Анализ финансовых результатов деятельности предприятия

Анализ финансовых результатов деятельности ООО «Маркет сервис» представлен в таблице 15.

 

Таблица 15

Динамика показателей прибыли ООО «Маркет сервис» за 2006-2008 гг.

Показатели	Сумма, тыс. руб.			Отклонение 2007 г.		Отклонение 2008 г.
	2006 г.	2007 г.	2008 г.	абс, тыс. руб	относит,%	абс, тыс. руб	относит, %
1	2	3	4	5	6	7	8
Доходы и расходы по обычным видам деятельности
Выручка от продажи (за минусом НДС)	35617	132151	139397	96534	371,03	7246	105,48
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	32567	118403	114310	85836	363,57	-4093	96,54
Валовая прибыль	3050	13748	25087	10698	450,75	11339	182,48
Коммерческие расходы	2169	1087	1699	-1082	50,12	612	156,30
Управленческие расходы	813	4401	5503	3588	541,33	1102	125,04
Прибыль (убыток) от продаж	68	8260	17885	8192	12147,06	9625	216,53
Проценты к получению	5	700		695	14000,00	-700	0,00
Проценты к уплате	4	2201	1788	2197	55025,00	-413	81,24
Прочие доходы	230	34737	146	34507	15103,04	-34591	0,42
Прочие расходы	173	40516	9233	40343	23419,65	-31283	22,79
Прибыль (убыток) до налогообложения	126	980	7010	854	777,78	6030	715,31
Текущий налог на прибыль	16	835	1920	819	5218,75	1085	229,94
ЕНВД		68	65	68		-3	95,59
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода	110	145	5090	35	131,82	4945	3510,34

 

Данные таблицы 15 показывают, что за период 2006 – 2007 гг. выручка от реализации увеличилась на 96534 тыс. руб. или на 271,03%. В 2008г. рост данного показателя продолжился, выручка от продаж составила 139397 тыс. руб., то есть увеличилась на 5,48%.

В 2007г. себестоимость проданных товаров выросла на 85836 тыс. руб. или на 263,57%, таким образом, темпы роста выручки на 7,47 процентных пунктов превысили темпы роста себестоимости, что безусловно, является положительным фактором. В 2008 г. себестоимость понизилась на 4093 тыс. руб., и составила 114310 тыс. руб.

Валовая прибыль на протяжении всего периода показывает только рост, так в 2007 г. данный показатель вырос на 10698 тыс. руб. или на 350,75%, это связано с ростом объема продаж. В 2007-2008гг. валовая прибыль увеличилась на 1133 тыс. руб. или на 82,48%. Это произошло в результате снижения себестоимости на 3,46% и роста выручки на 5,48%.

С 2006г. по 2007г. прибыль от продаж повысилась на 8192 тыс. руб., что связано в первую очередь с превышением темпов роста выручки над темпами роста себестоимости, а также в связи с понижением коммерческих расходов на 1082 тыс. руб. Несмотря на то, что в 2008 г. коммерческие и управленческие расходы выросли, прибыль от продаж увеличилась на 9625 тыс. руб., то есть на 116,53%, это произошло в результате роста выручки на 5,48% и снижения себестоимости на 3,46%.

На протяжении всего периода прибыль до налогообложения только увеличивалась, так в 2006г. она составила 126 тыс. руб., в 2007г. – 980 тыс. руб. и в 2008 г. – 7010 тыс. руб. что положительно характеризует  деятельность предприятия. В период 2007-2008 гг. г. рост прибыли до налогообложения обусловлен только доходами от текущей деятельности предприятия, так как сальдо по операционной и внереализационной деятельности отрицательное.

Чистая прибыль за весь анализируемый период только увеличивалась, это связано с ростом всех показателей финансовых результатов деятельности предприятия, так в 2007г. она повысилась на35000 руб. или 31,82%, а в 2008 г. она повысилась на 4945 тыс. руб. и составила 5090 тыс. руб.

Важнейшим показателем, отражающим конечные финансовые результаты деятельности предприятия, является рентабельность, которая характеризует прибыль, получаемую с каждого рубля средств, вложенных в предприятие и иные финансовые операции.

В таблице 16 рассчитаем показатели рентабельности анализируемого предприятия за 2006- 2008 гг.

Таблица 16

Показатели рентабельности ООО «Маркет-Сервис» за 2006 - 2008 гг.

Показатели	Формула расчета	На 31 декабря			Отклонения (+,-)
		2006 г.	2007 г.	2008 г.	2007 г.	2008г.
1		2	3	4	5	6
Рентабельность активов		1,11	3,72	14,84	2,61	11,11
Рентабельность собственного капитала		79,71	67,44	182,96	-12,27	115,52
Рентабельность продаж		0,19	6,25	12,83	6,06	6,58
Рентабельность внеоборотных активов		3,19	1,66	43,50	-1,53	41,84
Рентабельность оборотных активов		1,40	0,82	14,32	-0,58	13,49
Рентабельность заемного капитала		0,98	0,56	11,45	-0,43	10,89

 

Рентабельность активов на протяжении всего анализируемого периода увеличивалась. В 2007 г. данный показатель повысился на 2,61 пункта, а в 2008 г. на 11,11 пунктов, это произошло в результате превышения темпа роста прибыли до налогообложения над темпом роста среднегодовой величины активов.

