2020-01-14
564
Оборачиваемость разных элементов оборотных активов и кредиторской задолженности рассчитывается в днях исходя из объема дневных продаж (однодневной выручки от реализации).
Объем дневных продаж рассчитывается делением выручки от реализации на число дней в периоде (90, 180, 270 или 360).
Средние (за период) величины оборотных активов и кредиторской задолженности рассчитываются как суммы половин величин на начальную и конечную даты периода и полных величин на промежуточные даты, деленные на число слагаемых, уменьшенное на 1.
Оборачиваемость оборотных активов:
средняя стоимость оборотных активов (по стр.290 баланса)
объем дневных продаж
Оборачиваемость дебиторской задолженности:
средняя стоимость дебиторской задолженности (по стр.230 + 240 баланса)
объем дневных продаж
Оборачиваемость запасов:
средняя стоимость запасов (по стр.210 баланса)
объем дневных продаж
Аналогично могут быть рассчитаны показатели оборачиваемости других элементов оборотных активов (готовой продукции, незавершенного производства, сырья и материалов) и кредиторской задолженности.
|
|
|
Показатели рентабельности определяются в процентах или долях.
Рентабельность продукции (или рентабельность продаж) К5:
прибыль от реализации стр.050 формы №2
--------------------------------, или К5 = ------------------------------.
выручка от реализации стр. 010 формы №2
Рентабельность деятельности предприятия К6:
чистая прибыль стр.190 формы №2
--------------------------------, или К6 = ------------------------------.
выручка от реализации стр. 010 формы №2
Рентабельность вложений в предприятие:
балансовая прибыль стр.140 формы №2
--------------------------------, или ------------------------------.
итог баланса стр. 700 баланса
Основными оценочными показателями являются коэффициенты К1, К2, К3, К4, К5 и К6. Другие показатели оборачиваемости и рентабельности используются для общей характеристики и рассматриваются как дополнительные к первым шести показателям.
Оценка результатов расчетов шести коэффициентов заключается в присвоении категории по каждому из этих показателей на основе сравнения полученных значений с установленными достаточными. Далее определяется сумма баллов по этим показателям в соответствии с их весами.
Достаточные значения показателей:
К1 - 0,1
К2 - 0,8
К3 - 1,5
К4 - 0,4 - для всех предприятий, кроме предприятий торговли и лизинговых компаний
0,25 - для предприятий торговли и лизинговых компаний
К5 - 0,10
К6 - 0,06
Разбивка показателей на категории в зависимости от их фактических значений:
|
|
|
| Коэффициенты | 1 категория | 2 категория | 3 категория |
| К1 | 0,1 и выше | 0,05 - 0,1 | менее 0,05 |
| К2 | 0,8 и выше | 0,5 - 0,8 | менее 0,5 |
| К3 | 1,5 и выше | 1,0 - 1,5 | менее 1,0 |
| К4 | |||
| кроме торговли и лизинговых компаний | 0,4 и выше | 0,25 - 0,4 | менее 0,25 |
| для торговли и лизинговых компаний | 0,25 и выше | 0,15 - 0,25 | менее 0,15 |
| К5 | 0,10 и выше | менее 0,10 | нерентаб. |
| К6 | 0,06 и выше | менее 0,06 | нерентаб. |
Таблица расчета суммы баллов:
| Показатель | Фактическое значение | Категория | Вес показателя | Расчет суммы баллов |
| К1 | 0,05 | |||
| К2 | 0,10 | |||
| К3 | 0,40 | |||
| К4 | 0,20 | |||
| К5 | 0,15 | |||
| К6 | 0,10 | |||
| Итого | х | х | 1 |
Формула расчета суммы баллов S имеет вид:
S = 0,05 * Категория К1 + 0,10 * Категория К2 + 0,40 * Категория К3 +
+ 0,20 * Категория К4 + 0,15 * Категория К5 + 0,10 * Категория К6.
Значение S наряду с другими факторами используется для определения класса кредитоспособности Заемщика.
Для остальных показателей третьей группы (оборачиваемость и рентабельность) не устанавливаются оптимальные или критические значения ввиду большой зависимости этих значений от специфики предприятия, отраслевой принадлежности и других конкретных условий.
Оценка результатов расчетов этих показателей основана, главным образом, на сравнении их значений в динамике.
Определение класса кредитоспособности.
Устанавливается 3 класса:
первоклассные - кредитование которых не вызывает сомнений;
второго класса - кредитование требует взвешенного подхода;
третьего класса - кредитование связано с повышенным риском.
Класс кредитоспособности определяется на основе суммы баллов по шести основным показателям, оценки остальных показателей третьей группы и качественного анализа рисков.
