2020-01-15
260
Анализ текущего финансового состояния РУП «Гомсельмаш» показал, что в целом финансовое состояние завода можно охарактеризовать как сложное и неустойчивое с нехваткой собственных оборотных средств и снижением уровня платежеспособности.
Учитывая существующее финансовое положение РУП «Гомсельмаш», выход из финансового кризиса на сегодняшний момент возможен за счет увеличения объемов выпуска той продукции, которая не требует больших капиталовложений на развитие ее производства, имеет небольшой производственный цикл, местные сырьевые ресурсы и налаженное производство. С учетом реальных факторов, определяющих наибольшую вероятность продаж, такой продукцией, на наш взгляд, являются товары народного потребления, а именно автомобильные стяжки.
При разработке мероприятий, обеспечивающих ускорение оборачиваемости оборотных средств, необходим комплексный, системный подход, рассматривание оборотных средств с точки зрения единой совокупности их элементов во всех функциональных формах, на всех стадиях кругооборота. В связи с этим важна четкая организация управления оборотными средствами, как основа всей системы мероприятий, обеспечивающих эффективное их функционирование. Совершенствование технико-экономического и оперативного планирования, стимулирование экономии ресурсов и производительности труда, четкое распределение функций по управлению процессами кругооборота средств – необходимые условия улучшения финансового состояния предприятия..
На мой взгляд, на данном предприятия необходимо разработать мероприятия способствующие ускорению оборачиваемости оборотных средств, а также чтобы улучшить финансовое состояние необходимо приобрести новое оборудование для min своих издержек, увеличить производительность.
1. Необходимо сократить пребывание оборотных средств в незавершенном производстве, т.е. сократить продолжительность производственного цикла. Сокращение времени пребывания оборотных средств в незавершенном производстве достигается путем совершенствования организации производства, улучшения использования основных фондов, применяемой техники и технологии, экономии на всех стадиях движения оборотных средств.
2. Необходимо ускорить процесс отгрузки продукции, т.е. минимизировать период нахождения готовой продукции на складах предприятия. Для этого необходимо увеличить количество
29
3. реализованной продукции. Важнейшими предпосылками этого являются рациональная организация сбыта, применение прогрессивных форм расчетов и т.д.
4. Повысить уровень маркетинговых исследований, направленных на ускорение продвижения товара от производителя к потребителю (включая изучение рынка, организацию эффективной рекламы).
5. Необходимо провести анализ источников увеличения собственных оборотных средств.
6. Для покупки нового оборудования необходимо взять кредит в банке, для этого мы составим инвестиционный проект.
Для реализации данных мероприятий необходимо составить план использования оборотных средств на 2007 год. Для этого нужно:
- увеличить объем реализованной продукции на 30%:
- увеличить прибыль от реализации продукции на 20%;
- сократить среднегодовую стоимость готовой продукции на 10%;
- сократить среднегодовую стоимость незавершенного производства на 10%;
Для упрощения расчетов составим таблицу, в которые занесем данные за 2004 год об объеме реализованной продукции, прибыли от реализации продукции, среднегодовой стоимости оборотных средств.
Таблица 3.1
| Показатели | Ед.изм. | 2006 год |
|
| Объем реализованной продукции | тыс, руб | 809544 | |
| Прибыль от реализации продукции | тыс, руб | 9346774 | |
| Среднегодовая стоимость оборотных средств, в том числе: - среднегодовая стоимость готовой продукции, - среднегодовая стоимость незавершенного производства, | тыс, руб | 10689075,5 1454743 215417,5 |
В дальнейшем будем сравнивать полученные расчеты (план) с 2004 годом.
- Увеличивая объем реализованной продукции на 30% имеем: 80950544 +(0,3*80950544) =105235707,2 тыс.руб.
- Увеличивая прибыль от реализации продукции на 20% получим: 9346774+(0,2 * 9346774) = 112316128,8 тыс.руб.
-
30
- Сокращая среднегодовую стоимость готовой продукции на 10% получим: 1454743*(1-0,1) = 1309268,9 тыс.руб.
