Раздел 3. Государственные, субфедеральные и муниципальные ценные бумаги

Глава 1. Инфраструктура. Профессиональные участники рынка ценных бумаг.

1. Основные формы биржевой торговли?

а) форма организованной торговли;

б) форма стихийной торговли;

в) аукционная форма;

г) агентская форма.

Комментарий:

Фондовые биржи – организованный рынок ценных бумаг, функционирующий на основе централизации предложений купли-продажи ценных бумаг, выставляемых брокерами – членами биржи на основе поручений институциональных и индивидуальных инвесторов.

Правильный ответ: а

2. Из каких элементов состоит процедура допуска ценных бумаг к торгам?

а) листинг;

б) паблисити;

в) предлистинг;

г) делистинг;

д) котировка ценных бумаг;

е) аудит финансовой отчетности эмитента.

Комментарий:

Согласно ст.14 Федерального закона от 28.12.2002 по уровню требований, предъявляемых биржей к ценным бумагам и их эмитенту, различают листинг и предлистинг.

Предлистинг рассматривается как предварительный этап для прохождения процедуры листинга.

Согласно части 24 Федерального закона от 28.07.2004 N89-ФЗ листинг ценных бумаг – включение фондовой биржей ценных бумаг в котировальный список. Под котировкой понимают действия Котировальной комиссии биржи, предусматривающие достижение следующих целей:

- допуск ценных бумаг к торговле на фондовой бирже после изучения финансового положения фирмы эмитента этих ценных бумаг;

- определение величины курса ценных бумаг, а также регистрация и публикация их курсов (цен) в биржевых бюллетенях.

Ценные бумаги, прошедшие процедуру листинга, т.е. соответствующие минимальным требованиям биржи, предъявляемые к ценным бумагам включаются в котировальный лист биржи.

Делистинг – процедура исключения ценных бумаг из биржевого списка.

Согласно ст.14 Федерального закона от 28.12.2002 ценные бумаги могут быть допущены к торгам на фондовой бирже без прохождения процедуры листинга в соответствии с правилами допуска ценных бумаг к торгам без прохождения процедуры листинга.

Правильный ответ: а, в, г, д

 

 
 

3. Какие организации относятся к саморегулируемым?

а) фондовые биржи;

б) добровольное объединение профессионалов числом не менее 10;

в) ассоциации инвестиционных компаний;

г) объединения профессионалов, разрешенные ФКЦБ РФ.

 

Комментарий:

Саморегулируемая организация - добровольное объединение профессиональных участников рынка ценных бумаг, функционирующее на принципах некоммерческой организации. (О рынке ценных бумаг: Федер. закон от 22.04.1996 № 39-ФЗ.-В ред. от 06.12.2007.-Ст. 48).

Организация, учрежденная не менее чем десятью профессиональными участниками рынка ценных бумаг, приобретает статус саморегулируемой организации на основании разрешения, выданного федеральным органом исполнительной власти по рынку ценных бумаг.(О рынке ценных бумаг: Федер. закон от 22.04.1996 № 39-ФЗ.-В ред. от 06.12.2007.-Ст. 48-50)

Выделяют следующие основные признаки саморегулируемой организации:

· Добровольное объединение;

· Членство - профессиональные участники рынка ценных бумаг;

· Функции и саморегулирование, установление формальных правил поведения участников организации на рынке;

· Отношения с государством - государство передает ей часть своих функций.

По российским правовым нормам саморегулируемые организации могут принимать форму:

· Ассоциации;

· Профессиональных союзов;

· Профессиональных общественных организаций.

Правильный ответ: б, в, г

 

 

Глава 2. Определения, виды и классификации ценных бумаг.

1. Можно ли выпускать сертификат эмиссионной ценной бумаги на предъявителя?

а) можно;

б) можно в отдельных случаях, предусмотренных законом;

в) запрещается законодательством.

Комментарий:

Согласно ст.16 главы 4 Федерального закона от 28.12.2002 эмиссионные бумаги могут быть именными и на предъявителя. Эмиссионные бумаги на предъявителя могут выпускаться только в документарной форме.

На каждую эмиссионную бумагу на предъявителя ее владельцу выдается сертификат.

Правильный ответ: а

2. Когда переходит к приобретателю право на предъявительскую документарную ценную бумагу:

а) в случае нахождения ее сертификата у владельца;

б) в случае хранения сертификатов предъявительских документарных ценных бумаг в депозитарии;

в) в случае учета прав на предъявительские документарные ценные бумаги в депозитарии;

г) в момент передачи этого сертификата предъявителю;

д) в момент осуществления приходной записи по счету «депо» приобретателя;

е) с момента внесения приходной записи по лицевому счету приобретателя.

Комментарий:

Согласно ст.29 Федерального закона от 28.12.2002 право на предъявительскую документарную ценную бумагу переходит к приобретателю:

- в случае нахождения ее сертификата у владельца - в момент передачи этого сертификата приобретателю;

- в случае хранения сертификатов предъявительских документарных ценных бумаг и/или учета прав на такие ценные бумаги в депозитарии - в момент осуществления приходной записи по счету депо приобретателя.

Право на именную бездокументарную ценную бумагу переходит к приобретателю:

- в случае учета прав на ценные бумаги у лица, осуществляющего депозитарную деятельность, - с момента внесения приходной записи по счету депо приобретателя;

- в случае учета прав на ценные бумаги в системе ведения реестра - с момента внесения приходной записи по лицевому счету приобретателя.

Правильный ответ: а, б, в, г

 

 

3. В какой форме может быть осуществлен выпуск эмиссионных ценных бумаг?

а) именные документарные ценные бумаги;

б) сертификаты;

в) именные бездокументарные ценные бумаги;

г) документарные ценные бумаги на предъявителя;

д) свидетельства о депонировании ценных бумаг в уполномоченном депозитарии.

Комментарий:

Эмиссионные ценные бумаги могут выпускаться в одной из следующих форм:

- именные ценные бумаги документарной формы выпуска (именные документарные ценные бумаги);

- именные ценные бумаги бездокументарной формы выпуска (именные бездокументарные ценные бумаги);

- ценные бумаги на предъявителя документарной формы выпуска (документарные ценные бумаги на предъявителя).

Правильный ответ: а, в, г

 

 

Раздел 3. Государственные, субфедеральные и муниципальные ценные бумаги.

1. Чем обеспечивается выпуск муниципальных облигаций?

а) средствами местных бюджетов;

б) муниципальным имуществом;

в) займами у вышестоящих бюджетов;

г) займами у внебюджетных фондов;

д) объектами федеральной собственности.

Комментарий:

Муниципальные ценные бумаги – в РФ облигации, жилищные сертификаты и другие ценные бумаги, выпускаемые органами местного самоуправления. Муниципальные облигации выпускаются исключительно в целях реализации программ проектов развития муниципального образования, утвержденных в порядке, установленном уставом муниципального образования. Выпуск облигаций обеспечивается имуществом и средствами местного самоуправления.