2020-01-14
241
Формирование рациональной структуры источников средств необходимо предприятию для финансирования необходимых объемов затрат и обеспечения желательного уровня доходов.
В таблице 1 приведены состав и структура источников финансовых ресурсов предприятия ООО «Волна», а так же их изменение за анализируемый период.
Таблица 1. Источники финансирования ООО «Волна»
| Показатель | 01.01.2006 | 01.01.2007 | 01.01.2008 | Абс. Отклон. | Темп роста, % | |||
| Сумма | У.В., % | Сумма | У.В., % | Сумма | У.В., % | |||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 10 | 11 |
| 1. Всего источников финансовых ресурсов: | 4 082 852 | 100 | 5 431 789 | 100 | 6 411 867 | 100,0 | 2 329 015 | 157 |
| 2. Собственный капитал: | 261 577 | 6,4 | 404 200 | 7,4 | 726 867 | 11,3 | 465 290 | 277,9 |
| 2.1.Уставный капитал | 5400 | 0,1 | 5400 | 0,1 | 5400 | 0,1 | 0 | 100 |
| 2.2.Нераспределенная прибыль прошлых лет | 166 786 | 4,1 | 223 603 | 4,1 | 398 066 | 6,2 | 231 280 | 238,7 |
| 2.3.Прибыль текущего периода | 89 391 | 2,2 | 175 197 | 3,2 | 323 401 | 5,0 | 234 010 | 361,8 |
| 3. Заемный капитал | 3 821 275 | 93,6 | 5 027 589 | 92,6 | 5 685 000 | 88,7 | 1 863 725 | 148,8 |
| 3.1. Долгосрочные кредиты банков | 500 000 | 12,2 | 40 000 | 0,7 | 700 000 | 10,9 | 200 000 | 140 |
| 3.2. Долгосрочные займы | 306 000 | 7,5 | 306 000 | 5,6 | 306 000 | 4,8 | 0 | 100 |
| 3.3. Отсроченные обязательства по п/н | 0 | 0,0 | 3 796 | 0,1 | 3 006 | 0,0 | 3 006 | 0,0 |
| 3.4.Краткосрочные займы | 326 500 | 8,0 | 385 000 | 7,1 | 385 000 | 6,0 | 58 500 | 117,9 |
| 3.5.Кредиторская задолженность: | 2 688 775 | 65,9 | 4 292 793 | 79,0 | 4 290 994 | 66,9 | 1 602 219 | 159,6 |
| поставщики и подрядчики | 2 287 022 | 56,0 | 4 081 266 | 75,1 | 4 122 219 | 64,3 | 1 835 197 | 180,2 |
| по оплате труда | 0 | 0,0 | 11 696 | 0,2 | 0,0 | 0 | 100 | |
| задолженность перед персоналом по др. оп. | 77 595 | 1,9 | 3 726 | 0,1 | 2 148 | 0,0 | -75 447 | 2,8 |
| по социальному страхованию и обеспечению | 0 | 0,0 | 4 535 | 0,1 | 1 | 0,0 | 1 | 100 |
| задолженность перед бюджетом | 71 667 | 1,8 | 8 172 | 0,2 | 38 108 | 0,6 | -33 559 | 53,2 |
| Прочие кредиторы | 252 491 | 6,2 | 183 398 | 3,4 | 128 518 | 2,0 | -123 973 | 50,9 |
Вывод: Как видно из расчетов, за анализируемый период сумма источников финансовых ресурсов увеличилась с 4082852 рублей в начале периода до 6411867 - в конце периода, то есть темп роста составляет 157%. При этом собственные источники увеличились на 465290 лея при темпе роста 277,9%, а заемные увеличились - на 1863725 рублей. Темп роста заемных источников финансовых ресурсов показывает прирост и составляет 148,8%. Таким образом, темп роста собственного капитала опережает темп роста, но заемный капитал, несмотря на это продолжает составлять большую долю источников финансирования ООО «Волна»
Увеличение суммы собственного капитала произошло, в основном, за счет роста текущей прибыли, которая увеличился с 89391 леев в начале анализируемого периода до 323401 рублей в конце. Темп роста прибыли составил 361,8%.Также произошло увеличение нераспределенной прибыли прошлых лет, которое является следствием роста текущей прибыли на протяжении анализируемого периода. Увеличения уставного капитала не производилось, следовательно, он не повлиял на увеличение собственного капитала в составе источников финансовых ресурсов. Увеличение собственного капитала в составе источников финансовых ресурсов является положительной тенденцией.