- Сокращая среднегодовую стоимость незавершенного производства на 10% имеем: 215417,5 *(1-0,1) = 193875,75 тыс. руб.
Рассчитанные данные занесем в таблицу в виде плана оборотных средств на 2005 год
Таблица 3.2
План оборотных средств на 2007 год
| Показатели | Ед.изм. | 2007 год |
| |||
| Объем реализованной продукции | тыс, руб | 105235707,2 | ||||
| Прибыль от реализации продукции | тыс, руб | 112316128,8 | ||||
| Среднегодовая стоимость | тыс, руб | 10689075,5 | ||||
| оборотных средств, в том числе: |
| |||||
| - среднегодовая стоимость готовой продукции, - среднегодовая стоимость незавершенного производства, |
| 1309268,9 193875,75 | ||||
Рассчитаем экономический эффект от внедрения данных мероприятий. Для этого необходимо произвести расчет коэффициентов, использовавшихся во второй главе курсовой работы.
1) Коб= 105235707,2/10689075,5= 9,8 
т.о. коэффициент оборачиваемости составил в среднем 10 оборотов.
Сопоставляя данный коэффициент с 2005 годом получим:
Темп=9,8/ 7,6= 1,3, т.о. коэффициент оборачиваемости плановый увеличился в 1,3 раза со сравнению с 2006 годом.
2)Кз= 1/9,8= 0,1, т.е. коэффициент загрузки составил 0,1.
Темп= 0,1/1,02= 0,09,т.о. коэффициент загрузки плановый снизился в 0,09 раз или затраты оборотных средств в расчете на 1 тыс.руб сократились на 91%.
3) Продолжительность одного оборота оборотных средств
Т= 360/ 9,8= 36,7 дня
31
Темп= 36,7/47,4= 0,8 раз
Таким образом, продолжительность одного оборота оборотных средств в плановом периоде сократилась в 0,8 раз и составила 36,7 дней.
1) Объем высвобожденных или дополнительно вовлеченных средств
Овыс=(36,7- 47,4)*105235707,2/ 360= -3127839,1 тыс. руб.
Темп = 3127839,1/ 269835,2= 11,6 раз
Из расчетов видно, что в 2006 году произошло высвобождение оборотных средств на сумму 3127839,1 тыс. руб, чего не наблюдалось за предыдущие годы. Это говорит о том, что предприятие имеет достаточную
сумму денежных средств, которую можно направлять на другие цели предприятия.
4) Продолжительность нахождения капитала в готовой продукции
Пг.п= 1309268,9 *360/ 55962000= 8,4 дня
Темп= 8,4/9,3 = 0,9 раз
Продолжительность нахождения капитала в готовой продукции в 2007 году составила 8, 4 дня, т.е. уменьшилась в 0,9 раз по сравнению с 2006 годом. Уменьшение периода нахождения готовой продукции на складах предприятия приводит к более рациональной организации сбыта готовой продукции.
5) Продолжительность нахождения капитала в незавершенном производстве
Пн.р= 193875,75*360/ 60500000= 1,2
Темп=1,2/ 1,3= 0,9 раз
Из расчетов видно, что продолжительность нахождения капитала в незавершенном производстве сократилась в 0,9 раз или на 99,1% и составила 1,2 дня в плановом периоде. Сокращение пребывания оборотных средств в незавершенном производстве приводит в ускорению оборачиваемости оборотных средств, чего не наблюдалось за предыдущие годы.
32
Инвестиционный проект по производству нового вида продукции
РУП «Гомсельмаш»
Таблица 3. 3.
Необходимое оборудование
| № п/п | Необходимое оборудование | Необходимые капвложения, мл. . руб. |
| А | Б | 1 |
| 1. | Пресс F 645: производство Starmix | 20000000 |
| Итого | 20000000 | |
Общие инвестиционные затраты отображены в таблице 3. 2.
