Инвестиции и накопление основного капитала

В любом обществе инвестиции предопределяют общий рост эко­номики, что дает возможность создавать накопления и больше потреб­ить в будущем.

Важной макроэкономической пропорцией выступает соотношение накопления и потребления в валовом внутреннем продукте  страны. Норма накопления показывает, какая часть ВВП направляется  в инвестиции в основной капитал для расширения производства

Норма накопления в российской экономике 1999—2001 гг. оста­валась низкой. В 2001 г. она составила 17%, в дальнейшем пред­полагается рост валовых накоплений до 21% ВВП.

Это означает, что экономический рост в среднесрочной перспективе должен со­провождаться опережающим по сравнению с динамикой потребления ростом инвестиций в основной капитал.

Возможности накопления основного капитала в стране зависят от размеров валовых национальных сбережений государства, предприя­тий и населения. Однако для России в настоящее время характерен разрыв в цепочке «сбережения — инвестиции», что является серьезной проблемой для всего народного хозяйства. Так, например, в 2000 г. валовые национальные сбережения оценивались в 32% ВВП, в то время как накопление основного капитала составило только 15% ВВП.

Низкий уровень капитализации национальных сбережений свидетельству о сохраняющемся недоверии потенциальных инвесторов к вложению сберегаемых средств в российскую экономику, обусловленном экономическими и правовыми рисками, низкой прибыльностью инвестируемого капитала.[ 13 c 278]

Одной из наиболее характерных черт системного кризиса, охватившего экономику России в 90-е годы XX в., явилось резкое coкращение инвестиций в реальный сектор экономики. За десятилетие инвестиции в основной капитал снизились в четыре раза

Инвестиционный кризис в России вызван целым рядом взаимосвязанных, но имеющих и самостоятельное значение причин, повлекших за собой целый ряд следствий:

-быстрое сокращение абсолютных объемов накопления;

-существенное снижение его доли в валовом внутреннем продукту,

-резкое сокращение бюджетных ассигнований и финансирование федеральных целевых и инвестиционных программ по остаточному принципу;

-уменьшение доли прибыли предприятий, направляемой на расширение производства.

Хроническое недофинансирование инвестиций за последнее десятилетие подвело Россию к рубежу, за которым создается угроза мас­совых техногенных катастроф, вызванных износом основных фондов

Несмотря на рост инвестиций в России в 1999-2001 гг. возраста­ют диспропорции в их отраслевом распределении: в 2000 г. почти половина общего объема инвестиций была вложена в топливно-сырьевые отрасли и транспорт

Это вы­зывает снижение удельного веса инвестиций в обрабатывающую промышленность (химия, нефтехимия, машиностроение, метал­лообработка) и отрасли, ориентированные на конечный потреби­тельский спрос (легкая, пищевая промышленность, услуги).

Важной задачей государства является закрепление положительных  тенденций в инвестиционной сфере, создание механизмов перераспределения внутренних инвестиционных ресурсов из сырьевых отраслей в обрабатывающую промышленность для модернизации и формирования современной структуры экономики.

В российской экономике в последнее время сложился ряд предпосылок для роста инвестиций. Преодоление воспроизводственного кризиса в России предполагает  восстановление условий для внутреннего накопления. [13 c 279]

Для этого целесообразно снижение чрезвычайно завышенной эффективности вложений в финансовый сектор экономики, восстановление нормальных экономи­чески обоснованных соотношений между текущим потреблением и накоп­лением. Требуются меры по поддержке платежеспособного спроса на оте­чественные товары инвестиционного и потребительского назначения. Ре­шение этих задач может обеспечиваться проведением целого комплекса мероприятий, касающихся различных аспектов ценовой, валютной, нало­говой политики, а также политики доходов. Отсюда объективно следует необходимость усиления роли государства как основного субъекта, орга­низующего экономическую деятельность в переходной экономике.

К концу 90-х годов XX в. в России в целом сформировалась рыноч­ная модель инвестиционного процесса. Государство, монопольно осуществлявшее капитальные вложения в плановой экономике, сме­нили различные категории частных инвесторов. Формируется не­обходимая инфраструктура инвестиционного процесса — коммер­ческие банки, разного рода финансовые учреждения, фирмы -поставщики оборудования, агентства по страхованию экспортных кредитов, информационные и консультационные фирмы и др.

Государство целенаправленно проводит последовательную децен­трализацию инвестиционного процесса (в том числе и в региональном разрезе). Поддержка негосударственных предприятий за счет централи­зованных инвестиций осуществляется только кредитованием на возврат­ной и платной основе. Одновременно бюджетное финансирование сохраняется для социально значимых объектов, имеющих некоммерческий характер.

В последние годы значительно расширяется совместное  государственно-коммерческое финансирование инвестиционных проектов, позволяющее объединить средства и разделить риски. Часть централизованных (кредитных) инвестиционных средств использует: на реализацию особо эффективных инвестиционных проектов и объек­тов малого бизнеса и на предоставление гарантий частному капиталу. [13 c 280]