Косвенный метод анализа денежных потоков

Косвенный метод основан на преобразовании величины чистой прибыли в величину денежных средств. При этом расчет производят таким образом, чтобы статьи расходов, не связанных с оттоком средств, и статьи доходов, не связанных с их притоком, не влияли на величину прибыли, оставшейся в распоряжении предприятия [23, С.28].

Совокупный результат, характеризующий состояние денежных средств на предприятии, складывается из суммы результатов их движения по каждому виду деятельности.

При косвенном методе финансовый результат преобразуется с помощью ряда корректировочных процедур в величину изменения денежных средств от текущей деятельности за период (разность сумм на начало и конец периода) [18, С.72].

Начисление износа вызывает увеличение себестоимости, а, следовательно, уменьшает прибыль. Однако это уменьшение не связано с оттоком денежных средств; также нужно учитывать возможность получения доходов ранее реального поступления денежных средств (если предприятие применяет метод определения выручки по моменту отгрузки товаров и предъявления покупателю расчетных документов). Следовательно, при расчете реальной величины денежных средств сумму начисленного износа следует присоединить к чистой прибыли. Иначе можно сказать, что в сумме полученной выручки возвращается часть стоимости авансированных основных фондов и нематериальных активов в виде амортизации [23, С.28].

Методика косвенного метода основывается на бухгалтерском балансе и требует привлечения аналитических данных бухгалтерского учета. Баланс движения денежных средств в этом случае выглядит следующим образом:

                Дн + Пч + - К + Пд – Рд = Дк,                       (4)

где, Пч – чистая прибыль предприятия отчетного периода;

К – статьи корректировки величины чистой прибыли.

При расчете учитывается знак корректировки величины чистой прибыли. Знак «-» отражает отрицательное влияние на чистую прибыль, а знак «+» позволяет увеличивать величину чистой прибыли за счет соответствующей статьи. В свою очередь приток и отток денежных средств, определяемый на основе бухгалтерского баланса, регулируется знаками «+» и «-» в зависимости от типов балансовых изменений. 

Так как балансовая статья группы «Денежные средства» размещена в активе баланса, то ее изменения могут быть обусловлены следующими изменениями статей баланса. Сокращение определенной статьи актива или возрастание статьи пассива ведут за собой прирост денежных средств. И наоборот, их сокращение может быть следствием либо увеличения определенной статьи актива, либо уменьшения определенной статьи актива, либо уменьшения статьи пассива [23, С.28].

Совокупное влияние процедур, корректирующих величину чистой прибыли, должно привести к отражению результата изменения денежных средств. Данное изменение представляется в таблице.

Таблица 4

Оценка движения денежных средств организации за период

(косвенный метод)

 Информация отчета о движении денежных средств может быть использована для расчета аналитических показателей. В практике финансового анализа используется группа показателей платежеспособности, рассчитываемых как отношение поступлений и платежей. Такие показатели могут исчисляться применительно как к денежным потокам от текущей деятельности, так и к денежным потокам предприятия в целом.

1. К абсолютной ликвидности = (250 + 260)/(610 + 620 + 630 + 660), (5)

2. К срочной ликвидности = (250 + 260 + 240 + 270)/(610 + 620 + 630 + 660), (6)

3. К текущей ликвидности = (290 - 220)/(610 + 620 + 630 + 660),      (7)

4. К общей ликвидности = (290 - 220 + 190)/(610 + 620 + 630 + 660 + 590), (8)    

Расчет данных показателей полезен для того, чтобы показать, насколько в силу неблагоприятных условий могут быть сокращены поступления денежных средств, чтобы при этом осуществить необходимые платежи. Значения данных показателя должны быть 0,2-0,5; 0,5-1; 1-2; не менее 0,9 соответственно. В противном случае можно говорить о том, что текущих поступлений недостаточно для осуществления текущих платежей и предприятие осуществляет последние за счет имеющегося на начало анализируемого периода остатка денежных средств.

Таким образом, анализ движения денежных средств дает возможность сделать обоснованные выводы о том:

1.в каком объеме и из каких источников были получены поступившие на предприятие денежные средства и каковы основные направления их использования;

2.способно ли предприятие в результате своей текущей деятельности обеспечить превышение поступлений денежных средств над платежами, и если да, то насколько стабильно такое превышение;

3.в состоянии ли предприятие расплатиться по своим текущим обязательствам;

4.достаточно ли полученной прибыли для обслуживания его текущей деятельности;

5.достаточно ли собственных средств для инвестиционной деятельности;

6.чем объясняются расхождения величины полученной прибыли и наличия денежных средств и др. [18, С.73].