Таблица 3. 4.
|
| Общие инвестиционные затраты по проекту, | тыс. руб руббббббббруб. |
| |||||||||||||
| № п/п | Виды инвестиционных затрат | Года | Всего по проекту | |||||||||||||
| 2006 | 2007 | 2008 | 222222 | проекту | ||||||||||||
| А | Б | 1 | 2 | 3 | 3 | 4 | 5 | |||||||||
| Капитальные затраты: | ||||||||||||||||
| 1. | Прединвестиционные затраты | - | - | - - - | -
| -
| - | |||||||||
| 2. | Сметная (расчетная) стоимость строительства, в т.ч. | 20000000 | - | - | - | - | 20000000 | |||||||||
| 2.1 | Строительно-монтажные работы | - | - | - | - | - |
| |||||||||
| 2.2 | Оборудование | 20000000 | - | - | - | - | 20000000 | |||||||||
| 2.3 | Таможенные пошлины | - | - | - | - | - | - | |||||||||
| 3.1 |
Маркетинговые исследования, реклама |
- | - |
- |
- | - |
- | |||||||||
| 3.2 | Разработка конструкторской документации, сертификация продукции |
|
|
|
|
|
| |||||||||
| Итого капитальные затраты | 20000000 | - | - | - | - | 20000000 | ||||||||||
| Затраты под оборотные средства: | ||||||||||||||||
| 4. | Прирост чистого оборотного капитала | - | - | - | - | - | - | |||||||||
| Итого потребность в инвестициях | 20000000 | - | - | - | - | 20000000 | ||||||||||
При покупке оборудования будут использоваться кредитные денежные средства, полученные от ОАО «Белпромстройбанк» под 12 % годовых на 30 месяцев. Отсрочка по выплате основного долга составит 14 месяцев.
33 Источники финансирования проекта мероприятий и расходы по выплате выданного кредита приведем в табл. 3.3. и табл. 3.4. соответственно.
Таблица 3. 5.
| Источники финансирования проекта в тыс. руб. | |||||||
| № п/п | Наименование источников | Года | Всего по проекту | ||||
| 2006 | 2007 | 2008 | 2009 | 2010 | проекту | ||
| А | Б | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| 1. | Собственные средства | - | - | - | - | - | - |
| 1.1 | в т.ч. свободные денежные средства из них: - за счет реализации проекта - от основной деятельности | - | - | - | - | - | - |
| 2. | Заемные и привлеченные средства | 20000000 | - | - | - | - | 20000000 |
| 2.1 | в т.ч. кредит коммерческого банка (рублевый) из них: - льготные | - | - | ||||
| Всего по источникам финансирования | 20000000 | - | - | - | - | 20000000 | |
| 3. | Из общего объема финансирования | 100% | - | - | - | - | 100% |
| 3.1 | Доля собственных средств | 0% | - | - | - | - | 0% |
| 3.2 | Доля заемных и привлеченных средств | 100% | - | - | - | - | 100% |
В таблице 3. 4. отобразим суммы денежных средств в тыс. руб. необходимые для погашения кредита и процентов по нему.
Таблица 3. 6
Суммы по погашению кредита по месяцам, млн. руб.