 В 2007 г. по сравнению с 2006 г. рентабельность собственного капитала снизилась на 12,27 пункта и составила 67,44%. Это связано с превышением темпа роста среднегодовой стоимости собственного капитала над темпом роста чистой прибыли. В 2008г. этот показатель вырос на 115,52 пункта и составил 182,96%. Данная положительная тенденция связана со значительным превышением темпа роста чистой прибыли над темпом роста средней величины собственного капитала.

В течение всего исследуемого периода рентабельность продаж увеличивалась, что свидетельствует об эффективной работе предприятия. В 2007г. рентабельность продаж выросла на 6,06 пункта, что указывает на увеличение прибыли от продаж, приходящейся на рубль выручки от реализации. Это произошло из-за того, что темп роста прибыли от продаж выше темпа роста выручки. В 2008 г.показатель увеличился на 6,58 пункта и составил 12,83%.

В 2007 г. по сравнению с 2006 г. рентабельность внеоборотных активов снизилась на 1,53 пункта и составила 1,66%. Данная негативная тенденция связана с превышением темпа роста внеоборотных активов над темпом роста чистой прибыли. Однако уже в 2008 г. данный показатель рентабельности вырос на 41,84%, что свидетельствует о повышении эффективности использования основных средств.

Рентабельность оборотных активов в 2006-2007 гг. снизилась на 0,58 пункта и составила 0,82%. Снижение данной рентабельности произошло из-за того, что темп роста оборотных активов превысил темп роста чистой прибыли. Но уже в 2008 г. ситуация улучшилась, данный показатель вырос на 13,49 пункта.

Рентабельность заемного капитала в 2007 г.снизилась на 0,43 пункта и составила 0,56. Это произошло из-за превышения темпа роста заемного капитала над темпом роста чистой прибыли. Но в 2008г. она выросла на 10,89 пункта и составила 11,45%. Данная положительная тенденция связана с тем, что темп роста чистой прибыли превысил темп роста среднегодовой величины заемного капитала.

На основе данных финансовой отчетности ООО «Маркет-Сервис» проведем факторный анализ рентабельности активов (см. табл. 17.).

Таблица 17

 

Факторный анализ рентабельности активов предприятия за 2006- 2008гг.

 

Показатель	Условное обозначе-ние	на 31 декабря			Изменение, (+,-)
		2006 г.	2007г.	2008 г.	2007 г.	2008 г.
А	1	2	3	4	5	6
Прибыль чистая, тыс. руб.	ЧП	110	145	5090	35	4945
Среднегодовая балансовая величина активов, тыс. руб.		11310,5	26339	47251,5	15029	20913
Среднегодовая балансовая величина оборотных активов тыс. руб.		7863	17617	35551,5	9754	17935
Среднегодовая балансовая величина собственного капитала тыс. руб.		138	215	2782	77	2567
Среднегодовая балансовая величина заемного капитала тыс. руб.		11172,5	26124	44469,5	14952	18346
Выручка от продаж, тыс. руб.	N	35617	132151	139397	96534	7246
Рентабельность активов, %		0,97	0,55	10,77	-0,42	10,22
Коэффициент финансового рычага	Кфр	80,9601	121,5070	15,9847	40,5468	-105,5223
Коэффициент финансовой независимости	Кфн	0,0122	0,0082	0,0589	-0,0040	0,0507
Коэффициент покрытия обязательств оборотными активами	Кп	0,7038	0,6744	0,7995	-0,0294	0,1251
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов		4,5297	7,5013	3,9210	2,9716	-3,5803
Рентабельность продаж, %		0,3088	0,1097	3,6514	-0,1991	3,5417
Влияние на изменение рентабельности активов, факторов, % - всего		-	-	-	-0,42	10,22
В том числе:
коэффициента финансового рычага	x	-	-	-	0,49	-0,48
коэффициента финансовой независимости	y	-	-	-	-0,48	0,45
коэффициента покрытия обязательств оборотными активами	z	-	-	-	-0,04	0,10
коэффициента оборачиваемости оборотных активов	k	-	-	-	0,62	-0,30
рентабельности продаж	l	-	-	-	-1,01	10,45

 

Для расчета влияния факторов на показатель рентабельности активов использована следующая пятифакторная мультипликативная модель:

Рассчитаем влияние каждого из пяти факторов на рентабельность активов в 2007 г.методом абсолютных разниц:

;

;

;

;

.

Проверка:

Согласно таблице 14, за период 2006 – 2007 гг. рентабельность активов уменьшилась на 0,42% и составила 0,55%. Существенную роль в этом принадлежит изменению рентабельности продаж, падение которой на 0,2 процентных пункта по сравнению с предыдущим годом привело к уменьшению рентабельности активов на 1,01%.

