и использования денежных источников средств предприятий (капитала, доходов, резервов и т. п.), что, соответственно, создает широкий спектр денежных отношений, выражающих экономическое содержание сферы управления финансами предприятий и финансовых отношений.