| Месяцы | Сумма основного долга | Накопительная сумма основного долга | Сумма процентов | Сумма с учетом процентов |
| А | 1 | 2 | 3 | 4 |
| 1 | - | - | 200000 | 200000 |
| 2 | - | - | 200000 | 200000 |
| 3 | - | - | 200000 | 200000 |
| 4 | - | - | 200000 | 200000 |
| 5 | - | - | 200000 | 200000 |
| 6 | - | - | 200000 | 200000 |
| 7 | - | - | 200000 | 200000 |
| 8 | - | - | 200000 | 200000 |
| 9 | - | - | 200000 | 200000 |
| 10 | - | - | 200000 | 200000 |
| 11 | - | - | 200000 | 200000 |
| 12 | - | - | 200000 | 200000 |
| 13 | - | - | 200000 | 200000 |
| 14 | - | - | 200000 | 200000 |
| 15 | 1250000 | 1250000 | 187500 | 1437500 |
| 16 | 1250000 | 2500000 | 175000 | 1425000 |
| 17 | 1250000 | 3750000 | 150000 | 1400000 |
| 18 | 1250000 | 5000000 | 137500 | 1387500 |
| 19 | 1250000 | 6250000 | 125000 | 1375000 |
| 20 | 1250000 | 7500000 | 112500 | 1362500 |
| 21 | 1250000 | 8750000 | 100000 | 1350000 |
| 22 | 1250000 | 10000000 | 87500 | 1337500 |
| 23 | 1250000 | 11250000 | 75000 | 1325000 |
| 24 | 1250000 | 12500000 | 62500 | 1312500 |
| 25 | 1250000 | 13750000 | 50000 | 1300000 |
| 26 | 1250000 | 15000000 | 37500 | 1287500 |
| 27 | 1250000 | 16250000 | 25000 | 1275000 |
| 28 | 1250000 | 17500000 | 15000 | 1265000 |
| 29 | 1250000 | 18750000 | 12500 | 1250000 |
| 30 | 1250000 | 20000000 | 0 | 1237500 |
| итого | 18750000 | 170000000 | 4127500 | 24152500 |
Общая сумма инвестиционного проекта составляет 24152500 тыс. руб.. Далее необходимо спрогнозировать финансово-хозяйственную деятельность предприятия. Для этого требуется рассчитать издержки производства.
Таблица 3.7 Определение издержек производства по выпускаемой продукции
| № | Продукция | Объем производств, шт. | Постоянные издержки, тыс. руб. | Переменные издержки, тыс. руб. | Итого постоянные, тыс. руб. | Итого переменные,тыс. руб. |
| А | Б | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| А | Б | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| 1 | Стяжка | 2000 | 8,76 | 13,14 | 17520 | 26280 |
Далее просчитаем выручку от реализации продукции.
Таблица 3.8
Определение выручки от реализации продукции
| № | Наи- Мено вание продук ции | Полная себес тои мость | Полная себесто имость с налогом в инно вацион ный фонд, тыс. руб. | При- быль, 10% | Налоги, 24%тыс. руб. | От Пуск ная цена, без НДС, тыс. руб. | НДС, 18% | Отп. Цена с НДС | Объем Произ водства. в год,шт. | Выруч КА от реа лизации, тыс. руб. | Налог в инно вацион ный фонд, тыс. руб. |
| А | Б | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 |
| 1. | Стяжка | 21,9 | 22,5 | 2,3 | 0,5 | 25,4 | 4,6 | 30 | 7000 | 60000 | 0,7 |
Таблица 3.9
Расчет чистой прибыли от реализации продукции
| №
| Виды Поступлений и издержек
| Года | Всего
| ||||
| 2006 | 2007 | 2008 | 2009 | 2010 | |||
| А | Б | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| 1. | Выручка от реализации | 60000 | 60000 | 60000 | 60000 | 60000 | 300000 |
| 2. | НДС | 4,6 | 4,6 | 4,6 | 4,6 | 4,6 | 23 |
| 3. | Переменные издержки | 26280 | 26280 | 26280 | 26280 | 26280 | 131400 |
| 4. | Переменная прибыль (стр.1-стр.2-стр.3) | 33715,4 | 33715,4 | 33715,4 | 33715,4 | 33715,4 | 168577 |
| 5. | Постоянные издержки | 17520 | 17520 | 17520 | 17520 | 17520 | 87600 |
| 6. | Прибыль от реализации продукции (стр.4-стр.5) | 16195,4 | 16195,4 | 16195,4 | 16195,4 | 16195,4 | 80977 |
| 7. | Прочие доходы и расходы | - | - | - | - | - | - |
| 8. | Налогооблагаемая прибыль | 16195,4 | 16195,4 | 16195,4 | 16195,4 | 16195,4 | 80977 |
| 9. | Налоги из прибыли | ||||||
| 9.1 | Налог на недвижимость 1% | 600 | 600 | 600 | 600 | 600 | 3000 |
| 9.2 | Налог на прибыль 24% | 14400 | 14400 | 14400 | 14400 | 14400 | 72000 |
| 9.3 | Местные налоги РМЦФ 3,9% | 23400 | 23400 | 23400 | 23400 | 23400 | 117000 |
| 10. | Прибыль отчетного периода (стр.8-стр.9.1-стр.9.2-стр.9.3) | 7795,4 | 7795,4 | 7795,4 | 7795,4 | 7795,4 | 38977 |
36
Далее необходимо рассчитать поток денежных средств.
