Прямые капитальные вложения были и остаются наиболее значимым сегментом инвестиционного рынка. Формой инвестирования здесь являются капиталовложения в новое строительство, расширение, модернизацию и техническое перевооружение хозяйствующих объектов.
Объекты приватизации - те, которые продаются на аукционах, по конкурсу или полностью выкупаются трудовыми коллективами.
Недвижимость - самостоятельный элемент инвестиционного рынка. Уже сейчас на рынке недвижимости осуществляется ощутимый объём операций по купле-продаже зданий, помещений, сооружений, квартир, офисов, дач и т.п. В перспективе этот рынок резко расширится за счёт включения в оборот земельных участков.
Прочие объекты реального инвестирования - различные предметы коллекционирования (художественные произведения, антиквариат, нумизматические ценности и т.д.), драгоценные металлы и камни.
Объекты фондового рынк а - ценные бумаги (облигации, акции, опционы, фьючерсы и пр.).
Объекты денежного рынк а- депозитные вклады (срочные и до востребования), свободно конвертируемая валюта (доллары, евро и др.).
|
|
Степень активности инвестиционного рынка определяется путём изучения рыночной конъюнктуры.
Рыночная конъюнктура - форма проявления на инвестиционном рынке факторов и условий, определяющих соотношение спроса, предложения и цен на объекты инвестирования.
Конъюнктура инвестиционного рынка характеризуется четырьмя стадиями:
Рис. 1. Изменение конъюнктуры инвестиционного рынка
Подъём - повышение активности инвестиционного рынка в связи с оживлением экономики в целом. Проявление подъёма конъюнктуры характеризуется ростом объёма спроса и цен на объекты инвестирования, усилением конкуренции среди инвестиционных посредников.
Бум - резкое увеличение спроса на объекты и товары инвестирования, которых катастрофически не хватает. Одновременно конъюнктурный бум сопровождается повышением доходов инвесторов и инвестиционных посредников.
Ослабление - снижение инвестиционной активности из-за сокращения производства. На этой стадии происходит насыщение спроса и падение цен на объекты инвестирования, уменьшаются доходы инвесторов и инвестиционных посредников.
Спад - наиболее неблагоприятный с позиций инвестирования период функционирования рынка. Инвестиционная деятельность здесь становится убыточной, а доходы инвесторов и инвестиционных посредников доходят до минимума.
Изучение конъюнктуры инвестиционного рынка предусматривает:
а) текущее наблюдение за инвестиционной активностью, в первую очередь, в тех сегментах рынка, куда вкладываются средства;
|
|
б) анализ текущей конъюнктуры инвестиционного рынка и выявление тенденций её современного развития;
в) прогнозирование конъюнктуры инвестиционного рынка для выбора основных направлений стратегии вложения средств и формирования инвестиционного портфеля.
Основные аспекты изучения инвестиционного рынка приводятся далее:
Оценка и прогнозирование макроэкономических показателей развития инвестиционного рынка | |||
¯ | |||
Анализ инвестиционной привлекательности отраслей экономики | |||
¯ | |||
Анализ инвестиционной привлекательности регионов | |||
¯ | |||
Анализ инвестиционной привлекательности фирм (компаний) | |||
¯ | ¯ | ||
Разработка стратегии инвестиционной деятельности | ® | Формирование эффективного инвестиционного портфеля | |