II. Анализ оборотных активов

2.1. Анализ оборачиваемости и эффективности использования оборотных средств

Ускорение оборачиваемости оборотных средств (активов) уменьшает потребность в них, позволяет предприятиям высво­бождать часть оборотных средств либо для непроизводственных или долгосрочных производственных нужд предприятия (абсолютное высвобождение), либо для дополнительного выпуска про­дукции (относительное высвобождение).

В результате ускорения оборота высвобождаются веществен­ные элементы оборотных средств, меньше требуется запасов сы­рья, материалов, топлива, заделов незавершенного производст­ва, а следовательно, высвобождаются и денежные ресурсы, ранее вложенные в эти запасы и заделы. Высвобожденные денежные ресурсы откладываются на расчетном счете предприятий, в ре­зультате чего улучшается их финансовое состояние, укрепляется платежеспособность.

Скорость оборота средств - это комплексный показатель ор­ганизационно-технического уровня производственно-хозяйственной деятельности. Увеличение числа оборотов достигается за счет сокращения времени производства и времени обращения. Время производства обусловлено технологическим процессом и характером применяемой техники. Чтобы его сократить, надо совершенствовать его технологию, механизировать и автомати­зировать труд. Сокращение времени обращения также достига­ется развитием специализации и кооперирования, улучшением прямых межзаводских связей, ускорением перевозок, докумен­тооборота и расчетов.

Общая оборачиваемость всех оборотных средств складывает­ся из частной оборачиваемости отдельных элементов оборотных средств. Скорость как общей оборачиваемости, так и частной обо­рачиваемости отдельных элементов оборотных средств характе­ризуется показателями, перечисленными ниже.

Длительность одного оборота всех оборотных средств рас­считывается по формулам:

,

где Е — средняя стоимость всех оборотных средств;

Т — продолжительность анализируемого периода в днях;

 — выручка от реализации продукции.

Количество оборотов (или прямой коэффициент оборачива­емости)   исчисляется по формуле:

,

Формула коэффициента закрепления оборотных средств (или обратного коэффициента оборачиваемости) выглядит так:

По аналогичным формулам производится расчет оборачива­емости отдельных элементов или групп оборотных средств. Вместо величины всех оборотных средств в формулы подставляется ве­личина их отдельного элемента. Частная оборачиваемость отдель­ных элементов или групп оборотных средств называется слагае­мой, если она рассчитывается по выручке от реализации. Совокупность слагаемых частных показателей по всем видам (группам) оборотных средств даст в результате общий показатель оборачиваемости всех оборотных средств:

где — средний остаток производственных (материальных) за­пасов;

Е^я — средний задел незавершенного производства;
Е^r — средний остаток готовых изделий на складах;
Е° — средний остаток дебиторской задолженности и прочих
оборотных средств;

Е =   + Е^я + Е^r + Е°.

Данная формула разложения общей продолжительности обо­рота оборотных средств как суммы продолжительности оборота по отдельным элементам (видам) оборотных средств верна лишь в самом общем виде: Действительный оборот отдельных элемен­тов характеризует не общая величина выручки от реализации, а оборот данного элемента (например, для производственных за­пасов - их расход на производство, для незавершенного произ­водства - выпуск готовых изделий, для остатков готовых изделий на складах - отгрузка продукции, для товаров, отгруженных и средств в расчетах — поступление денег на расчетный счет). В данном случае мы имеем частные показатели, рассчитанные по осо­бому обороту, — по кредиту бухгалтерских счетов, на которых от­ражаются различные элементы оборотных средств.

В табл. 10 приводится расчет показателей оборачиваемос­ти оборотных средств в днях.

Таблица 10

Показатели	Условные обозначения	Базисный год	Отчетный год
			план	фактически
А	Б	1	2	3
Выручка от реализации товарной продукции, тыс. руб.		46863	54340	56069
Средние остатки всех оборотных средств, тыс. руб.	Е	12040	—	13191
Средние остатки запасов, тыс. руб.	Eн	10884	10725	11410
Оборачиваемость всех оборотных средств		92,5	__	84,7
Оборачиваемость запасов		83,6	71,1	73,3

 

По данным таблицы легко рассчитать коэффициенты обо­рачиваемости. За базисный год оборотные средства совершили 3,9 оборота (46863: 12040), в том числе запасы 4,3 (46863: 10884); за отчетный год - 4,0 оборота (56069: 13191), в том числе запа­сы - 4,9 оборота (56069: 1 1410) при плане 5, 1 (54340: 10725).