Таблица 3.10
Поток денежных средств, млн. руб.
| № | Виды поступлений и издержек | Года | ||||
| п/п | 2006 | 2007 | 2008 | 2009 | 2010 | |
| А | Б | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| 1. | Приток денежных средств | |||||
| 1.1 | Выручка от реализации продукции | 60000000 | 60000000 | 60000000 | 60000000 | |
| 1.2 | Собственные средства | - | - | - | - | - |
| 1.3 | Кредиты, займы всего в т. ч. Краткосрочные, долгосрочные | 20000000 | - | - | - | - |
| 1.4 | Увеличение кредиторской задолженности | - | - | - | - | - |
| Полный приток денежных средств | 40000000 | 40000000 | 40000000 | 40000000 | ||
| 2. | Отток денежных средств | ||||||
| 2.1 | Затраты на приобретение основных фондов | 20000000 | - | - | - | - | |
| А | Б | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | |
| 2.2 | Прирост текущих активов | - | - | - | - | - | |
| 2.3 | Затраты на производство и сбыт продукции | 15180000 | 15180000 | 15180000 | 15180000 | 15180000 | |
| 2.4 | Налоги и неналоговые платежи из выручки | 9200000 | 9200000 | 9200000 | 9200000 | 9200000 | |
| 2.5 | Налоги из прибыли | 38400000 | 38400000 | 38400000 | 38400000 | 38400000 | |
| 2.6 | Погашение основного долга | - | 12500000 | 7500000 | - | - | |
| 2.7 | Погашение основного долга по кредитам | 2400000 | 1612500 | 140000 | - | - | |
| 2.8 | Другие направления использования прибыли | - | - | - | - | - | |
| 2.9 | Выплачиваемые дивиденды | - | - | - | - | - | |
| Полный отток денежных средств | 85180000 | 47280900 | 91680000 | 82780000 | 82780000 | ||
| 3. | Излишек- денежных средств | 45180000 | 51680000 | 72807000 | 84567660 | 84567660 | |
| 4. | Накопительный остаток | 45180000 | 96860000 | 169667000 | 254234660 | 338802320 | |
Таблица 3.11
Расчет чистого дисконтированного дохода при r = 6%
| Года | Инвестиции, тыс. руб. | Поток наличности, тыс. руб. | Коэффициент дискон тирования | Дискон тированный потокналичности, тыс. руб. | ЧДД,тыс. руб. | ||||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | ||||||||
| 0 | 20000000 | -20000000 | 1 | -20000000 | -20000000 | ||||||||
| 1 | - | 45180000 | 0,94 | 42469200 | 22469200 | ||||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | ||||||||
| 2 |
- |
51680000 |
0,89 |
45995200 |
68464400 | ||||||||
| 3 | - | 72807000 | 0,84 | 61157880 | 129622280 | ||||||||
| 4 | - | 84567660 | 0,79 | 66808451 | 196430731 | ||||||||
| 5 | - | 84567660 | 0,74 | 62580068 | 259010799 | ||||||||
Ко= 1/(1+0,06)0= 1
К1= 1/(1+0,06)1= 0,94
К2= 1/(1+0,06)2= 0,89
К3= 1/(1+0,06)3= 0,84
К4= 1/(1+0,06)4= 0,79
К5= 1/(1+0,06)5= 0,74
38
Проект принимается к реализации в случае, если чистый дисконтированный доход больше нуля. В нашем случае он состовляет 259010799 тыс. руб.
Следующим показателям эффективности проекта является индекс доходности (рентабельности) инвестиций, который позволяет определить в какой мере возрастает ценность предприятия в расчете на 1 тыс. руб. инвестиций.
ИД = ЧДД / И,
где И- инвестиции, тыс. руб.
