A) Исполнения контракта

1 2 3 4 5

B) Доходностью опциона

C) Страйк

18. Опцион, который может быть исполнен в любое время до даты истечения опциона, называется:

A) Европейским

B) Американским

C) Шведским

D) Стокгольмским

19. Опцион, который может быть исполнен только в срок истечения опциона, называется:

A) Европейским

B) Американским

C) Шведским

D) Стокгольмским

20. Минимальная стоимость портфеля для стратегии «защищенный опцион пут» равна:

A) нулю;

B) цене исполнения;

C) стоимости актива на дату истечения

Цена базисного актива, указанная в опционном контракте, по которой его владелец может продать (купить) актив называется

A) договорной ценой

B) рыночной ценой

C) ценой дополнения

D) ценой опциона

22. Фьючерсный и форвардный контракты различаются:

A) Способом (периодичностью) определения прибылей-убытков

B) Обязанностью исполнения сделки

C) Гарантиями расчетной палаты биржи

D) Нет различий

23. Преимущество фьючерсных контрактов перед форвардными заключается в том, что:

A) обеспечивают преимущества форвардных и позволяют получать ряд дополнительных (в частности, не менять привычных взаимоотношений с контрагентами, не являющимися участниками фьючерсного контракта);

B) являются нетвердыми сделками, то есть могут быть ликвидированы с помощью специальных (офсетных сделок);

C) не учитывают запросов партнера по сделке

24. Сумма денег, которую застрахованная сторона должна выплатить из собственных средств, прежде чем получить от страховой компании компенсацию, называется:

A) финансовыми гарантиями;

B) пределами компенсации убытков;

C) совместным платежом;

D) франшизой.

25. Экономическая функция фьючерсных контрактов заключается:

A) в повышении эффективности экономики за счет того, что хранение товаров осуществляется оптовыми торговцами с минимальными затратами на хранение (в том случае, если предметом контракта является реальный актив);

B) в возможности хеджирования ценовых рисков без того, чтобы физически хранить товар;

C) в перераспределении ценовых рисков между участниками;

D) в возможности предоставлять информацию об ожиданиях покупателей в отношении будущих цен на спотовом рынке.

26. Спекулянты, работающие на фьючерсных рынках, являются:

A) позитивным фактором, поскольку способствуют улучшению и информационного содержания фьючерсных цен и делают фьючерсные рынки более ликвидными;

B) не являются позитивным фактором, поскольку руководствуются не стремлением снизить степень риска, а возможностью получения дохода от этих сделок;

C) позитивным фактором, поскольку собирают информацию, облегчающую предсказание ценовой динамики соответствующих товаров.

27. Отметьте детерминанты стоимости опциона, то есть переменные, которые влияют на стоимость опциона как актива:

A) текущая стоимость базового актива (актива, право на покупку или продажу которого получает покупатель опциона);

B) дисперсия стоимости базового актива;

C) цена исполнения опциона;

D) безрисковая процентная ставка, соответствующая продолжительности жизни опциона.

28.Для опционного контракта характерно:

A) часть соглашения по сделке;

B) и покупатель, и продавец обязуются выполнить свою часть соглашений по сделке;

C) покупатель не получает преимуществ за счет продавца.

29. Модель Гордона:

A) разработана для компании с нестабильными темпами роста

B) выстроена в соответствии с правилом, согласно которому стоимость любого актива представляет собой приведенную стоимость ожидаемых в будущем денежных потоков, дисконтированных по ставке, соответствующей степени риска дисконтируемых денежных потоков;

C) соотносит стоимость акции с дивидендами на нее, ожидаемыми в следующий период времени, стоимостью привлечения собственного капитала и темпами роста дивидендов на бесконечном горизонте;

D) основывается на предложении, что дивиденды не являются единственным видом денежных потоков, получаемых держателем акций.

30. Классическими моделями для оценки справедливой цены опционов являются:

A) модель Блэка-Шоулза;

B) биномиальная модель;

C) модель Шарпа.

Тесты – производные бумаги

Укажите все правильные ответы

1. К производным финансовым инструментам относятся

1) опционы;

2) фьючерсы;

3) свопы;

4) конвертируемые облигации;

5) сертификаты акций.

2. Утверждение, что одним из признаков производных финансовых инструментов является то обстоятельство, что их цена определяется на основе цен товаров, валюты, ценных бумаг, составляющих их базис,

1) верно;

2) неверно;

3) верно лишь для некоторых видов производных ценных бумаг.

3. Инвестиционные качества производных финансовых инструментов по сравнению с первичными ценными бумагами

1) выше;

Ниже.

4. Эмитентом депозитарных расписок является

1) эмитент акций, на которые выпущены расписки;

2) биржа;

3) депозитарий;

Инвестиционный банк.

5. Американские депозитарные расписки номинированы