Хотя торговое предприятие, использующее только собственный капитал, имеет наивысшую финансовую устойчивость, но ограничивает темпы своего развития и возможности прироста прибыли на вложенный капитал (в связи с невозможностью расширения деятельности за счет использования заемного капитала).
Доля заемного капитала в общей сумме источников уменьшились с 93,6% на 1.01.06г. до 88,7% на 1.01.08г. Темп роста заемного капитала за анализируемый период составил 148,8%. Заемный капитал сформирован в основном за счет кредиторской задолженности, а так же долгосрочных кредитов банков.
Так, сумма кредиторской задолженности на предприятии ООО «Волна» за анализируемый период увеличилась на 1602219 рублей и на 1.01.08г. составила 4290994 рублей. Темп роста кредиторской задолженности за анализируемы период составил 159,6%. Доля кредиторской задолженности в общей сумме заемных средств увеличилась с 70,3% в начале анализируемого периода до 75,4% в конце. В то же время доля кредиторской задолженности в общей сумме финансовых ресурсов на 01.01.06 составила 65,9%,затем резко возросла до 79%,после снизилась до 66,9% на 1.01.08г., что говорит о большом влиянии кредиторской задолженности на структуру источников финансовых ресурсов предприятия. Здесь имеет место так называемый товарный или коммерческий кредит с отсрочкой платежа по условиям контракта. Это наиболее распространенный в настоящее время вид товарного кредита. Для торгового предприятия ООО «Волна» он является самой маневренной формой финансирования за счет заемных средств.
Сумма кредиторской задолженности увеличилась в основном за счет прироста задолженности перед поставщиками и подрядчиками, которая за анализируемый период увеличилась с 2287022. на 1.01.06 г. до 4122219 на 1.01.08 г. Доля кредиторской задолженности перед поставщиками и подрядчиками в конце анализируемого периода составила 96%, а на начало периода составляла 85%. Темп роста кредиторской задолженности перед поставщиками и подрядчиками за анализируемый период составляет 180,2%. Следует отметить, в этой сумме отсутствует просроченная и безнадежная задолженность. Следовательно, высокая доля задолженности перед поставщиками и подрядчиками в составе кредиторской задолженности - нормальное явление в деятельности предприятия ООО «Волна».
В течении всего анализируемого периода ООО «Волна» частично погасило задолженность перед персоналом, которая составила на 01.01.06 77595 рублей, а на конец периода 2148 лей. Темп роста отрицателен и составляет 2,8%.
Так же хотелось отметить уменьшение задолженности перед бюджетом, которая на начало анализируемого периода составила 71667 рублей, а на конец 38108 рублей, т.е. на 33559 рублей меньше. Темп роста задолженности перед бюджетом за анализируемый период отрицателен и составляет 53,2%.
Следует отметить тот факт, что задолженность перед прочими кредиторами на начало анализируемого периода составляла 252491 рублей, т.е. примерно 10% от суммы всей кредиторской задолженности, а на конец она сократилась до 3%.В целом темп роста по данной статье кредиторской задолженности отрицателен и составляет 50,9%.
