Показатель | Условное обозначение | Алгоритм расчета | Предыдущий год | Отчетный год | Изменение (+, -) |
1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
Исходные данные | |||||
1. Чистая прибыль, тыс. руб. | ЧП | стр. 190 | 914180 | 1305070 | 390890 |
2. Среднегодовые остатки собственного капитала, тыс. руб. | СК | стр. 490 | 1078725 | 1334774 | 256049 |
3. Среднегодовые остатки заемного капитала, тыс. руб. | ЗК | стр.590+690 | 1071875 | 1231176 | 159301 |
4. Среднегодовые остатки всех активов, тыс. руб. | А | стр. 300 | 2150600 | 2565950 | 415350 |
5. Выручка от продаж, тыс. руб. | V | стр.010 | 6811655 | 6432620 | -379035 |
Расчетные данные | |||||
6. Доля активов на 1 руб. заемного капитала | Da | А/ЗК | 2,006 | 2,08 | 0,07 |
7. Коэффициент оборачиваемости активов | Ka | V/ЗК | 6,35 | 5,22 | -1,13 |
8. Коэффициент финансового рычага (левериджа) | Кр | ЗК/СК | 0,99 | 0,92 | 0,07 |
9. Рентабельность продаж, % | Рп | П/V | 0,13 | 0,20 | 0,07 |
10. Рентабельность собственного капитала, % | Рск | П/СК | 0,84 | 0,97 | 0,13 |
Расчет влияния факторов | |||||
11. Влияние на изменение рентабельности собственного капитала факторов – всего, % в том числе: | Rс.к | х | х | х | 0,95 |
а) доли активов на 1 руб. заемного капитала | x | х | х | х | 0,05 |
б) коэффициента оборачиваемости активов | x | х | х | х | 0,12 |
в) коэффициента финансового рычага (левериджа) | x | х | х | х | 0,09 |
г) рентабельности продаж | x | x | x | x | 0,69 |
Баланс отклонений, % | х | х | х | х | 0,95 |
|
|
Расчет влияния факторов происходит по следующим формулам:
Рск = Dа Ка Кр Рп = А/ЗК V/А ЗК/СК П/V = П/СК
∆Рск (Dа) = ∆Dа Ка0 Кр0 Рп0
∆Рск (Ка) = Dа1 ∆Ка Кр0 Рп0
∆Рск (Кр) = Dа1 Ка1 ∆Кр Рп0
∆Рск (Рп) = Dа1 Ка1 Кр1 ∆Рп
∆Рск (Dа) = 0,07 6,35 0,99 0,13 = 0,05
∆Рск (Ка) = 2,08 (-1,13) 0,99 0,13 =0,12
∆Рск (Кр) = 2,08 5,22 0,07 0,13=0,09
∆Рск (Рп) =2,08 5,22 0,92 0,07=0,69
Проверка
0,05+0,12+0,09+0,69=0,95
Из представленной модели видно, что рентабельность собственного капитала зависит от четырех факторов: структура заемного капитала, оборачиваемости совокупных активов, коэффициента финансовой задолженности (плечо финансового рычага) и рентабельности продаж. Используя, расчетные данные, видим, что рентабельность собственного капитала увеличилась на 9,5 % в связи с ростом активов на 1 руб. заемного капитала на 0,5% и увеличением оборачиваемости совокупных активов на 1,2%, а также коэффициента финансового рычага и рентабельности продаж.
Задание 5
По данным бухгалтерской отчетности (Приложения 1,2) проанализируйте оборачиваемость оборотных активов организации и определите влияние факторов на экономический результат в связи с ее изменением. Результаты расчетов представлены в таблице 5
Таблица 5