Собственного капитала

Показатель	Условное обозначение	Алгоритм расчета	Предыдущий год	Отчетный год	Изменение (+, -)
1	2	3	4	5	6
Исходные данные
1. Чистая прибыль, тыс. руб.	ЧП	стр. 190	914180	1305070	390890
2. Среднегодовые остатки собственного капитала, тыс. руб.	СК	стр. 490	1078725	1334774	256049
3. Среднегодовые остатки заемного капитала, тыс. руб.	ЗК	стр.590+690	1071875	1231176	159301
4. Среднегодовые остатки всех активов, тыс. руб.	А	стр. 300	2150600	2565950	415350
5. Выручка от продаж, тыс. руб.	V	стр.010	6811655	6432620	-379035
Расчетные данные
6. Доля активов на 1 руб. заемного капитала	Da	А/ЗК	2,006	2,08	0,07
7. Коэффициент оборачиваемости активов	Ka	V/ЗК	6,35	5,22	-1,13
8. Коэффициент финансового рычага (левериджа)	Кр	ЗК/СК	0,99	0,92	0,07
9. Рентабельность продаж, %	Рп	П/V	0,13	0,20	0,07
10. Рентабельность собственного капитала, %	Рск	П/СК	0,84	0,97	0,13
Расчет влияния факторов
11. Влияние на изменение рентабельности собственного капитала факторов – всего, % в том числе:	Rс.к	х	х	х	0,95
а) доли активов на 1 руб. заемного капитала	x	х	х	х	0,05
б) коэффициента оборачиваемости активов	x	х	х	х	0,12
в) коэффициента финансового рычага (левериджа)	x	х	х	х	0,09
г) рентабельности продаж	x	x	x	x	0,69
Баланс отклонений, %	х	х	х	х	0,95

Расчет влияния факторов происходит по следующим формулам:

Рск = Dа Ка Кр Рп = А/ЗК V/А ЗК/СК П/V = П/СК

∆Рск (Dа) = ∆Dа Ка0 Кр0 Рп0

∆Рск (Ка) = Dа1 ∆Ка Кр0 Рп0

∆Рск (Кр) = Dа1 Ка1 ∆Кр Рп0

∆Рск (Рп) = Dа1 Ка1 Кр1 ∆Рп

∆Рск (Dа) = 0,07 6,35 0,99 0,13 = 0,05

∆Рск (Ка) = 2,08 (-1,13) 0,99 0,13 =0,12

∆Рск (Кр) = 2,08 5,22 0,07 0,13=0,09

∆Рск (Рп) =2,08 5,22 0,92 0,07=0,69

Проверка

0,05+0,12+0,09+0,69=0,95

Из представленной модели видно, что рентабельность собственного капитала зависит от четырех факторов: структура заемного капитала, оборачиваемости совокупных активов, коэффициента финансовой задолженности (плечо финансового рычага) и рентабельности продаж. Используя, расчетные данные, видим, что рентабельность собственного капитала увеличилась на 9,5 % в связи с ростом активов на 1 руб. заемного капитала на 0,5% и увеличением оборачиваемости совокупных активов на 1,2%, а также коэффициента финансового рычага и рентабельности продаж.

Задание 5

По данным бухгалтерской отчетности (Приложения 1,2) проанализируйте оборачиваемость оборотных активов организации и определите влияние факторов на экономический результат в связи с ее изменением. Результаты расчетов представлены в таблице 5

Таблица 5