Имущество предприятия

На начальной стадии анализа финансового положения предприятия - на этапе предварительной оценки платежеспособности и ликвидности формируется первоначальное представление о деятельности предприятия, выявляются изменения в составе имущества предприятия и их источниках; устанавливаются взаимосвязи между показателями. С этой целью определяют соотношения отдельных статей актива и пассива баланса, их удельный вес в общем итоге (валюте) баланса; рассчитывают суммы отклонений в структуре основных статей баланса по сравнению с предшествующим периодом. При этом общая сумма изменения валюты баланса расчленяется на составные части, что позволяет сделать предварительные выводы о характере имевших место сдвиге в составе активов, источниках их формирования и их взаимной обусловленности (табл. 4.1.).

Из таблицы видно, что наибольший удельный вес в активах занимают внеоборотные активы. Хотя в 2003 году по сравнению с 2002 годом величина недвижимого имущества в составе активов сократилась на 11,6 процентных пункте, однако более половины (67,8 %) всех активов является внеоборотными. Специфика деятельности данного объединения, являющегося предприятием радиоэлектронной промышленности, предлагает наличие значительного удельного веса недвижимого имущества. Предприятиям такого рода деятельности необходимо для покрытия вышеназванных активов иметь высокую долю собственных источников средств, что соответствует финансовой ситуации на КЭМЗе.

Таблица 4.1

Структура имущества предприятия и источников его образования, %

Показатели	2002	2003	Отклонение (+,-) гр.2-гр.1	2004	Отклонение (+,-) гр.4-гр.2	Отклонение (+,-) гр.5-гр.3
А	1	2	3	4	5	6
Актив
1. Недвижимое имущество	79,4	77,6	-1,8	67,8	-9,8	-11,6
2. Текущие активы	19,8	21,2	+1,4	31,4	+10,2	+11,6
2.1. Материальные запасы	14,2	17,3	+3,1	36,6	+19,3	+16,2
2.2. Дебиторская задолженность	1,0	1,3	+0,3	22,12	+20,8	+20,5
2.2.1. Долгосрочная	1,0	-	-1,0	-	-	-1,0
2.2.2. Краткосрочная	-	1,3	+1,3	-	-1,3	0
2.3. Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения	0,1	0,1	-	1,6	+1,5	+1,5
Пассив
1. Собственный капитал	86,2	87,8	+1,6	72,1	-15,7	-17,3
2. Заемный капитал	13,8	12,2	-1,6	27,9	+15,7	+14,1
2.1. Долгосрочные обязательства	-	-	-	10,2	+10,2	+10,2
2.2. Краткосрочные обязательства	13,8	12,2	-1,6	7,8	-4,4	-2,8
2.2.1. Заемные средства	-	-	-	-	-	-
2.2.2. Кредиторская задолженность	13,8	12,2	-1,6	27,9	+15,7	+17,3

На 11,6 % за период с 2002 г. по 2004 г. увеличились текущие активы предприятия. В составе текущих активов на 16,2 % увеличилась доля материальных запасов, причем за период с 2002 г. по 2003 г. производственные запасы увеличились на 3,1 % в общей величине активов, а с 2002 г. по 2004 г. - на 13,1%.

Увеличение удельного веса производственных запасов связано с увеличением в их составе сырья и материалов и готовой продукции. Значительная величина сырья и материалов на конец 2002 г. является следствием осуществления предприятием бартерных сделок при реализации своей продукции. Бартер, в свою очередь, обусловлен общей неплатежеспособностью предприятий и желанием последних уклониться от уплаты налогов.

Причиной увеличения остатков готовой продукции явилась недостаточная эффективность ее сбыта вследствие отсутствия надлежащей рекламы производимых предприятием новых товаров.

Величина денежных средств и краткосрочных финансовых вложений в конце 2002 г. не изменилась по сравнению с аналогичным периодом 2002 г., сохранившись на уровне 0,1 % общей величины активов. В 2004 г. наблюдался рост по данной статье. Более наглядно структура имущества предприятия представлена диаграммой на рисунке 4.1.

На протяжении рассматриваемого периода величина собственного капитала предприятия сократилась на 17,3 % и составила в 2004 г. 72,1 %. В течение трех лет предприятие привлекало заемные средства для финансирования своей деятельности. Причем долгосрочных заемных средств предприятие не имело вообще. Что же касается краткосрочных пассивов, то предприятие не пользовалось ссудами банка и заемными средствами, предоставляемыми другими предприятиями.

Для финансирования своих потребностей предприятие использовало кредиторскую задолженность, величина которой за период с 2002 г. по 2004 г. увеличилась на 17,3 % в общей величине источников имущества: за период 2002 – 2003 гг. величина кредиторской задолженности уменьшилась на 1,6 %, а за период 2003 – 2004 г. кредиторская задолженность увеличилась на 15,7 %. Снижение в 2002г. доли кредиторской задолженности можно объяснить разработкой и производством новых видов продукции, ее реализацией за наличный расчет и возможностью использовать эти денежные средства для расчетов со своими кредиторами. Появление в 2002 г. новых государственных заказов привело к необходимости привлечения дополнительных источников финансирования своей деятельности, так как величина собственного капитала к этому времени сократилась.

Структура источников формирования имущества показана на рисунке 4.2.

Одним из важных критериев финансового положения предприятия является оценка его платежеспособности, под которой принято понимать способность предприятия рассчитываться по своим долгосрочным обязательствам. Следовательно, платежеспособным является то предприятие, у которого активы больше, чем внешние обязательства. Способность предприятия платить по своим краткосрочным обязательствам называется ликвидностью. Иначе говоря, предприятие считается ликвидным, если оно в состоянии выполнить свои краткосрочные обязательства, реализуя текущие активы. Основное средства, если только они не приобретаются с целью дальнейшей перепродажи, в большинстве случаев не могут быть источниками погашения текущей задолженности предприятия в силу, во-первых, своей функциональной роли в процессе производства, и во-вторых, весьма затруднительных условий их срочной реализации.

Предприятие может быть ликвидным в большей или меньшей степени, поскольку в состав текущих активов входят разнородные оборотные средства, среди которых имеются, как легко реализуемые, так и трудно реализуемые для погашения внешней задолженности. В то же время в составе краткосрочных пассивов могут быть выделены обязательства различной степени срочности.