ИД по 1 году = 22469200/ 20000000= 1,12
ИД по 2 году = 68464400/ 20000000= 3,42
ИД по 3 году = 129622280/20000000= 6,48
ИД по 4году = 196430731/20000000= 9,82
ИД по проектному году =259010799/20000000= 13
Если индекс доходности больше единицы, то можно говорить, что проект эффективен.
Рассчитаем внутреннюю норму доходности (рентабельности) (ВНД). Для расчета используем метод перебора и составим таблицу3.10, для чего ставки дисконтирования будут больше, чем 6%.
Таблица 3.12
Расчет чистого дисконтированного дохода при r = 98%
| Года | Инвестиции, тыс. руб. | Поток наличности, тыс. руб. | Коэффициент дискон тирования | Дискон тированный потокналичности, тыс. руб. | ЧДД,тыс. руб. | |
| 0 | 20000000 | -20000000 | 1 | -20000000 | -20000000 | |
| 1 | - | 45180000 | 0,51 | 23041800 | 3041800 | |
| 2 | - | 51680000 | 0,13 | 6718400 | 14128620 | |
| 3 | - | 72807000 | 0,06 | 4368420 | 18497040 | |
| 4 | - | 84567660 | 0,03 | 2537029 | 21034069 | |
| 5 | - | 84567660 | 0,002 | 1691353 | 22725422 | |
Ко= 1/(1+0,98)0= 1
К1= 1/(1+0,98)1= 0,51
39
К2= 1/(1+0,98)2= 0,13
К3= 1/(1+0,98)3= 0,06
К4= 1/(1+0,98)4= 0,03
К5= 1/(1+0,98)5= 0,002
Таким образом, при r= 98% чистый дисконтированный доход наиболее близок с суммой инвестиций. Поэтому внутренняя норма доходности принимается на уровне 98%.
Определим срок окупаемости проекта. Различают простой срок окупаемости и динамический. Простой срок окупаемости проекта- это период времени, по окончании которого чистый объем поступлений перекрывает объем инвестиций в проект, и соответствует периоду, при котором накопительное значение чистого потока наличности изменяется с отрицательного на положительное. В нашем случае простой срок окупаемости проекта составляет 1 год. Расчет динамического срока окупаемости произведем по следующей формуле:
Ток= t- ЧДДt / (ЧДДt +1 – ЧДДt), где
t- год, предшествующий году, где ЧДД становится положительным,
ЧДДt +1, ЧДДt- чистый дисконтированный доход в годы t и t+I соответственно.
Ток= 0-(-20000000)/ 22469200- (-20000000)= 20000000/ 42469200= 0,47 года или 5,64 мес.
| № | Показатели эффективности | Ед. | В целом по проекту | Года | ||||
| 2006 | 2007 | 2008 | 2009 | 2010 | ||||
| А | Б | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | |
| 1. | Простой срок окупаемости | лет | 1 | X | X | X | X | X |
| 2. | Динамический срок окупаемости проекта | лет | 0,47 | X | X | X | X | X |
| 3. | Чистый дисконтированный доход | тыс. руб. | 259010799 | X | X | X | X | X |
| 4. | Внутренняя норма рентабельности | % | 98 | X | X | X | X | X |
| 5. | Индекс доходности | 12,9 | 1,12 | 3,42 | 6,48 | 9,82 | 12,9 | |
| 6. | Точка безубыточности | шт. | Х | 5,6 | 5,6 | 5,6 | 5,6 | 5,6 |
| 7. | Коэффициент покрытия задолженности | Х | 18,82 | 18,05 | 9,52 | Х | Х | |
| 8. | Рентабельность реализованной продукции | % | Х | 12,97 | 12,97 | 12,97 | 12,97 | 12,97 |
| 9. | Рентабельность продаж | % | Х | 20,05 | 20,05 | 20,05 | 20,05 | 20,05 |
| 10. | Коэффициент оборачиваемости заемных средств | Х | 16,3 | 16,3 | 16,3 | 16,3 | 16,3 | |
Таблица 3.13
Показатели эффективности проекта
Простой срок окупаемости по проекту составляет 1. Это говорит о том, что инвестиционные затраты окупаются за одну часть инвестиционного периода (год).