Вторая по значимости статья в структуре заемного капитала – это долгосрочные кредиты банков. Заемные средства в виде кредитов используются более эффективно, чем собственные оборотные средства, так как совершают более быстрый кругооборот, имеют строго целевое назначение, выдаются на строго обусловленный срок, сопровождаются взиманием процента. Сумма долгосрочных кредитов увеличилась с 500000 рублей на начало анализируемого периода до 700000 рублей - в конце анализируемого периода, то есть на 200000 рублей. Темп роста суммы долгосрочных кредитов составил 140%. Доля долгосрочных кредитов в общей сумме заемных средств на 1.01.06г. составила 13%, и к концу анализируемого периода существенно не изменилась и составила 12%..
Долгосрочные займы - это займы учредителей предприятия, в составе трех человек, которые были внесены для развития предприятия и составили: 60% - 183600 рублей – руководитель предприятия, и по 20% - 61200 рублей- оставшиеся учредители, на протяжении анализируемого периода остается стабильной суммой, удельный вес долгосрочного займа по отношению ко всей сумме финансовых ресурсов постепенно снижается с 7,5% до 4,8%.
Так же появляются отсроченные обязательства по подоходному налогу, но они несущественно представленны в структуре финансовых ресурсов.
Краткосрочные займы в структуре заемного капитала третья по значимости статья, в начале анализируемого периода она составляет 326500 рублей, а в конце 385000, абсолютное отклонение 58500 рублей. Темп роста суммы краткосрочных займов составил 117,9%. Доля краткосрочных займов в структуре финансовых ресурсов постепенно снижается с 8% до 6% на 01.01.08.
Наблюдается рост задолженности по так называемой "больной статье" - кредиторской задолженности перед поставщиками и подрядчиками, хотя задолженность по этой статье баланса растет быстрыми темпами. Кредиторская задолженность в общей структуре финансовых ресурсов увеличилась всего на 1%, но по-прежнему занимает две трети в общей структуре финансовых ресурсов.
Главной тенденцией в динамике источников средств предприятия ООО «Волна» является увеличение доли привлеченных финансовых ресурсов в общей сумме капитала при несущественном увеличении собственных источников. Рост доли привлеченных финансовых ресурсов может характеризовать финансовое состояние предприятия, как с положительной, так и с отрицательной стороны. Если предприятие имеет высокий уровень рентабельности, то увеличение доли привлеченных средств может свидетельствовать о повышении темпов роста оборота предприятия и, следовательно, недостатке средств на финансирование переменных, а зачастую и постоянных затрат. Но так же, высокая доля привлеченных ресурсов в пассиве предприятия может говорить о его низкой рентабельности и финансовой устойчивости.
Таблица 2 Структура и динамика изменения активов
| Показатель | 01.01.06 | 01.01.07 | 01.01.08 | Абс. Отклон. | Темп роста, % | |||
| Сумма, Руб. | У.В., % | Сумма, Руб. | У.В., % | Сумма, Руб. | У.В., % | |||
| 1.Всего имущества: | 4 082 852 | 100 | 5 431 789 | 100 | 6 411 867 | 100 | 2 329 015 | 157 |
| 2.Иммобилизованные активы: | 412 988 | 10,1 | 411 534 | 7,6 | 470 973 | 7,3 | 57 985 | 114 |
| Нематериальные активы | 5 754 | 0,1 | 2 397,0 | 0,0 | 2 772 | 0,0 | -2 982 | 48,2 |
| Основные средства | 322 873 | 7,9 | 324 776 | 6,0 | 358 854 | 5,6 | 35 981 | 111,1 |
