2020-01-14
123
Для начала проведем анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости анализируемой организации, используя данные таблицы 2.21.
Согласно данным таблицы на начало 2004 года у предприятия было неустойчивое финансовое положение. Данное заключение основывается на превышении суммы запасов и затрат над величиной нормальных источников финансирования (в нашем случае это сумма кредиторской задолженности товарного характера и собственные оборотные средства) над суммой запасов и затрат.
Таблица 2.21
Анализ динамики абсолютных показателей финансовой устойчивости фирмы «Алекс-Мебель» на начало и конец 2004 года, тыс. руб.
| Показатели | На 01.01.04 | На 01.01.05 | Отклонение, (+;-) | Темп роста, % |
| 1. Запасы и затраты с НДС | 2842,3 | 3042,3 | 200,0 | 107,0 |
| 2. Собственный капитал | 7801,0 | 7728,1 | -73,1 | 99,1 |
| 3. Внеоборотные активы | 5614,1 | 4881,5 | -732,6 | 87,0 |
| 4. Собственные оборотные средства | 2186,9 | 2846,6 | 659,7 | 130,2 |
| 5. Уд. вес СОС в общей стоимости запасов и затрат, % | 76,94 | 93,57 | 16,63 | - |
| 6. Кредиторская задолженность товарного характера | 232,1 | 178,6 | -53,5 | 76,9 |
| 7. Просроченные краткосрочные кредиты и займы, кредиторская задолженность | 46,9 | 19,1 | -27,8 | 40,7 |
| 8. Кредиторская задолженность нетоварного характера | 1626,0 | 1516,4 | -109,6 | 93,3 |
| 9. Общая величина основных источников для финансирования запасов и затрат (стр. 5+стр.7+стр.8-стр.9) | 2372,1 | 3006,1 | 634,0 | 126,7 |
| 10. Излишек/недостаток общей величины основных источников финансирования запасов (стр.11-стр.1) | -470,2 | -36,2 | 434,0 | 7,7 |
Как показывает таблица 2.21, общая величина основных источников, предназначенных для финансирования запасов и затрат предприятия на 01.01.2005 года составила 3006,1 тыс. руб., что на 26,7 % больше, чем на начало периода.
Следует отметить, что в динамике произошло значительное сокращение нормальных источников финансирования запасов на 434 тыс. руб. или 92,3%. В результате этого анализируемая организация на конец периода, в отличие от начала 2004 года, получила недостаток общей величины основных источников финансирования запасов в размере 36,2 тыс. руб. Теперь приступим к непосредственному анализу относительных коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость фирмы «Алекс-Мебель» (табл. 2.22).
Таблица 2.22
Расчет относительных коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость на конец прошлого и отчетного периодов
| Показатели | Полученное значение | Отклонение (+;-) | |
| На 1.01.04 | На 1.01.05 | ||
| Коэффициент финансовой автономии (Ка) | 0,81 | 0,82 | 0,01 |
| Коэффициент перманентного капитала (Кпк) | 0,81 | 0,82 | 0,01 |
| Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами (Кмпз) | 0,76 | 0,94 | 0,18 |
| Коэффициент соотношения собственных и заемных средств (Кз/с) | 4,20 | 4,60 | 0,40 |
| Коэффициент концентрации заемного капитала (Ккзк) | 0,19 | 0,18 | -0,01 |
| Коэффициент маневренности собственного капитала (Км) | 0,28 | 0,37 | 0,09 |
| Коэффициент покрытия инвестиций (Кпи) | 2,59 | 1,72 | -0,87 |
| Доля вложения средств в торгово–производственный потенциал предприятия (Кдс) | 0,88 | 0,84 | -0,04 |
Полученное на 01.01.2004 года значение коэффициента финансовой автономии (в размере 0,81 ед.) показало не значительную зависимость исследуемого предприятия от внешних источников финансирования. В динамике же происходит еще большее наращивание финансовой самостоятельности организации.
В связи с отсутствием у предприятия долгосрочных обязательств, значение коэффициента перманентного капитала совпадает со значением коэффициента финансовой автономии, как на начало, так и на конец отчетного периода. Повышение коэффициента в динамике оценивается положительно, так как способствует увеличению размера собственных оборотных средств.
Для коэффициента обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами на протяжении отчетного периода также характерно положительное значение. Следует отметить, что коэффициент на 1.01.04 соответствовал оптимальному значению (05-08) – 0,76 ед. и к концу года этот показатель возрос до 0,94 ед., это свидетельствует о позитивной тенденции в деятельности организации.
Коэффициент соотношения собственных и заемных средств рассчитывается в качестве дополнения к коэффициенту финансовой автономии. Полученное значение данного показателя на 1 января 2004 года составило 4,2 ед., тогда как нормативное значение коэффициента составляет единицу. К тому же на конец отчетного периода происходит увеличение данного показателя на 0,4ед., что свидетельствует о дальнейшем улучшении сложившейся на предприятии ситуации: происходит еще большее сокращение доли заемных средств по сравнению с собственными. Полученное значение коэффициента концентрации заемного капитала оценивается положительно и свидетельствует о том, что доля последнего в валюте баланса на конец отчетного периода составила 18 %, что ниже значения показателя, рассчитанного на 01.01.2004 года.
Полученное значение коэффициента покрытия инвестиций показывает, что на начало года большая часть собственного капитала фирмы служила источником формирования оборотных активов. В динамике происходит снижение анализируемого коэффициента.
Далее необходимо сказать, что доля вложения средств в торгово-производственный потенциал предприятия в течение 2004 года была намного выше рекомендуемого значения данного показателя (при этом в динамике наблюдается его снижение на 0,04 ед.) и на конец отчетного периода он составил 0,84 против рекомендуемого – 0,5, что свидетельствует об удовлетворительном развитии материально-технической базы анализируемой организации.
