Методы оценки управления финансовой деятельностью предприятия

 

Методом оценки управления финансовой деятельностью предприятия является диалектический способ познания, путь исследования своего предмета, то есть финансовых процессов и явлений в их взаимосвязи и взаимозависимости. М.Н. Крейнина указывает на то, что все методы можно разделить на две большие группы: качественные и количественные. К качественным методам относятся аналитические приемы и способы, основанные на логическом мышлении, на использовании профессионального опыта аналитика. Количественные методы – это приемы, использующие математику (12,С.87).

Анализ динамики состава и структуры имущества дает возможность установить размер абсолютного и относительного прироста или уменьшения всего имущества предприятия и отдельных его видов, прирост (уменьшение) актива свидетельствует о расширении (сужении) деятельности предприятия. Существенный блок анализа включает оценку оборачиваемости активов предприятия. Дело в том, что финансовое положение предприятия непосредственно зависит от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги. Ведь со скоростью оборота средств связаны необходимая величина авансированного капитала, потребность в дополнительных источниках финансирования и многие другие затраты.

В общем случае оборачиваемость средств, вложенных в имущество, оценивается следующими основными показателями:

1. Скорость оборота, т.е. количество оборотов, которое делают за анализируемый период капитал предприятия или его составляющие. Так, коэффициенты оборачиваемости активов (Ко) и оборачиваемости текущих активов (Кот) рассчитываются по формулам:

 

,          (1.3.1)

 

,                (1.3.2)

 

где Nр – выручка от реализации;

А – средняя величина активов;

Ат – средняя величина текущих активов.

В процессе производства эксплуатируемые основные средства изнашиваются физически и устаревают морально. Степень физического износа определяется в процессе начисления амортизации. По данным учета и отчетности можно рассчитать коэффициенты износа (Kи) и годности (Кг), характеризующие соответственно долю изношенной и долю годной к эксплуатации части основных средств по формулам:

 

,            (1.3.3)

 

,                             (1.3.4)

 

где Из – износ основных средств;

F – первоначальная стоимость основных средств.

Важное аналитическое значение для оценки состояния средств труда имеют также показатели движения основных средств: коэффициенты обновления (К_обн) и выбытия (K_в), рассчитываемые по формулам:

,                    (1.3.5)

 

,                                         (1.3.6)

 

где +F - стоимость поступивших за отчетный период основных средств;

-F - стоимость выбывших за отчетный период основных средств;

Fк, Fн - первоначальная (восстановительная) стоимость основных средств на начало и конец года.

Для анализа эффективности использования основных фондов рассчитывается показатель фондоотдачи:

 

,                                               (1.3.7)

 

где N – выручка;

Сср – среднегодовая стоимость основных фондов.

Показатель фондоотдачи F₀ характеризует объем производства продукции приходящейся на 1 рубль среднегодовой стоимости основных фондов.

Анализируя состояние запасов и затрат, нельзя ограничиться лишь данными об абсолютных отклонениях фактических остатков на конец отчетного периода от норматива и прошлого года (квартала).

Запасы в днях (3) исчисляются как отношение абсолютной величины остатка соответствующего вида материальных оборотных средств на дату баланса к однодневному обороту по их расходу (выбытию) с помощью формулы:

 

 ,                    (1.3.8)

О - остаток на дату баланса по соответствующей статье запасов и затрат;

Р - оборот по расходу (выбытию) данного вида средств за отчетный период (год, квартал);

Д - число дней в отчетном периоде (за год - 360, квартал - 90).

Необходимо также оценить структуру запасов товарно-материальных ценностей с помощью коэффициента накопления запасов (Кн). Он определяется как отношение стоимости производственных запасов, малоценных и быстроизнашивающихся предметов, незавершенного производства к стоимости готовой продукции и товаров по формуле:

 

,               (1.3.9)

 

где Zп - производственные запасы;

Zм - малоценные и быстроизнашивающиеся предметы;

Zн - затраты в незавершенном производстве;

Zг - готовая продукция;

Zт - товары.

Количество оборотов (или прямой коэффициент оборачиваемости) рассчитывается по формуле:

 

,                               (1.3.10)

 

где Np - выручка от реализации,

Z - средняя величина запасов и затрат.