Динамический срок окупаемости уточняет период окупаемости по годам, соответственно период окупаемости по данному проекту составляет 0,47года (5,64 мес.).
Чистый дисконтированный доход составляет 259010799 по проекту принимается к реализации, если ЧДД больше 0.
Индекс доходности по проекту составляет 12,9, что больше единицы.
Для того чтобы не оказаться в убытке предприятию необходимо выпускать не менее 5000 автомобильных стяжек в год без учета выплат по кредитам.
Далее оценим наиболее вероятные риски, которые могут возникнуть в ходе реализации инвестиционного проекта экспертным методом с поморью таблиц 3.13и 3.14.
Таблица 3.14
Оценка рисков
| № | Вид риска | Вероятность | Вес (баллы) | Вероятность * вес |
| А | Б | 1 | 2 | 3 |
| 1. | Повышение цен на сырье | 0,8 | 10 | 12 |
| 2 | Снижение спроса на продукцию | 0,9 | 20 | 18 |
| 3. | Снижение цен конкурентами | 0,5 | 10 | 5 |
| 4. | Увеличение количества конкурентов | 0,6 | 10 | 6 |
| 5. | Неплатежеспособность потребителей | 0,8 | 20 | 16 |
| 6. | Рост налогов | 0,7 | 10 | 7 |
| 7. | Повышение цен на транспортные услуги | 0,6 | 10 | 6 |
| 8. | Выход из строя оборудования | 0,7 | 10 | 7 |
Далее проведем бальную оценку рисков.
Таблица 3.15
Бальная оценка рисков
| № | Вид риска | Значение в баллах | Ранжирование |
| А | Б | 1 | 2 |
| 1. | Повышение цен на сырье | 12 | 3 |
| 2 | Снижение спроса на продукцию | 18 | 1 |
| 3. | Снижение цен конкурентами | 5 | 8 |
| 4. | Увеличение количества конкурентов | 6 | 6 |
| 5. | Неплатежеспособность потребителей | 16 | 2 |
| 6. | Рост потребителей | 7 | 4 |
| 7. | Повышение цен на транспортные услуги | 6 | 7 |
| 8. | Выход из строя оборудования | 7 | 5 |
Простой срок окупаемости по проекту составляет 1. Это говорит о том, что инвестиционные затраты окупаются за одну часть инвестиционного периода (год).
Динамический срок окупаемости уточняет период окупаемости по годам, соответственно период окупаемости по данному проекту составляет 0,47года (5,64 мес.).
Чистый дисконтированный доход составляет 259010799 по проекту принимается к реализации, если ЧДД больше 0.
Индекс доходности по проекту составляет 12,9, что больше единицы.
Для того чтобы не оказаться в убытке предприятию необходимо выпускать не менее 5000 автомобильных стяжек в год без учета выплат по кредитам.
Таким образом можно сказать, что приведенная информация в этом разделе убеждает в том, что проект является приемлемым.
42
От реализации данного проекта государство имеет социально-экономические выгоды:
Ø Увеличение прироста экспорта;
Ø Уменьшение импорта;
Ø Прирост бюджетных средств;
Ø Максимальная загрузка производства.
Учитывая вышеизложенное, можно утверждать, что проект производства автомобильных стяжек на РУП «Гомсельмаш» является рентабельным и в целом эффективным, что способствует повышению финансовой устойчивости предприятия в целом. Следовательно данный проект может быть внедрен в производство.
Таким образом, мероприятия позволяют:
· увеличить объем реализованной продукции;
· сократить продолжительность одного оборота;
· высвободить из оборота определенную сумму денег, которую можно направить на иные цели предприятия;
· увеличить оборачиваемость оборотных средств в целом.
Пути улучшения собственных оборотных средств предприятия.
На стадии создания производственных запасов:Ø Внедрение экономически обоснованных норм запаса;
Ø приближение поставщиков сырья, полуфабрикатов, комплектующих изделий и др. к потребителям;
Ø широкое использование прямых длительных связей;
Ø расширение складской системы материально-технического обеспечения, а также оптовой торговли материалами и оборудованием;
Ø комплексная механизация и автоматизация погрузочно-разгрузочных работ на складах.
