2018-03-09
113
Приложения
В экономической теории и хозяйственной практике для решения задач по анализу экономических возможностей предприятий широко применяется методика оценки финансовой устойчивости, характеризующая способность экономического субъекта обеспечивать производственный процесс:
1) собственными оборотными средствами;
2) собственными оборотными средствами и долгосрочными кредитами;
3) собственными оборотными средствами, долгосрочными и краткосрочными кредитами.
Одной из основных задач анализа финансовой устойчивости предприятия является определение степени обеспеченности запасов и затрат собственными и заемными источниками их формирования, а также соотношения объемов собственных и заемных средств. Такой анализ проводится на основе материалов финансовой отчетности. Использование методики этого анализа позволяет выявить соответствие или несоответствие (излишек или недостаток) средств для формирования запасов и позволяет ответить на вопрос: под силу ли предприятию покрытие собственных производственных затрат? Для полного отражения разных видов источников (собственных средств, долгосрочных сначала осуществить расчет нижеследующих показателей.
|
|
|
· Наличие собственных оборотных средств
Этот показатель вычисляется как разность собственных средств и основных средств и вложений (внеоборотных активов) по формуле:
Е с = Ис – F (1)
где:
Е с – наличие собственных оборотных средств;
Ис – источники собственных средств (итог разд. III баланса «Капитал и резервы»);
F – основные средства и вложения (итог разд. I баланса «Внеоборотные активы»).
· Наличие собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников для формирования запасов и затрат
Вычисляется как сумма собственных оборотных средств и долгосрочных кредитов и займов:
Е т = Е с + Кт = (Ис + Кт) – F (2)
где:
Ет – наличие собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников для формирования запасов и затрат;
Кт – долгосрочные кредиты и заемные средства (итог разд. IV баланса «Долгосрочные обязательства»).
· Общая величина основных источников средств для формирования запасов и затрат
Она рассчитывается как сумма собственных оборотных средств, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов:
ЕΣ = Е т + Кt = (Ис + Кт + Кt) – F (3)
где:
Е Σ – общая величина по основным источникам средств для формирования результатов и затрат;
|
|
|
К t – краткосрочные кредиты и займы (итог разд. V баланса «Краткосрочные обязательства»).
На основе этих показателей, характеризующих наличие источников, которые формируют запасы и затраты для производственно-хозяйственной деятельности, рассчитываются величины, позволяющие оценить размер (достаточность) источников для покрытия запасов и затрат:
4 Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:
± Е с = Е с – Z (4)
где:
Z – запасы и затраты (стр. 210 и стр. 220 разд. II баланса “Оборотные активы”).
4 Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат:
± Е т = Е т – Z = (Е с + Кт) – Z (5)
4 Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат:
± Е Σ = Е Σ – Z = (Е с + Кт + К t) – Z (6)
Показатели обеспеченности затрат и результатов источниками их формирования (± Е с; ± Е т; ± Е Σ) являются базой для классификации финансово-экономического положения предприятия по степени его финансовой устойчивости.
При определении типа финансовой устойчивости принято использовать трехмерный (трехкомпонентный) показатель:
S = í S 1 (x 1); S 2 (x 2); S 3 (x 3)ý (7)
где:
х 1 = ± Е с; х 2 = ± Е т; x 3 = ± Е Σ.
Функция S (x) определяется следующим образом:
S (x) = 1, если х ³ 0;
S (x) = 0, если х < 0.
В теории финансового анализа принято выделять четыре основных типа финансовой устойчивости:
1) абсолютная устойчивость финансового состояния, когда используемыми источниками покрытия затрат являются собственные средства.
Определяется условиями ± Е с ³ 0; ± Е т ³ 0; ± Е Σ ³ 0; S = (1; 1; 1);
2) нормальная финансовая устойчивость, когда используемыми источниками покрытия затрат являются собственные средства и долгосрочные кредиты.
Определяется условиями ± Е с < 0; ± Е т ³ 0; ± Е Σ ³ 0; S = (0; 1; 1);
3) неустойчивое финансовое состояние, когда используемыми источниками покрытия затрат являются собственные средства, долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы.
Определяется условиями ± Е с < 0; ± Е т < 0; ± Е Σ ³ 0; S = (0; 0; 1);
4) кризисное финансовое состояние, когда у предприятия отсутствуют источники покрытия затрат.
Определяется условиями ± Е с < 0; ± Е т < 0; ± Е Σ < 0; S = (0; 0; 0).
Развитие существующей методики и включение в состав анализируемых затрат издержек, связанных с разработкой и внедрением новых и/или улучшающих технологий, позволит ответить на вопрос: под силу ли данному предприятию наряду с формированием ресурсов, необходимых для текущей производственно-хозяйственной деятельности, еще и реализация выбранной стратегии инновационного развития. Иначе говоря, при таком подходе можно проанализировать инновационные возможности (потенциал) предприятия.
С учетом определяемых значений функции S (x) можно выделить четыре основных типа инновационного потенциала предприятия (табл. 1).
Таблица 1.
Типы инновационного потенциала предприятий
| Источники покрытия затрат и показатель инновационного потенциала | Краткая характеристика типа инновационного потенциала предприятий | Рекомендуемая стратегия инновационного развития | ||
| Высокие инновационные возможности | ||||
| Собственные средства S = (1,1,1) | Высокая обеспеченность собственными ресурсами. Реализацию стратегий инновационного развития предприятие может осуществлять без внешних заимствований. | Лидер – освоение новых технологий | ||
| Средние инновационные возможности | ||||
| Собственные Средства Плюс Долгосрочные кредиты S = (0,1,1) | Нормальная финансовая обеспеченность производства необходимыми ресурсами. Для эффективного вовлечения новых технологий в хозяйственный оборот необходимо использование некоторого объема заемных средств. | Последователь или лидер – освоение новых или улучшающих технологий | ||
| Низкие инновационные возможности
| ||||
| Собственные Средства Плюс долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы S = (0,0,1) | Удовлетворительная финансовая поддержка текущих производственных запасов и затрат. Для реализации стратегий инновационного развития требуется привлечение значительных финансовых средств из внешних источников. | Последователь – освоение улучшающих технологий | ||
| Нулевые инновационные возможности | ||||
| – S = (0,0,0) | Дефицит или отсутствие источников формирования затрат. | – | ||