Сумма баллов S влияет на класс кредитоспособности следующим образом:
1 класс кредитоспособности: S = 1,25 и менее. Обязательным условием отнесения к данному классу является значение коэффициента К5 на уровне, установленном для 1-го класса кредитоспособности (данное положение не распространяется на предприятия, у которых снижение уровня рентабельности продукции в течение определенных отчетных периодов обусловлено спецификой их деятельности, например: сезонностью).
2 класс кредитоспособности: значение S находится в диапазоне от 1,25 (не включительно) до 2,35 (включительно) Обязательным условием отнесения к данному классу является значение коэффициента К5 на уровне, установленном не ниже чем для 2-го класса кредитоспособности (данное положение не распространяется на предприятия, у которых снижение уровня рентабельности продукции в течение определенных отчетных периодов обусловлено спецификой их деятельности, например: сезонностью).
3 класс кредитоспособности: значение S больше 2,35.
Далее определенный таким образом предварительный класс кредитоспособности корректируется с учетом других показателей третьей группы и качественной оценки. При отрицательном влиянии этих факторов класс кредитоспособности может быть снижен на один класс.
Если в результате качественной оценки выявлены факторы, очевидно свидетельствующие о неспособности клиента выполнять свои обязательства, клиенту присваивается класс «d» - дефолт.
Рассмотрим на примере методика определения кредитоспособности клиента-заемщика
Кредитным отделом Сбербанка РФ для определения финансового состояния клиента-заемщика используются три группы оценочных показателей:
- коэффициенты ликвидности;
- коэффициенты наличия собственных средств;
- показатели рентабельности.
Расчет производится по формулам, согласно данным бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках клиента-заемщика.
Для примера возьмем данные предприятия ОАО «Зебра», которое занимается производством детских игрушек.
|
|
|
Бухгалтерский баланс ОАО «Зебра» на 1 января 2008
| Актив | Код строки | На начало года | На конец года |
| Внеоборотные активы | |||
| Основные средства | 120 | 246213,3 | 187532,9 |
| Незавершенное строительство | 130 | 16493,3 | 12000 |
| Долгосрочные финансовые вложения | 140 | 670,7 | 320,6 |
| ИТОГО по разделу 1 | 190 | 263377,3 | 199853,5 |
| Оборотные активы | |||
| Запасы | 210 | 18771,7 | 27973,9 |
| НДС по приобретенным ценностям | 220 | - | 326,4 |
| Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) | 230 | 53236,9 | 30792,9 |
| Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцевпосле отчетной даты) | 240 | 1827,4 | 6000 |
| Краткосрочные финансовые вложения | 250 | - | 16971,2 |
| Денежные средства | 260 | 541,1 | 5000 |
| Прочие оборотные активы | 270 | - | - |
| ИТОГО по разделу 2 | 290 | 74377,1 | 87064,4 |
| БАЛАНС | 300 | 337754,4 | 286917,9 |
| Пассив | |||
| Капитал и резервы | 410 | 176,6 | 176,6 |
| Добавочный капитал | 420 | 281223,5 | 232267,6 |
| Нераспределенная прибыль прошлых лет | 470 | 16997,8 | 17481,3 |
| ИТОГО по разделу 4 | 490 | 298397,9 | 249925,5 |
| Долгосрочные обязательства | |||
| Заемные средства, в т.ч. | 510 | ||
| Кредиты банков, подлежащие погашению более Чем через 12 месяцев после отчетной даты | 511 | - | - |
| ИТОГО по разделу 5 | 590 | 0 | 0 |
| Краткосрочные обязательства | |||
| Заемные средства | 610 | 1500 | 1000 |
| Кредиторская задолженность | 620 | 37856,5 | 30000 |
| Расчеты по дивидендам | 630 | 0 | 0 |
| Доходы будущих периодов | 640 | 0 | 0 |
| Фонды потребления | 650 | 0 | 5992,4 |
| Прочие краткосрочные пассивы | 670 | 0 | 0 |
| ИТОГО по разделу 6 | 690 | 39356,5 | 36992,4 |
| БАЛАНС | 700 | 337754,4 | 286917,9 |
Расчет коэффициета абсолютной ликвидности:
стр.260 + стр.250 5000+16971,2 21971,2
К1 = ------------------------------- = --------------------------- = -------------- = 0,7