| Долгосрочные финанс. вложения | 84 361 | 2,1 | 84 361 | 1,6 | 109 347 | 1,7 | 24 986 | 129,6 |
| 3.Мобильные активы | 3 669 864 | 89,9 | 5 020 255 | 92,4 | 5 940 894 | 92,7 | 2 271 030 | 161,9 |
| 3.1.Запасы: | 2 743 574 | 67,2 | 3 862 959 | 71,1 | 3 470 780 | 54,1 | 727 206 | 126,5 |
| Сырье, материалы и др. | 89 865 | 2,2 | 115 076 | 2,1 | 67 179 | 1 | -22 686 | 74,8 |
| МБП | 4 512 | 0,1 | 9 403 | 0,2 | 11 485 | 0,2 | 6 973 | 254,5 |
| Товары | 2 649 197 | 64,9 | 3 738 480 | 68,8 | 3 392 116 | 52,9 | 742 919 | 128 |
| 3.2.Дебиторская задолженность | 700 320 | 17,2 | 902 827 | 16,6 | 1 685 191 | 26,3 | 984 871 | 240,6 |
| Деб. Зад. покупателей | 695 738 | 17 | 868 405 | 16 | 1 666 297 | 26 | 970 559 | 239,5 |
| Деб. Зад. связанных сторон | 4 303 | 0,1 | 4 303 | 0,1 | 4 303 | 0,1 | 0 | 100 |
| Авансы полученные | 237,0 | 0,0 | 458 | 0,0 | 141 | 0,0 | -96 | 59,5 |
| НДС |
| 0,0 | 29 661 | 0,5 | 14 450 | 0,2 | -15 211 | 48,7 |
| Задолженность персонала | 42,0 | 0,0 |
| 0,0 |
| 0,0 | -42 | 0,0 |
| 3.3.Денежные средства: | 223 030 | 5,5 | 246 697 | 4,5 | 702 481 | 11,0 | 479 451 | 315 |
| Касса | 6 895 | 0,2 | 1 607 | 0,0 | 15 121 | 0,2 | 8 226 | 219,3 |
| Расчетный счет | 189 920 | 4,7 | 94 763 | 1,7 | 653 955 | 10,2 | 464 035 | 344,3 |
| Валютный счет | 25 947 | 0,6 | 150 059 | 2,8 | 33 137 | 0,5 | 7 190 | 127,7 |
| Прочие денежные средства | 268 | 0,0 | 268 | 0,0 | 268 | 0,0 | 0 | 100 |
| 4.Расходы будущих пер. | 2 940 | 0,1 | 7 772 | 0,1 | 82 442 | 1,3 | 79 502 | 2804,1 |
Вывод: Как видно из таблицы в составе имущества за весь анализируемый период преобладают мобильные активы. На 1.01.06г. их доля в составе имущества была 89,9%, а к концу анализируемого периода она увеличилась до 92,7%. В то же самое время сумма иммобилизованных активов в денежном выражении возросла с 412988 рублей в начале анализируемого периода до 470973 рублей в конце, но удельный вес внеоборотных активов сократился с 10,1% до 7,3% в сумме общих активов.
Доля оборотных активов напротив возросла с 3669864 в начале периода до 5940894 на 1.01.08г. При этом оборотные активы, независимо от их удельного веса в имуществе продолжают оставаться наиболее мобильной его частью и в решающей степени определяют платежеспособность и кредитоспособность предприятия. Исходя из изложенного очень важна оценка динамики оборотных активов. Как правило, их прирост означает улучшение структуры имущества с финансовой точки зрения. Хочется отметить тот факт, что темп роста оборотных активов составил 161,9%.
Самая весомая часть мобильных активов - это товарно-материальные запасы, они составляют 74,7% на 01.01.06,однако к концу анализируемого периода они составляют 58% мобильных активов.
Дебиторская задолженность в общей сумме мобильных активов предприятия на начало периода составляла долю в 19% и к концу анализируемого периода увеличилась до 28,3%. В сумме дебиторской задолженности предприятия ООО «Волна» отсутствуют безнадежные долги покупателей и других дебиторов. Следовательно, всю дебиторскую задолженность, равно как и ее прирост, можно рассматривать в качестве полноценного мобильного элемента активов. Главной составляющей дебиторской задолженности является дебиторская задолженность покупателей, и в общей сумме всего имущества ее удельный вес довольно велик и составляет на 01.01.06 17%,а на конец анализируемого периода повышается до 26 %.