На стадии незавершенного производства:Ø ускорение научно-технического прогресса (внедрение прогрессивной техники и технологии, особенно безотходной и малоотходной);
Ø развитие стандартизации, унификации, типизации;
Ø совершенствование форм организации промышленного производства, применение более дешевых конструкционных материалов;
Ø совершенствование системы экономического стимулирования экономного использования сырьевых и топливно-энергетических ресурсов;
Ø увеличение удельного веса продукции, пользующейся повышенным спросом.
43
В современных условиях крайне важно правильно определять потребность в оборотных средствах. Оборотные средства предприятия должны быть распределены по всем стадиям кругооборота в соответствующей форме и в минимальном, но достаточном объеме. Сверхнормативные запасы отвлекают из оборота денежные средства, свидетельствуют о недостатках материально- технического обеспечения, неритмичности процессов производства и реализации продукции. Все это приводит к омертвению ресурсов, их неэффективному использованию.Только при реализации всех предложенных мероприятий предприятие может ускорить оборачиваемость оборотных средств, что приведет к улучшению финансовой устойчивости предприятия.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
В заключении можно сделать следующие выводы.
Финансовая деятельность предприятия- это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его платежеспособность и инвестиционную привлекательность в долгосрочной перспективе в границах допустимого уровня риска.
Для обеспечения финансовой устойчивости, предприятие должно обладать гибкой структурой капитала и уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для нормального функционирования.
Главная цель финансовой деятельности предприятия – наращивание собственного капитала и обеспечение устойчивого положения на рынке. Для этого необходимо постоянно поддерживать платежеспособность и рентабельность предприятия, а также оптимальную структуру актива и пассива баланса.
Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. Напротив, в результате спада производства и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие- ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности. Следовательно, устойчивое финансовое состояние является не игрой случаев, а итогом умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты финансово- хозяйственной деятельности предприятия.
Устойчивость финансового состояния может быть повышена путем:
Ø ускорения оборачиваемости капитала, в результате чего произойдет относительное сокращение на рубль оборота;
Ø обоснованного уменьшения запасов и затрат до нормативного;
Ø пополнения собственного оборотного капитала за счет внутренних и внешних источников.
В связи с тенденциями уменьшения величины собственного оборотного капитала на предприятии необходимо разработать мероприятия прежде всего по ускорению оборачиваемости капитала, а также по увеличению собственных оборотных средств предприятия.
Список используемой литературы
1. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Под общ.ред.Ермалович Л.Л., Мн.-2001, с.151.
2. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Под общ.ред.В.И. Стражева, Мн.-2005, с. 69.
3. Аносов В. Резервы совершенствования методов управления платежеспособностью // Финансы: учёт, аудит, №2, 2004, с. 72-74.
4. Басовский Л.В. Теория экономического анализа, М.-2006, с. 161.
5. Бердникова Т.Б. Анализ и динамика финансово хозяйственной деятельности предприятия, М.-2001, с. 52.
6. Гончаров А.И. Восстановления платежеспособности предприятия: модель обновления основных средств // Финансы, № 9 2004г., с. 65-66.
7. Грачеа А.В. Выбор оптимальной структуры баланса // Финансы, № 3, 2004г., с. 67-69.
8. Илясов Г.Т. Как улучшить финансовое состояние предприятия // Финансы, № 10, 2004г.,с. 70-73.
9. Квасникова В.В. Кризисная ситуация на предприятии: причины и последствия // Экономика, финансы, управление, № 1, 2006, с. 36-47.
10. Мальцев А.С. Оптимизационные методы управления ликвидностью компании // Финансовый менеджмент № 3, 2006г., с.16-29.
11. Трилуцкий П. Если кризис пришел на предприятие // Финансы: учет, аудит, № 4, 2005г.,с. 35-38.
12. Пузанкевич О. Анализ финансового состояния предприятия: основные подходы // Финансы: учет, аудит, № 8, 2004г., с.3-20.
