2020-01-14
80
Оценка финансовой устойчивости
Проведем расчет показателей финансовой устойчивости (таблица 9).
Таблица 9 - Анализ финансовой устойчивости по относительным показателям
| Наименование финансового коэффициента | 2005 | 2006 | 2007, июнь |
| Коэффициент автономии | 0,34 | 0,41 | 0,33 |
| Коэффициент отношения заемных и собственных средств (финансовый рычаг) | 1,94 | 1,43 | 2,00 |
| Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств. | 0,39 | 0,33 | 0,31 |
| Коэффициент отношения собственных и заемных средств | 0,51 | 0,70 | 0,50 |
| Коэффициент маневренности | -0,53 | -0,56 | -0,55 |
| Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными средствами | -0,03 | -1,35 | 0,19 |
| Коэффициент имущества производственного назначения | 0,88 | 0,86 | 0,86 |
| Коэффициент долгосрочно привлеченных заемных средств | 0,52 | 0,32 | 0,57 |
| Коэффициент краткосрочной задолженности | 12,37% | 34,89% | 2,64% |
| Коэффициент кредиторской задолженности | 30,81% | 32,70% | 30,14% |
Порядок расчета показателей представлен в приложении.
Как видно из таблицы 9, в 2006 году наблюдается рост коэффициента автономии, но тем не менее, он ниже нормы (должен быть больше 0,5). В 2007 году даны показатель снижается до 0,33.
|
|
|
Согласно показателю финансового рычага заемные средства превышают собственные. Чем больше коэффициент превышает 1, тем больше зависимость организации от заемных средств.
Коэффициент маневренности ниже нормы (должен быть больше 0,5). В нашей ситуации данный показатель отрицателен. Это говорит о том, что собственные средства находится в немобильной форме.
Коэффициент обеспеченности запасов и затрат также отрицателен. Это говорит о том, что организация не может обеспечить запасы и затраты собственными средствами.
Остальные показатели в норме.
Таблица 10 - Анализ финансовой устойчивости по абсолютным показателям
| Показатели | 2005 | 2006 | 2007 | ||
| 1. Источники собственных средств | 262754,0 | 446189,0 | 379023,0 | ||
| 2. Внеоборотные активы | 556875,0 | 813262,0 | 867851,0 | ||
| 3. Источники собственных оборотных средств для формирования запасов и затрат | -294121,0 | -367073,0 | -488828,0 | ||
| 4. Долгосрочные кредиты и займы | 290000,0 | 207226,0 | 510020,0 | ||
| 5. Источники собственных средств, скорректированные на величину долгосрочных заемных средств | -4121,0 | -159847,0 | 21192,0 | ||
| 6. Краткосрочные кредитные и заемные средства | 63151,0 | 223119,0 | 20006,0 | ||
| 7. Общая величина источников средств с учетом долгосрочных и краткосрочных заемных средств | 59030,0 | 63272,0 | 41198,0 | ||
| 8. Величина запасов и затрат, обращающихся в активе баланса | 123011,0 | 118822,0 | 112987,0 | ||
| 9. Излишек источников собственных оборотных средств | -417132,0 | -485895,0 | -601815,0 | ||
| 10. Излишек источников собственных средств и долгосрочных заемных источников | -127132,0 | -278669,0 | -91795,0 | ||
| 11. Излишек общей величины всех источников для формирования запасов и затрат | -63981,0 | -55550,0 | -71789,0 | ||
| 12.1. З-х комплексный показатель (S) финансовой ситуации | 0 | 0 | 0 | ||
| 12.2. | 0 | 0 | 0 | ||
| 12.3. | 0 | 0 | 0 | ||
| финансовая устойчивость предприятия
|
|
|
| ||
|
| Кризисно неустойчивое состояние предприятия | Кризисно неустойчивое состояние предприятия | Кризисно неустойчивое состояние предприятия |
Наблюдается рост в 2006 году источников собственных средств, но в 2007 году наблюдается снижение.
Также растут внеоборотные активы.
Собственных средств нет для формирования запасов и затрат. Долгосрочные кредиты и займы растут. Краткосрочные кредитные средства сокращаются. Наблюдается недостаток собственных средств в 2006 году в размере 485895 руб., в 2007 году 601815 руб.
Таким образом, у организации кризисно неустойчивое состояние.