(стр.690)-(стр.640+стр.650) 36992,4 – 5992,4 31000
Расчет коэффициента быстрой ликвидности
стр.260 + стр.250 + стр.240 5000 + 16971,2 + 6000 27971,2
|
|
|
К2 = ------------------------------------- = ----------------------------- = --------- = 0,9
(стр.690) – (стр.640 + стр. 650) 36992,4 – 5992,4 31000
Расчет коэффициента текущей ликвидности
стр.290 87064,4
К3 = -------------------------------------- = --------------------------- = 2,8
(стр.690) – (стр.640 + стр.650) 36992,4 – 5992,4
Расчет коэффициента наличия собственных средств
(стр.490) + стр.640 + стр.650 249925,5 + 5992,4
К4 = ---------------------------------------- = --------------------------- = 0,89
Стр.700 286917,9
Отчет о прибылях и убытках за период с 1 января 2007 года по 31 декабря 2007 года
| Наименование показателя | Код строки | За отчетный период | За аналогичный период предыдущего года |
| Выручка (нетто) от реализации товаров, продукции, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей) | 010 | 120000 | 77132,5 |
| Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг | 020 | 105537,6 | 80824,5 |
| Коммерческие расходы | 030 | 4250 | 7392 |
| Управленческие расходы | 040 | 80639 | 73754 |
| Прибыль (убыток) от продаж | 050 | 27591 | 23446 |
| Прочие операционные доходы | 090 | 19168 | 20297 |
| Прочие операционные расходы | 100 | 12854 | 12062 |
| Прибыль до налогообложения | 140 | 3746 | 3415 |
| Отложенные налоговые активы | 141 | - | - |
| Отложенные налоговые обязательства | 142 | 11 | 29 |
| Текущий налог на прибыль | 143 | 899 | 848 |
| Чистая прибыль отчетного периода | 190 | 6358 | 5912 |
Расчет показателей рентабельности
Рентабельность продукции (или рентабельность продаж)
стр.050 формы №2 27591
К5 = ---------------------------- = ------------ = 0,22
стр.010 формы №2 120000
Рентабельность деятельности предприятия
стр.190 формы №2 6358
К6 = --------------------------- = ------------- = 0,05
стр.010 формы №2 120000
После расчета необходимых коэффициентов, каждому из них присваивается категория на основе сравнения полученных значений с установленными достаточными. Рассмотрим эти сравнения в приведенной ниже таблице
| Коэффициенты | Достаточные значения показателей | Фактические значения показателей |
| К1 | 0,1 | 0,7 |
| К2 | 0,8 | 0,9 |
| К3 | 1,5 | 2,8 |
| К4 | 0,4 | 0,89 |
| К5 | 0,10 | 0,22 |
| К6 | 0,06 | 0,05 |
Сравним полученные фактические значения показателей с категориями, установленными для определения класса кредитоспособности
| Коэффициенты | 1 категория | 2 категория | 3 категория |
| К1 | 0,1 и выше | 0,05 - 0,1 | менее 0,05 |
| К2 | 0,8 и выше | 0,5 - 0,8 | менее 0,5 |
| К3 | 1,5 и выше | 1,0 - 1,5 | менее 1,0 |
| К4 | |||
| кроме торговли и лизинговых компаний | 0,4 и выше | 0,25 - 0,4 | менее 0,25 |
| для торговли и лизинговых компаний | 0,25 и выше | 0,15 - 0,25 | менее 0,15 |
| К5 | 0,10 и выше | менее 0,10 | нерентаб. |
| К6 | 0,06 и выше | менее 0,06 | нерентаб. |
Для удобства занесем полученные данные в таблицу расчета суммы баллов
| Показатель | Фактическое значение | Категория | Вес показателя | Расчет суммы баллов |
| К1 | 0,7 | 1 | 0,05 | |
| К2 | 0,9 | 1 | 0,10 | |
| К3 | 2,8 | 1 | 0,40 | |
| К4 | 0,89 | 1 | 0,20 | |
| К5 | 0,22 | 1 | 0,15 | |
| К6 | 0,05 | 2 | 0,10 | |
| Итого | х | х | 1 |
Подставляя в формулу расчета суммы баллов полученные показатели, получим следующее:
S = 0,05 * 1 + 0,10 * 1 + 0,40 * 1 + 0,20 * 1 + 0,15 * 1 + 0,10 * 2 = 1,1
Для первого класса кредитоспособности сумма баллов должна быть на уровне 1,25 и менее. Для второго класса кредитоспособности значение суммы баллов должно находиться в диапазоне от 1,25до 2,35. И к третьему классу кредитоспособности относится сумма баллов больше 2,35.
На основе данных, полученных из проведенных расчетов, мы видим, что данный клиет-заемщик относится к первому классу кредитоспособности, и кредитование такого клиента банком не является рисковым.