Рост рентабельность активов на 0,49% произошел за счет повышения коэффициента финансового рычага на 40,54 пункта. Повышение коэффициента оборачиваемости оборотных активов на 2,97 пункта, привело  к росту рентабельности активов на 0,62%.

В результате снижения значений коэффициентов покрытия обязательств оборотными активами и финансовой независимости, произошло падение показателя рентабельности активов на 0,04% и 0,48%, соответственно

Используя метод абсолютных разниц, рассчитаем влияние каждого из пяти факторов на рентабельность активов в 2008 г.:

;

;

;

;

.

Проверка:

 

В 2008 г. уровень рентабельности активов превысил значение 2007 г.на 10,22% и достиг величины 10,77%. Этому способствовало в первую очередь положительное изменение рентабельности продаж, рост которой на 3,54 процентных пункта по сравнению с предыдущим годом привел к увеличению рентабельности активов на 10,45%.

В результате положительного изменения коэффициентов финансовой независимости (на 0,05) и покрытия обязательств оборотными активами (на 0,13) рентабельность активов выросла на 0,45% и 0,10% соответственно. Вместе с тем на рентабельность активов негативно повлияла динамика таких факторов, как финансовый рычаг и оборачиваемость оборотных активов, соответственно на -0,48% и на 0,30%.

Замедление оборачиваемости средств, вложенных в оборотные активы, характеризует деятельность организации крайне отрицательно. Такая ситуация свидетельствует о том, что дополнительное вовлечение оборотных средств в производственно-хозяйственную деятельность не сопровождалось адекватным ростом доходов в виде выручки от продаж.

Снижение коэффициента финансового рычага в нашем случае даже позитивно, поскольку такая ситуация минимизирует уровень финансовых рисков, связанных с привлечением заемных средств.

Также на основе данных финансовой отчетности ООО «Маркет-Сервис» проведем факторный анализ рентабельности собственного капитала (см. табл. 18.).

 

 

Таблица 18

 

Факторный анализ рентабельности собственного капитала за 2006- 2008гг.

 

Показатель	Условное обозначе-ние	на 31 декабря			Изменение, (+,-)
		2006 г.	2007г.	2008 г.	2007 г.	2008 г.
А	1	2	3	4	5	6
Прибыль чистая, тыс. руб.	ЧП	110	145	5090	35	4945
Среднегодовая балансовая величина активов, тыс. руб.		11310,5	26339	47251,5	15029	20913
Среднегодовая балансовая величина собственного капитала тыс. руб.		138	215	2782	77	2567
Выручка от продаж, тыс. руб.	В	35617	132151	139397	96534	7246
Рентабельность собственного капитала, %		79,71	67,44	182,96	-12,27	115,52
Рентабельность продаж, %		0,3088	0,1097	3,6514	-0,1991	3,5417
Коэффициент оборачиваемости  активов		3,1490	5,0173	2,9501	1,8683	-2,0672
Коэффициент структуры капитала	Кск	81,9601	122,5070	16,9847	40,5469	-105,5223
Влияние на изменение рентабельности собственного капитала, факторов, % - всего		-	-	-	-12,27	115,52
В том числе:
Рентабельности продаж	x	-	-	-	-51,39	2176,92
Коэффициента оборачиваемости  активов	y	-	-	-	16,80	-924,70
Коэффициента структуры капитала	z	-	-	-	22,32	-1136,70

Для расчета влияния факторов на показатель рентабельности собственного капитала использована следующая трехфакторная мультипликативная модель:

Рассчитаем влияние каждого из трех факторов на рентабельность собственного капитала в 2007 г. методом абсолютных разниц:

Проверка:

Согласно таблице 18, за период 2006 – 2007 гг. рентабельность собственного капитала уменьшилась на 12,27% и составила 67,44%. Это произошло в результате снижения рентабельности продаж, падение которой на 0,2 процентных пункта по сравнению с предыдущим годом привело к уменьшению рентабельности собственного капитала на 51,39%.

Рост рентабельность собственного капитала на 16,8% произошел за счет повышения коэффициента оборачиваемости активов на 1,87 пункта. Рост коэффициента структуры капитала на 40,55 пункта, привел к росту рентабельности собственного капитала на 22,32%.

Используя метод абсолютных разниц, рассчитаем влияние каждого из трех факторов на рентабельность собственного капитала в 2008 г.:

Проверка:

 

В 2008 г. рентабельность собственного капитала выросла на 115,52% и составила 182,96%. Этому способствовал значительный рост рентабельности продаж, увеличение которой на 3,54 пункта по сравнению с предыдущим годом привело к увеличению рентабельности собственного капитала на 2176,92%.

   Однако на рентабельности собственного капитала отрицательно сказалась динамика таких факторов, как коэффициент оборачиваемости активов и коэффициент структуры капитала. Снижение коэффициента оборачиваемости на 2,07 пункта привело к уменьшению рентабельности собственного капитала на 924,7%. Также понижение коэффициента структуры капитала на 105,52 пункта по сравнению с предыдущим годом привело к уменьшению рентабельности собственного капитала на 1136,7%.