Длительность одного оборота всех материальных оборотных средств рассчитывается по формуле:

 

,                        (1.3.11)

 

где Zп - средний остаток производственных (материальных) запасов;

Zн- средний задел незавершенного производства;

Zг- средний остаток готовой продукции на складах;

Zт- средний остаток товаров отгруженных и прочих запасов и затрат.

Основная цель анализа дебиторской задолженности - ускорение ее оборачиваемости, Следует также отметить, что в этой области с особой силой проявляется отрицательное воздействие общего экономического положения, фактора массовых неплатежей (31,С.48). Для анализа оборачиваемости дебиторской задолженности рассчитываются следующие показатели:

1) Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (раз), равный выручке от реализации (Nр), деленной на среднюю величину дебиторской задолженности (R):

 

,                                              (1.3.12)

 

2) Период погашения дебиторской задолженности

 

.                            (1.3.13)

 

Одним из основных условий финансового благополучия предприятия является приток денежных средств, обеспечивающий покрытие его обязательств. Отчет о движении денежных средств отражает поступления денежных средств и направления их расходования за определенный период. В нем содержится информация, дополняющая данные бухгалтерского баланса необходимых для выполнения требуемого объема финансово-хозяйственных операций (20,С.25). Для практической работы по анализу производится группировка всех формирующихся на предприятии денежных потоков по трем важнейшим сферам его деятельности, соответствующим трем частям формы отчета:

- денежные потоки от текущей основной (производственной) деятельности;

- денежные потоки от инвестиционной деятельности;

- денежные потоки от финансовой деятельности.

Для характеристики структуры источников средств предприятия, можно использовать также частные показатели структуры отдельных групп источников. К ним относятся:

1) Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств, равный отношению величины долгосрочных кредитов и заемных средств к сумме источников собственных средств предприятия и долгосрочных кредитов и займов:

 

Ккт = Кт / (Ис + Кт),                  (1.3.14)

 

где Кт - долгосрочные кредиты и заемные средства;

Ис - источники собственных средств.

Данный коэффициент отражает долю задолженности предприятия в составе перманентного (постоянного) капитала. Увеличение доли задолженности свидетельствует о большей зависимости организации от внешних источников финансирования и меньшей платежеспособности (10,С.109).

2) Коэффициент краткосрочной задолженности выражает долю краткосрочных обязательств в общей сумме обязательств:

 

Ккt =     К^t + R^р + К⁰    / К^{т +} К^t + R^р + К                (1.3.15)

 

где К^t - краткосрочные кредиты и заемные средства;

R^р - расчеты (кредиторская задолженность) и прочие пассивы;

К^{0 -}ссуды, не погашенные в срок.

Он показывает, какая доля в общей сумме задолженности требует краткосрочного погашения. Увеличение коэффициента повышает зависимость организации от краткосрочных обязательств, требует увеличения ликвидности активов для обеспечения платежеспособности и финансовой устойчивости.

3) Коэффициент кредиторской задолженности и прочих пассивов выражает долю кредиторской задолженности и прочих пассивов в общей сумме обязательств предприятия:

 

К_RР =     R^р + К⁰/ К^{т +} К^t + R^р + К⁰¹,                             (1.3.16)

 

Коэффициент отражает долю наиболее срочной задолженности в общей сумме обязательств, увеличение которой означает снижение возможностей организации использовать капитал в собственном обороте и требует немедленного отчуждения доли средств, соответствующей данному коэффициенту.

В рыночной экономике самым главным мерилом эффективности работы предприятия является результативность. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов – показателей оборачиваемости, которые очень важны для организации по следующим причинам:

- от скорости оборота средств зависит размер годового оборота;

- с размерами оборота, а следовательно, и с оборачиваемостью связана относительная величина условно-постоянных расходов: чем быстрее оборот, тем меньше на каждый оборот приходится этих расходов (35,С.64).

Показатели рентабельности можно объединить в несколько групп:

- показатели, характеризующие окупаемость издержек производства и инвестиционных проектов;

- показатели, характеризующие прибыльность продаж;

- показатели, характеризующие доходность капитала и его частей.

Таким образом, важным условием для успешной деятельности предприятия является проведение анализа его работы, и разработка на основе результатов анализа мер по использованию выявленных резервов. Представленная выше методика позволит провести анализ финансовой деятельности и получить комплексную информацию о финансовом состоянии предприятия. Далее будет представлен анализ управления финансовой деятельностью ООО «Прокатный завод».