Кроме того уменьшение ТМЗ, и в частности, товара,который на протяжении всего анализируемого периода составляет не менее 96% ТМЗ - с одной стороны, и увеличение дебиторской задолженности с 19% на 01.01.06 до 28,3% на 01.01.08,и в частности дебиторской задолженности покупателей-с другой стороны, говорит о том что основная деятельность предприятия ООО «Волна»-торговля фармацевтическими товарами - проходит успешно.
Так же увеличение доли денежных средств в составе мобильного имущества с 6% на начало периода до 11,83% в конце говорит о своевременной оплате покупателями приобретенного товара, т.е. о погашении дебиторской задолженности. Темп роста оборотных активов составил 161,9%, а темп роста иммобилизованных активов – 114%. Прирост оборотных активов не сопровождался уменьшением внеоборотных активов, а лишь опережал увеличение последних по темпу. Это обеспечило изменение доли оборотных активов в составе имущества с 89,9% до 92,7% при соответствующем снижении доли внеоборотных активов.
Заключение
Финансы представляют собой экономические отношения, которые связаны с формированием, распределением, а также с использованием фондов и денежных средств для выполнения задач, поставленных государством и для создания условий расширенного воспроизводства в экономике.
Финансы предприятия отражают в денежной форме экономические отношения, связанные с формированием и распределением денежных доходов и накоплений у хозяйствующих субъектов и их использованием при выполнении обязательств перед финансово-банковской системой и финансировании затрат по расширенному воспроизводству, социальному обеспечению и материальному стимулированию работающих. Эти отношения возникают в процессе кругооборота основных и оборотных средств, производства и реализации продукции, создания и расходования фондов денежных ресурсов. Стоимость применяемых в народном хозяйстве или его отдельном звене (предприятии, отрасли) средств производства представляет собой их производственные фонды, или инвестиционный капитал.
Необходимым условием производственно-хозяйственной деятельности предприятия является кругооборот фондов – постоянное движение стоимости инвестиционных ресурсов в результате чего она последовательно принимает производительную, денежную и товарные формы. В зависимости от производственного потребления и участия в создании стоимости продукции производственные фонды подразделяют на основные и оборотные фонды. Формирование финансовых ресурсов осуществляется из источников, которые можно подразделить на внутренние и внешние.
Под внутренними и внешними источниками финансирования понимают соответственно собственные и привлеченные (заемные) средства. Известны различные классификации источников средств.
Формирование рациональной структуры источников средств необходимо предприятию для финансирования необходимых объемов затрат и обеспечения желательного уровня доходов.
Список используемой литературы
1. Буряковский В. В. Финансы предприятий – учебник
2. Вахрин П.И., Нешитой А.С. Финансы: Учебник для вузов.-3-е изд., перераб. и доп.-М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и Ко»,2003.
3. Ендовицкий Д.А.,Системный подход к анализу финансовой устойчивости коммерческой организации/ Ендовицкая А.В./Экономический анализ-2005-март
4. Ковалев В.В., Ковалев Вит.В. финансы предприятий: Учеб.-М.: ТК Велби, Изд-во Проспект,2004.
5. Кунгурякова Е.Н., Синявина М.С. Финансы и кредит: Курс лекций. – М.: 2002 г.,.
6. Савчук В.П., «Оценка эффективности инвестиционных проектов», Киев, «Наукова думка», 2003.
7. Финансы. Денежное обращение. Кредит: Учебник для вузов Под ред. проср. Г.Б. Поляка.-М.: ЮНИТИ-ДАНА, 3-е изд. 2006.
8. Финансы: Учебник для вузов/ Под ред. проф. Л.А. Дробозиной.-М.: ЮНИТИ,2007
9. Фомин П.А., Хохлов В.В., «Оценка эффективности использования финансов предприятий в условиях рыночной экономики». М, «Высшая школа», 2002.
10. Хаустов А.В., «Финансовое обеспечение инвестиционного процесса на промышленных предприятиях: источники, методы и формы финансирования». Материалы заседания учебно-методического совета УМО, Волгоград, 2002.
11. http://www.economica-upravlenie.ru/content/section/47/127/
12. http://www.library.ru/
