2018-02-13
217Постановка проблеми. Питання впливу грошово - кредитних важелів на реальні економічні процеси, в сфері забезпечення економічної безпеки зокрема, є одним з найскладніших та найсуперечливіших в сучасній економічній теорії та практиці.Грошово-кредитна політика є головним інструментом державного регулювання економічних процесів. Її важелі здатні впливати на елементи фінансового ринку країни та його сегменти з метою досягнення загальноекономічних цілей: структурної перебудови економіки, стабілізації цін, укріплення грошової одиниці. Саме тому аналіз грошово-кредитних важелів дозволить оцінити їх ефективність в процесі досягнення державних економічних цілей та механізму забезпечення економічної безпеки національної економіки зокрема.
Аналiз та напрямки дослiдження. Дослідженням проблеми ефективності грошово - кредитних важелів економічної безпеки національної економіки Україні займалися провідні науковці, серед яких: Адамик Б.П.,Бандурка О.М.,Гриньова В.М., Грищенко А., Зимовець В.,Кунцьо О.І., Пілявський А. та інші. Проте переважно дослідження ефективності грошово- кредитних важелів стосувалися докризового стану національної економіки, тоді як період 2007-2010 років практично не розглядався. Держава в рамках грошово-кредитної політики намагається впливатина економічні процеси, застосовуючи при цьому різні важелі та елементи грошово-кредитного регулювання, такі як: грошову емісію та закономірності грошового обігу; обсяг грошової маси та грошові агрегати;мобілізацію коштів банківською системою і розміщеннягрошової маси в економіці; встановлення процентних ставок банків та облікової ставки, а також ставкирефінансування; здійснення операцій з цінними паперами; резервування коштів банками та інші [1,с.127].
Процес регулювання економічних процесів в Україніподіляється на два етапи.Напершому етапі, у відповідності з визначеними урядом повноваженнями, Національний банк України запроваджує заходи щодо зміни зазначених вище елементів та важелівгрошово-кредитної політики. На другому етапі відбувається передача впливу цих змін на: ділову активність суб’єктів,ціноутворення, інвестування капіталів, зайнятість, попит споживачів та інше[2,с.87].
Основні засади грошово-кредитної політики основані на макроекономічних показниках державної програми економічного розвитку та загальних параметрах соціального та економічного розвитку України у відповідний період та включають затверджені Кабінетом Міністрів України прогнозні показники рівня інфляції, обсягу ВВП, платіжного та торгівельного балансів, розміру дефіциту державного бюджету та джерел його покриття [3, с.13].
Важливе значення для урегульованості та стабільності економічних процесів має структурагрошової маси. Той факт, що рівень монетизації економіки залишається на відносно стабільному рівні за рахунок оптимізації структури маси грошей в обігу через поступове витіснення готівкових коштів, які обслуговують товарно-грошовий оборот, має позитивний вплив на формування фінансового потенціалу національної економіки. Можна сказати, що такі заходи виявились ефективними, аджевдалосявтримати співвідношення готівкової маси до обсягу ВВП на докризовому рівні –15-17%. Дуже важливим фактором при цьому є те,що уряд в післякризовий 2009 рік не став запроваджувати емісійні заходи, щоб наповнити економіку грошовою масою, адже це могло б призвести до поширення інфляційних процесів в країні. Слід також відмітити позитивну тенденцію загального рівня монетизації ВВП.Ефективність грошово-кредитних важелів в процесі реалізації монетарної політики та забезпеченні економічної безпеки зокрема зумовленарівнем розвитку національної банківської системи [4,с.56].
Одним з найпоширеніших важелів грошово-кредитної політики, який використовується центральними банками провідних країн світу є рефінансування комерційних банків. Це процес забезпечення центральним банком комерційних банків додатковими резервами на кредитній основі. Як відомо, в Україні кредитором останньої інстанції є Національний банк України. В процесі реалізації грошово-кредитної політики він може кредитувати банки через: купівлю-продаж державних цінних паперів (операції репо), кредитні тендери та рефінансування інвестиційних операцій (вкладення коштів воблігації,векселі та акції суб’єктів підприємницької діяльності, а також органів місцевої влади)[3,с.433].
Отже, в останні п’ять років НБУ здійснював активну та ефективну політику підтримання ліквідності комерційних банків через їх рефінансування.В розпал світової фінансової кризи Національний банк запровадив механізм підтримки ліквідності на основі фінансових програм оздоровлення строком до одного року. І вже в 2010 році центральному банку вдалося повернути процентні ставки рефінансування на докризовий рівень та повністю уникнути ризику краху національної банківської системи[5, с.17].
Висновки. Аналізуючи важелі грошово-кредитної політики в процесі забезпечення економічної безпеки національної економіки України, можна дійти висновку, що ефективність даних інструментів залежить не тільки від зазначених вище чинників, таких як: гнучкості інструментів регулювання; швидкості їх дії; зворотності дії; відповідності отриманих результатів наміченим цілям, –але й від вчасності їх застосування. Такий фактор є дуже актуальним для економіки України, адже механізм забезпечення економічної безпеки в державі досі перебуває ще у стані формування, і при виникненні різких значних фінансових коливань в світовій економіці, саме вчасність застосування того чи іншого важелю грошово-кредитної політики може допомогти стабілізувати ситуацію в грошово-кредитній сфері.
Список використаної літератури:
1.Бандурка О.М., Петрова К.Я., Удодова В.І. Державне регулювання економіки: Підручник. –Х.: Вид-во Університету внутрішніх справ, 2000 –160с.
2.Гриньова В.М., Новікова М.М. Державне регулювання економіки: Підручник. –Х.: ВД «ІНЖЕК», 2007 –736с.
3.Грищенко А., Кричевська Т. Монетарна стратегія: шлях до ефективної грошово-кредитної політики // Вісник НБУ. –2005. –N11. –С.9-18.
4.Зимовець В., Шелудько Н. Макроекономічні аспекти активізації банківського кредитування в Україні // Вісник НБУ. –2006.–N11. –С.54-58.
5.Пілявський А. Ефективність діяльності української банківської системи (2005-2009рр.). Методологія аналізу фронтів / Анатолій Пілявський, Ольга Вовчак, Юрій Маців // Вісник НБУ. –2010. –N4. –С.16-22
