Реальные иностранные инвестиции

Говоря об инвестировании в реальный сектор экономики, мы понимаем реальные (нефинансовые), а так же прямые инвестиции, включая всевозможные виды и подвиды этих двух классификаций. Нужно отметить разницу между реальными и прямыми инвестициями. Реальными инвестициями могут быть любые инвестиции, вложенные в недвижимость, земельные участки, запасы сырья, машины оборудования, а так же долгосрочные вложения в отрасли материального производства. Прямые инвестиции, в соответствии с принятой международной классификацией иностранных инвестиций, это инвестиции, в результате которых инвестор получает долю в уставном капитале предприятия не менее 10%, а так же непосредственно участвует в управлении предприятием, в частности имеет своего представителя в совете директоров. Отличие между этими двумя понятиями составляет цель инвестирования, а именно при прямых инвестициях инвестору важно получить право на управлением предприятием, в то время как при реальных инвестициях важен объект вложения, а не характер участия.

Реальные (прямые) инвестиции делятся на две группы:

- трансконтинентальные капитальные вложения, обусловленные возможными лучшими условиями рынка, то есть тогда, когда существует возможность поставлять товары с нового производственного комплекса непосредственно на рынок данной страны (континента). Издержки играют здесь небольшую роль, главное – нахождение на рынке. Разница в издержках производства по сравнению с материнской компанией является меньшим фактором влияния на размещение производства на данном континенте. Издержки производства являются решающим для определения страны данного континента, в которой необходимо создать новые производственные мощности;

- транснациональные вложения – прямые вложения, часто в соседней стране. Цель – минимизация издержек по сравнению с материнской компанией.

Черты, характерные для прямых инвестиций:

· при прямых зарубежных инвестициях инвесторы, как правило, лишаются возможности быстрого ухода с рынка;

· большая степень риска и большая сумма, чем при портфельных инвестициях;

· более высокий срок капиталовложений, они более предпочтительны для стран-импортеров иностранного капитала.

Прямые зарубежные инвестиции направляются в принимающие страны двумя путями:

· организация новых предприятий;

· скупка или поглощение уже существующих компаний

Основными способами привлечения прямых иностранных вложений в экономику России являются:

· привлечение иностранного капитала в предпринимательской форме путём создания совместных предприятий (в том числе – путем продажи зарубежным инвесторам крупных пакетов акций российских акционерных обществ);

· регистрация на территории России предприятий, полностью принадлежащих иностранному капиталу;

· привлечение иностранного капитала на основе концессий или соглашений о разделе продукции;

· создание свободных экономических зон (СЭЗ), направленное на активное привлечение зарубежных инвесторов в определенные регионы страны.