Анализ финансового положения

В условиях рыночной системы хозяйствования с ее жесткой конкуренцией важное значение имеют показатели, характеризу­ющие финансовое состояние предприятия. Для оценки результа­тивности финансовой деятельности также используется система показателей, причем, с одной стороны, дается оценка показате­лей состояния финансов на предприятии, а с другой - успешного их применения.

Большое значение имеет знание финансового положения пред­приятия в каждый данный момент. С этой целью используются разнообразные коэффициенты.

1. Коэффициенты текущей платежеспособности:

• коэффициент покрытия (отношение ликвидных активов к краткосрочным обязательствам).

Используется для определения способности предприятия оп­лачивать текущую задолженность;

• коэффициент ликвидности (отношение сумм денежной на­личности, ценных бумаг и счета к получению к краткосрочным обязательствам).

Характеризует способность расплачиваться по счетам в крат­чайший срок.

2. Коэффициенты долгосрочной платежеспособности:

• коэффициент отношения заемного капитала к собственно­му (отношение заемного капитала к собственному капиталу).

Показывает степень финансовой самостоятельности;

• коэффициент обеспеченности процентов по кредитам (от­ношение суммы чистой прибыли до выплаты налогов и процен­тов по кредиту к процентам по кредиту).

Характеризует степень защищенности кредиторов от недобро­совестных плательщиков.

3. Коэффициенты рентабельности:

• коэффициент чистой прибыли на 1 руб. реализации (отно­шение чистой прибыли к общему объему продаж).

Характеризует величину прибыли, приносимую каждым руб­лем, полученным от продажи продукции;

• коэффициент оборачиваемости активов (отношение общего объема продаж к средней величине актива). Показывает, насколь­ко эффективно используются активы для получения каждого руб­ля реализации;

• коэффициент отдачи на вложенный капитал (отношение чи­стой прибыли к средней величине актива).

Определяет рентабельность;

• коэффициент отдачи собственного капитала (отношение чи­стой прибыли к средней величине акционерного капитала).

Характеризует выгодность инвестиций;

• коэффициент прибыли в расчете на одну акцию (отношение чистой прибыли к числу акций).

Исчисляет доход, приносимый одной акцией.

4. Коэффициенты финансовой устойчивости:

• коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (отношение собственных оборотных средств к общей величине оборотных средств предприятия).Отражает наличие собственных оборотных средств предприя­тия, необходимых для его финансовой устойчивости (0,1-0,5);

• коэффициент маневренности собственных оборотных средств
(отношение собственных оборотных средств к общей величине соб­ственных средств (собственного капитала) предприятия).

Показывает способность предприятия поддерживать уровень собственного оборотного капитала и возможность пополнять оборотные средства в случае необходимости за счет собственных источников (0,2-0,5).

5. Коэффициенты, характеризующие положение на рынке:

• коэффициент рыночной цены акции к доходам на одну ак­цию (отношение рыночной цены одной акции к доходу на одну акцию).

Показывает, сколько вкладчик может заплатить за каждый рубль дохода;

• коэффициент полученных дивидендов на одну акцию по ры­ночной цене (отношение дивиденда на одну акцию к рыночнй цене одной акции).

Отражает отдачу на вложенный акционером капитал;

• коэффициент рыночного капитала (отношение изменения рыночной цены акции конкретной компании к среднему измене­нию цен всех котирующихся на рынке акций, %).

Характеризует степень изменения конкретных цен в сравне­нии с ценами акций других предприятий.