Г. Учетную норму рентабельности

1 2 3 4 5

25. Инвестиционный проект следует принять к реализации, если чистая текущая стоимость NPV проекта:

А. Положительная;

Б. Максимальная;

В. Равна единице;

Г. Минимальная.

26. При увеличении стоимости капитала инвестиционного проекта значение критерия NPV:

А. Уменьшается;

Б. Увеличивается;

В. Остается неизменным.

27. В ходе расчета дисконтированного срока окупаемости инвестиционного проекта оценивается:

А. Период, за который достигается максимальная разность между суммой дисконтированных чистых денежных потоков за весь срок реализации инвестиционного проекта и величиной инвестиционных затрат по нему;

Б. Период, за который кумулятивная текущая стоимость чистых денежных потоков достигает величины начальных инвестиционных затрат;

В. Период, за который производственные мощности предприятия выходят на максимальную загрузку.

28. Внутренняя норма рентабельности инвестиционного проекта IRR определяет:

А. Максимально допустимую процентную ставку, при которой еще можно без потерь для собственника вкладывать средства в инвестиционный проект;

Б. Минимально возможную процентную ставку, которая обеспечивает полное покрытие затрат по инвестиционному проекту;

В. Средний сложившийся уровень процентных ставок для инвестиционных проектов с аналогичной степенью риска.

29. Инвестиционный проект следует принять, если внутренняя норма рентабельности IRR:

А. Меньше ставок по банковским депозитам;

Б. Больше уровня инфляции;

В. Превосходит стоимость вложенного капитала.

30. Значение учетной нормы рентабельности инвестиций сравнивается с целевым показателем:

А. Коэффициентом рентабельности авансированного капитала;

Б. Дисконтированным периодом окупаемости;

В. Показателем чистой приведенной стоимости проекта.

Тест №2

1. К рыночным механизмам хеджирования риска относятся:

A) форвардные контракты;

B) фьючерсные контракты;

C) свопы;

D) Франшиза.

2. Устранения риска понесли убытки при одновременном отклонении возможности получения прибыли реализуется в случае:

A) Страхования

B) Хеджирования

C) диверсификации

Суть хеджирования состоит в том, чтобы:

A) избавиться от рисков возможных убытков, отказываясь при этом от потенциальной прибыли;

B) убедить клиентов в том, что компания способна выполнить взятые на себя обязател ьства (то есть отсутствует риск неплатежа);

C) перенести риск с одних субъектов хозяйственной деятельности на других;

D) устранить неопределенность цен на товары акции, процентные ставки, валютные курсы.

4. Устранение риска понести убытки при сохранении возможности получить прибыль реализуется в случае:

A) страхования;

B) хеджирования;

C) диверсификации

Пекарю в следующем месяце надо купить 100 000 бушелей пшеницы. Пекарь беспокоится, как бы не взросли цены на пшеницу. Какой вариант хеджирования или страхования рисков роста цен на рынке выше 2,00 долл. За бушель является предпочтительным для пекаря?

A) занять длинную позицию на форвардном рынке, заключив контракт на покупку 100 ООО бушелей пшеницы по цене 2,00 долл. за бушель;

B) приобрести опцион на покупку пшеницы по 2 00 долл. за бушель (за опцион придется заплатить 20 000 долл.);

C) покупать пшеницу по ценам спот.

6. Держатель опциона имеет право:

A) купить по фиксированной цене определенное количество базисных активов у эмитента опциона;

B) продать эмитенту опциона по фиксированной цене определенное количество базисных активов у эмитента опциона;

C) все ответы верны;

D) нет верного ответа.

7. Сколько будет стоить страхование портфеля акций, если он состоит из четырех инвестиций (по 25 000 долл.) в акции разных фармацевтических компаний, вероятности успеха разработок каждой из которых составляет 0,5 и которые не зависят друг от друга? Рассчитать стоимость страхования для случая, когда три препарата потерпят неудачу, а четвертый добьется успеха.

A) 6350

B) 4688

C) 12000

8. Ожидаемая ставка доходности акций компании А составляет 0,16%, а стандартное отклонение доходности равно 0,245%. Соответствующие показатели для компании В составляют 0Д4% и 0,2%, соответственно. Ковариация между этими двумя акциями составляет 0,049. Рассчитать коэффициент корреляции.

A) 0,85;

B) 0,95

C) 1,0

D) 0,5

Какие изменения произойдут на вашем счете для Заключения фьючерсных контрактов (объем сделки 100 бушелей), если вы откроете длинную позицию по фьючерсному контракту на поставку пшеницы, а фьючерсная цена возрастет на 0,5 долл. за бушель?

A) вы заработаете 50 долл. и брокер заносит эти деньги на ваш счет;

B) вы потеряете 50 долл. и брокер снимает эти деньги с вашего счета;

C) брокер не занесет заработанную сумму на 1%ш счет, поскольку вы не совершили никаких

10. Опционы могут использоваться инвесторами для:

A) Варьирования инвестиционных рисков;

B) Для создания различных схем денежных платежей на базе рискованных активов, лежащих в основе опционов;

C) Для хеджирования позиции трейдеров на биржах;

D) Для выхода на фондовый рынок лицу, не владеющими подлежащими активами

11. Инвестор купил европейский трехмесячный опцион коля на акцию с ценой исполнения 250 руб. за 25 руб. К моменту окончания контракта спотовая цена акции составила 297 руб. Финансовый результат инвестора составил:

A) 22 руб.;

B) 47 руб.;

C) -22 руб.;

D) -47руб.

12. Инвестор продал европейский трехмесячный [опцион кол л на акцию с ценой исполнения 150 руб. 1 за 15 руб. К моменту окончания контракта енотовая цена акции составила 180 руб. Финансовый результат операции для инвестора равен:

A) -15 руб

B) 45 руб

C) 30 руб

13.. Инвестор купил европейский трехмесячный опцион пут на акцию с ценой исполнения 100 руб. за 5 руб. К моменту окончания контракта спотовая цена акции составила 80 руб. Финансовый результат операции дня инвестора равен:

A) 15 руб.;

B) 20 руб.;

C) -25 руб.;

D) -20 руб

14. Инвестор купил двухмесячный американский опцион ■ j колл на фьючерсный контракт на акции компании А с ценой исполнения 10500 руб. за 300 руб. На момент I истечения контракта котировочная фьючерсная цена равна 10750 руб. Инвестор исполнил опцион. Финансовый результат для инвестора равен:

A) -50 руб.;

B) 550 руб.;

C) -550 руб.;

15. Инвестор продал двухмесячный американский опцион колл на фьючерсный контракт на акции Газпрома с ценой исполнения 14500 руб. за 400 руб. На момент истечения контракта котировочная фьючерсная цена равна 14655 руб. Покупатель исполнил опцион. Финансовый результат операции для продавца опциона равен: