2020-01-15
78
На уровень и динамику показателей рентабельности оказывает влияние вся совокупность производственно-хозяйственных факторов; уровень организации производства и управления; структура капитала и его источников; степень использования производственных ресурсов; объем, качество и структура продукции; затраты на производство и себестоимость изделий; прибыль по видам деятельности и направления ее использования.
Методология факторного анализа показателей рентабельности предусматривает разложение исходных формул расчета показателя по всем качественным и количественным характеристикам интенсификации производства и повышения эффективности хозяйственной деятельности.
Например, для анализа общей рентабельности (рентабельности производственных фондов) можно использовать трех- или пятифакторную модель.
В основе всех используемых моделей лежит следующее соотношение:
где - зарплатоемкость продукции;
материалоемкость продукции;
|
|
|
амортизациеемкость продукции;
фондоемкость продукции по основным производственным фондам;
фондоемкость продукции пооборотным средствам (коэффициент закрепления оборотных средств);
прибыль балансовая;
средняя за период стоимость основных фондов;
средние остатки материальных оборотных средств;
рентабельность продукции;
затраты на 1 рубль продукции по полной себестоимости.
Рентабельность фондов тем выше, чем выше прибыльность продукции; чем выше фондоотдача основных фондов и скорость оборота оборотных средств; чем ниже затраты на 1рубль продукции и удельные затраты по экономическим элементам (средств труда, материалов, труда). Числовая оценка влияния отдельных факторов на уровень рентабельности определяется по методу цепных подстановой, или по интегральному методу оценки факторных влияний.
Факторный анализ рентабельности приведен в таблицах 7, 8, 9.
Таблица 8
Факторный анализ рентабельности продукции
ООО "Форпост ЛТД" за 2008 - 2009гг.
| Показатель | Условн. | 2008 | 2009 | Отклонение (+,-) | |
| обознач. | Абсолют-ное | относи-ельное, % | |||
| 1. Продукция, тыс.руб. 2. Трудовые ресурсы а) численность работников (чел). б) оплата труда и отчисления (тыс.руб) 3. Материальные затраты и прочие (тыс.руб) 4. Основные фонды (тыс. руб) 5. Амортизация (тыс. руб) 6. Оборотные средства (тыс. руб) 7. Себестоимость (тыс. руб) 8. Прибыль (тыс. руб) 9. Рентабельность капитала | N Т U М F А Е С=U+М+А Р= N-С R =Р/ F+Е | 29173,4 15 6202,8 17332,1 26255,3 757,0 1331,4 24291,9 4881,5 0.177 | 8329.2 13 2524 3782,1 26238,0 659,1 10730.0 6965,2 1363,5 0,0369 | -20844,1 -2 -3678,8 -13550 -17,3 -97,9 +9398,6 -17326,7 -3518 - 0,140 | -71.4 -13,3 -59,3 -78,2 -0,06 -12,9 705,9 -71,3 -72,1 -79,1 |
|
|
|
Таблица 9
Расчет для трехфакторной модели анализа рентабельности
| Фактор 1 Прибыльность продукции Фактор 2 Фондоемкость Фактор 3 Оборачиваемость оборотных средств | Р/N F/N E/N | 0,1673 0.90 0,046 | 0,1637 3,15 1,29 | -0,0036 +2.25 1.244 | -2,15 250 +27 раз |
Таблица 10
Расчеты для пятифакторной модели анализа рентабельности
| Фактор 1 Материалоемкость Фактор 2 Трудоемкость Фактор 3Аморти-зациеемкость Фактор 4 Скорость оборачиваемости основного капитала Фактор 5 Скорость оборачиваемости оборотного капитала | М/N= И/N= A/N= A/F= E/N= | 0,594 0,213 0,026 0,029 0,046 | 0,454 0,303 0,079 0,025 1,29 | -0,138 +0,9 +0,053 -0,004 +1,244 | -23,2 +42,2 +203,8 -13,8 +27 раз |
Трехфакторная модель анализа рентабельности
Трехфакторная модель
(22)
где - прибыльность продукции
фондоемкость продукци
оборачиваемость оборотных средств
Анализ рентабельности проведем на примере этих данных.
Сначала найдем значение рентабельности для базисного и отчетного годов:
для базисного года
4881,5
29173,5 0,1673
26255,3 1331,4 0,9+0,046
29173,5 + 29173,5
= 0.1768=17,68%
для отчетного года 1998
1363,5
8329,2 0,1637 0,1637
26238,0 10730 3,15+1,29 4,438
8329,2 8329,7
=0,0369 = 3,69%
Таким образом рентабельность уменьшилась.
Р - Р = 0,0369-0,1768=0.1399
1. Определяем влияние изменения фактора прибыльности предприятия
1363,5
8329,2 0,1637
26255,3 1331,4 0,946
29173,5 29173,5
=0,1730 или 17,3%
Выделяем влияние фактора прибыльности продукции.
Р = 0,1730 - 0,1768 = -0,0038 или 0,3%
2. Исследование влияния изменения фондоемкости
0,1637 0.1637
3,15+0,046 3,196 0,051 или 5,1%
выделяем влияние фактора фондоемкости
0,051 - 0,1730= -0,1218 или -12,18%
3. Исследование влияния оборачиваемости оборотных средств
0,0369 - 0,051 = -0,014 или 1,4%
Итак
Р = R1 - Rо = R+ R + R = (-0.003) + (-0.1679)+ (-0.014) =
(-0.0038) + (-0.1218) + (0.014) = -0.139
|
|
|
т.е. рентабельность ООО "Форпост ЛТД" сократилась на 13,99% за счет изменения прибыльности и оборачиваемости оборотных средств.
Исследуем влияние других факторов на рентабельность предприятия, используя пятифакторную модель:
Пятифакторная модель:
где материалоемкость продукции
трудоемкость продукции
амартизациемкость
скорость оборачиваемости основного капитала
оборачиваемость оборотных средств
Найдем значение рентабельности для базисного и отчетного (2009г) периодов.
а) Для 2008 года
17332,1 6202,8 757
29173,4 29173,4 29173,4
757
29173,4 1331,4
757 29173,4
37411,4
1 - (0,594+0,213+0,026) 0.167
0,026 = = 0,1772 или 17,72%
0.029 0,942
б) Для 2009 года
1 - (0.454+0,303+0,0791) 0,1639
0,0791 4,459 = 0,0,0369 или 3,6%
0,025
Рассмотрим, какое влияние на эти изменения оказали пять вышеперечисленных факторов.
1.Исследуем влияние изменения фактора материалоемкости продукции
1.1Рассчитываем условную рентабельность по материалоемкости продукции при условии, что изменилась только материалоемкость продукции, а значения всех остальных факторов остались на уровне базисных:
1 - (0,454 +0,213+0,026)
0,026 =
|
|
|
0,029
1 - 0,693 0,307 = 0.3269
0,942 0,942
1.2 Выделяем влияние фактора материальности продукции:
0,3259 - 0.1772 = 0,1487 или14,87%
2. Исследуем влияние изменения фактора трудоемкости продукции.
2.1 Рассчитываем условную рентабельность по трудоемкости продукции, а значения все остальных факторов остались на уровне базисных.
1 - (0,454+0,303+0,026) 1-0,783
0,026 = =
0,029 0,942
=0,2304
2.2 Выделяем влияние фактора трудоемкости
Р = Р - Р = 0,2304-0,3259 = -0.0955 или -9,55%
3. Исследуем влияние изменения фактора амортизациеемкости продукции
3.1 Рассчитываем условную рентабельность по амортизациеемкости продукции при условии, что изменялись материалоемкость, трудоемкость и амортизациеемкость продукции, а значения всех остальных факторов остались на уровне базисных:
0,1639 0,1639
0,0791 + 0,0456 = =0.0591
0.029 2,773
3.2 Выделяем влияние фактора амортизациеемкости продукции:
Р = Р - Р = 0.059-0,2304 = -0,1713 или -17,13%
4. Исследование влияния изменения фактора скорости оборачиваемости основного капитала.
4.1 Рассчитываем условную рентабельность по скорости оборачиваемости основного капитала при условии, что изменились материалоемкость, трудоемкость, амортизациеемкость продукции и скорость оборачиваемости основного капитала, а значение скорости оборачиваемости оборотных средств остались на уровне базисного:
0,1639 0,1639
0,0791 +0,0456 = = 0,0511
0,025 3,2096
4.2 Выделяем влияние фактора скорости оборачиваемости основного капитала
Р = 0,0511-0,0591 = -0,008 или -0,8%
5. Исследуем влияние изменения фактора скорости оборачиваемости оборотного капитала
5.1 Рассчитываем рентабельность для отчетного периода. Ее можно рассматривать как условную рентабельность при условии, что изменились значения всех пяти факторов - материалоемкости, трудоемкости, амортизациоемкости, скорости оборачиваемости основного капитала и скорости оборачиваемости оборотного капитала.
=Р = 0,0369
Р = Р - Р = 0,0369 - 0,0511 = -0,0142 или -1,42%
Итак
Р = Р - Р = 0,0369 - 0.1772 = -0,1403
или
Р = Р + Р + Р + Р + Р = 0.1487+(-0,0955)+
+(-0,1713)+(-0,008)+(-0,0142) = -0,1403
Группировка факторов по степени их влияния на рентабельность фирмы:
1) Положительное влияние на уровень рентабельности оказал только один фактор - это снижение материалоемкости продукции.
2) Отрицательное влияние на рентабельность оказали факторы
а)снижение прибыльности предприятия - -0,3%
б) увеличение фондоемкости - 12,18%
в) замедление оборачиваемости
оборотных средств - 1,4%
г) увеличение трудоемкости
продукции - 9,55%
д) увеличение амортизациеемкости
привело к - 17,13%
ж) замедления оборачиваемости
основного капитала - 0,8%
Все эти факторы оказали столь значительное влияние в связи с остановкой производства продукции.
Различают рентабельность всего капитала, собственных средств, производственных фондов, финансовых вложений, перманентных средств (таблица 8).
Следует отметить, что в странах с развитыми рыночными отношениями обычно ежегодно торговой палатой, промышленными ассоциациями или правительством публикуется информация о «нормальных» значениях показателей рентабельности. Составление своих показателей с их допустимыми величинами позволяет сделать вывод о состоянии финансового положения предприятия. В России эта практика пока отсутствует, поэтому единственной базой для сравнения является информация о величине показателей в предыдущие годы.
Рентабельность продаж (R ) отражает удельный вес прибыли в каждом рубле выручки от реализации. В зарубежной практике этот показатель называется маржой прибыли (коммерческой маржой).
Особый интерес для внешней оценки результативности финансово-хозяйственной деятельности организации представляет анализ не традиционных показателей прибыльности, как фондорентабельность (R), которая показывает эффективность использования основных активов, и рентабельность основной деятельности (R), которая показывает, сколько прибыли от реализации приходится на 1 рубль затрат. Более информативным является анализ рентабельности активов (R) и рентабельности собственного капитала (R).
Чтобы оценить результаты деятельности организации в целом и проанализировать ее сильные и слабые стороны, необходимо синтезировать показатели, причем таким образом, чтобы выявить причинно-следственные связи, влияющие на финансовое положение и его компоненты.
Таблица 8
Расчет показателей, характеризующих рентабельность
ООО "Форпост ЛТД" за 2008-2009 гг.
| Показатели | Способ расчета | 2008 | 2009 | Отклоне-ние (+,-) |
| А | В | 1 | 2 | 3 |
| 1.Рентабельность продаж 2. Общая рентабельность 3. Рентабельность собственного капитала Экономическая рентабельность | P N P N P стр.490 (ф.1) P стр.399-390 | 16,73 17,0 18,4 17,7 | 16,37 22,0 6,62 3,69 | -0,36 +5,0 -11,78 -14,01 |
Продолжение таблицы 8
| А | В | 1 | 2 | 3 |
| 5. Фондорента-бельность 6. Рентабельность основной деятельности 7. Рентабельность перманентного капитала 8. Период окупаемости собственного капитала | Р стр.190 ф.1 Р*100 С Р*100 стр.490+590 ф.1 стр.490 ф.1 Р | 18,66 20,17 18,4 5,4 лет | 6,97 26,26 6,62 15,1 лет | -11,69 +6,09 -11,78 +9,7 лет |
Р - прибыль от реализации продукции (ф.№2 стр.050)
Р - балансовая прибыль (ф.№2 стр. 140)
N - выручка (ф.№2 стр. 140)
С - себестоимость реализации продукции (ф.№2 стр. 020)
Увеличение показателей общей рентабельности и рентабельности основной деятельности связано с получением внереализационных доходов от сдачи в аренду сушильной камеры. Этот показатель явился основным источником прибыли и привел к росту общей рентабельности на 5%. Как положительный момент следует отметить рост рентабельности основной деятельности, то есть увеличилась сумма прибыли на каждые 100 рублей вложенные в производство продукции. Это объясняется тем, что сумма прибыли взята балансовая, т.е. в нее включены и доходы от сдачи имущества в аренду, причем содержание этого имущества отнесено на арендатора. ООО «Форпост ЛТД» уплачивала только налог на это имущество. По остальным показателям рентабельности произошло значительное ухудшение показателей. Все это объясняется снижением объема производства.
3. НАПРАВЛЕНИЯ ОПТИМИЗАЦИИ ПРИБЫЛИ
В РЫНОЧНЫХ УСЛОВИЯХ