Оценка ликвидности и платежеспособности
Таблица 11 - Анализ ликвидности баланса по относительным показателям
| Наименование коэффициента
| Значение коэффициента | ||
| 2005 | 2006 | 2007 | |
| Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| Коэффициент промежуточной (быстрой) ликвидности | 0,40 | 0,32 | 0,66 |
| Коэффициент текущей ликвидности | 0,98 | 0,63 | 1,09 |
| Коэффициент покрытия оборотных средств собственными источниками формирования | -0,02 | -0,59 | 0,08 |
| Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности | 0,23 | 0,77 | |
Как видно из таблицы 11, все показатели ниже нормы (порядок расчета указанных коэффициентов представлен в приложении). Это говорит о крайне тяжелом финансовом состоянии организации.
Оценка и анализ результативности деятельности предприятия
Анализ показателей оборачиваемости (деловой активности)
Таблица 12 – Показатели деловой активности, в днях
| Наименование показателя | 2005 | 2006 | 2007 |
| Отдача активов,дней | 403,31 | 493,81 | 298,09 |
| Отдача основных средств (фондоотдача), дней | 133,72 | 227,05 | 170,76 |
| Коэффициент оборачиваемости незавршенного производства | -6,49 | -6,05 | -2,18 |
| Оборачиваемость оборотных активов, дней | 112,83 | 131,11 | 73,36 |
| Коэффициент оборачиваемости запасов и затрат, дней | -90,13 | -92,62 | -46,66 |
| Коэффициент оборачиваемости текущих активов, дней | 112,83 | 129,82 | 72,71 |
| Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, дней | 46,41 | 60,70 | 40,79 |
| Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, дней | 81,99 | 95,01 | 57,46 |
| Отдача собственного капитала,дней | 137,06 | 188,33 | 110,64 |
| Расчет чистого цикла |
|
|
|
| Оборачиваемость материальных запасов,дней | 40,96 | 77,56 | 18,34 |
| Оборачиваемость незавершенного производства, дней | -6,49 | -6,05 | -2,18 |
| Оборачиваемость готовой продукции, дней | 0,28 | 0,26 | 0,10 |
| Оборачиваемость дебиторской задолженности,дней | 23,21 | 60,70 | 40,79 |
| Оборачиваемость прочих оборотных активов, дней | 1,08 | 4,83 | 4,44 |
| Затратный цикл, дней | 59,04 | 137,30 | 61,49 |
| Оборачиваемость кредиторской задолженности, дней | 32,37 | 76,39 | 49,10 |
| Оборачиваемость расчетов с бюджетом и персоналом,дней | 8,44 | 17,85 | 7,84 |
| Оборачиваемость прочих краткосрочных обязательств, дней | 0,19 | 0,76 | 0,52 |
| Производственный цикл, дней | 41,00 | 95,01 | 57,46 |
| Чистый цикл, дней | -18,04 | -42,30 | -4,03 |
Как видно из таблицы 12, отдача активов сокращается с 403 дней в 2005 году до 298 дней в 2007 году. Отдача основных фондов увеличивается с 133 дней 2005 года до 170 дней 2007 года. Оборачиваемость оборотных активов увеличивается, это, безусловно, положительный фактор. Отдача собственного капитала сокращается с 137 дней до 110 дней.
Таблица 13 – Показатели деловой активности, в оборотах за период
| Наименование показателя | 2005 | 2006 | 2007 |
| Отдача активов,об. | 0,89 | 0,73 | 0,60 |
| Отдача основных средств (фондоотдача), об. | 2,69 | 1,59 | 1,05 |
| Коэффициент оборачиваемости незавершенного производства, об. | -55,43 | -59,53 | -82,51 |
| Оборачиваемость оборотных активов, об. | 3,19 | 2,75 | 2,45 |
| Коэффициент оборачиваемости запасов и затрат, об. | -3,99 | -3,89 | -3,86 |
| Коэффициент оборачиваемости текущих активов, об. | 3,19 | 2,77 | 2,48 |
| Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, об. | 7,76 | 5,93 | 4,41 |
| Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, об. | 4,39 | 3,79 | 3,13 |
| Отдача собственного капитала,об. | 2,63 | 1,91 | 1,63 |
|
|
|
Отдача активов в 2005 году была за 0,89 оборота, в 2007 году – за 0,6 оборота. Отдача основных средств сокращается, также сокращается оборачиваемость оборотных активов, что было также отмечено при анализе таблицы 12.
Отдача собственного капитала сокращается до 1,63 оборота.