По результатам оборачиваемости рассчитывают сумму эконо­мии оборотных средств ( абсолютноеили относительное высвобож­дение) или сумму их дополнительного привлечения.

Для определения суммы экономии оборотных средств (Д.Е) вследствие ускорения их оборачиваемости устанавливается по­требность в оборотных средствах за отчетный период, исходя из фактической выручки от всей реализации за это время и скоро­сти оборота за предыдущий период. Разность между этой услов­ной суммой оборотных средств и суммой средств, фактически участвующей в обороте, составит экономию оборотных средств. Если оборачиваемость замедлена, то в итоге получается сумма средств, дополнительно, вовлеченных в оборот.

Для исчисления экономии или перерасхода запасов по срав­нению с планом используется, например, такая формула:

где — фактические средние остатки запасов;

— фактическая реализация;

 — плановая реализация (или базисная реализация);

 — плановая величина запасов (или базисная величина).

Экономия или перерасход оборотных средств могут быть
определены как произведение суммы однодневной реализации и
разницы в днях оборачиваемости по отчетным фактическим и
 плановым данным:

,

где Т — длительность рассматриваемого периода (года).

Сделаем расчет дополнительного вовлечения (перерасхода) запасов по сравнению с планом (по данным табл. 10):

 

В нашем примере план по скорости оборачиваемости запа­сов не выполнен, следовательно, имеет место дополнительное привлечение средств в оборот, что значительно ухудшает финан­совое состояние предприятия.

Эффективность использования оборотных средств заключа­ется не только в ускорении их оборачиваемости, но и в снижении себестоимости продукции за счет экономии натурально-вещест­венных элементов оборотных средств (запасов) и издержек обра­щения. Поскольку обобщающими показателями эффективности работы промышленных предприятий служат величина прибыли и уровень общей рентабельности, следует определить влияние использования оборотных средств на эти показатели.

Основными факторами, влияющими на величину и скорость оборота оборотных средств предприятия, являются:

масштаб деятельности предприятия (малый бизнес, средний, крупный);
характер бизнеса или деятельности, т.е. отраслевая принад­лежность предприятия (торговля, промышленность, строи­тельство и т.д.);

длительность производственного цикла (количество и про­должительность технологических операций по производст­ву продукции, оказанию услуг, выполнению работ);
количество и разнообразие потребляемых видов ресурсов;
география потребителей продукции, поставщиков и смежни­ков;
система расчетов за товары, работы, услуги;
платежеспособность клиентов;          
качество банковского обслуживания;             
темпы роста производства и реализации продукции;
доля добавленной стоимости в цене продукта;
учетная политика предприятия;
квалификация менеджеров;
инфляция.

В условиях Российской Федерации переход к рынку сопро­вождается для многих предприятий попаданием в зону хозяйст­венной неопределенности и повышенного риска. Большинство предприятий впервые встало перед необходимостью объективной оценки финансового состояния, платежеспособности и надежно­сти своих партнеров, постоянного контроля за качеством расчетно-финансовых операций и платежной дисциплины.

В деятельности многих предприятий укоренилась порочная практика злоупотребления заемными средствами. Парадоксом стала ситуация, когда предприятие, которое считается безнадеж­ным должником, в то же время имеет солидный валютный счет, осуществляет активные финансовые вложения в акции и другие ценные бумаги, в уставные капиталы других предприятий и бан­ков. Используя механизм беспроцентной товарной ссуды, пред­приятия-партнеры получают продукцию без предоплаты, превра­щают ее в деньги и задействуют в качестве оборотных средств. Если на протяжении длительного времени стороны не проявля­ют стремления к взысканию (погашению) задолженности, то в их действиях можно усмотреть признаки сознательного умысла не расплачиваться. Так феномен массовых неплатежей обращается в аморальную выгоду некоторых хозяйствующих субъектов, со­вершающих ничтожные сделки.

В целях борьбы с неплатежами с 1 января 1995 г. вступил в силу Указ Президента РФ «Об обеспечении правопорядка при осуществлении платежей по обязательствам за поставку товаров (выполнение работ или оказание услуг)».

Указом определен 3-месячный срок со дня фактического по­лучения товаров дебитором, в течение которого должны быть про­ведены все взаиморасчеты между производителем и потребите­лем. Если это требование не соблюдено и кредитор не предпринял решительных действий по взысканию задолженности, то дебито­ру предлагается добровольно в течение одного месяца произвес­ти надлежащие выплаты в доход государства. По истечении ме­сячного срока невостребованная сумма перечисляется со счета предприятия в федеральный бюджет в судебном порядке. Таким образом, дебиторский долг превращается в убыток кредитора.