2020-04-20
113
Финансовое состояние - способность предприятия финансировать свою деятельность.
Объектом исследования финансового состояния является предприятие ОАО «Счетмаш», занимающееся выпуском различных видов контрольно- кассовых аппаратов.
В условиях рыночных отношений велика роль финансового состояния предприятия. Чтобы развиваться предприятию необходимо знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую - заемные. Следует знать также финансовую устойчивость, платежеспособность, рентабельность и так далее.
Проанализируем сведения о размещении капитала, имеющего в распоряжении предприятия, то есть о вложениях в конкретное имущество и материальные ценности, о расходах предприятия на производство и реализацию продукции и об остатках свободной денежной наличности, то есть актив баланса предприятия (таблица 3).
Таблица 3 - Актив баланса предприятия
| Статьи актива | Стр | 2003 | Уд. вес,% | 2004 | Уд. вес,% | 2005 | Уд. вес,% | Абсол откл. (2004/ 2003) | Темп пр-та,% (2004/ 2003 | Абсол откл. (2005/ 2004) | Темп пр-та,% (2005/ 2004) |
| Внеоборотные активы | 190 | 278039 | 52,12 | 327746 | 54,06 | 278990 | 39,94 | 49707 | 17,88 | -48756 | -14,88 |
| Нематериальные активы | 110 | 5228 | 1,88 | 11147 | 3,40 | 14546 | 5,21 | 5919 | 113,22 | 3399 | 30,49 |
| Основные средства | 120 | 229116 | 82,41 | 226369 | 69,07 | 186324 | 66,78 | -2747 | -1,20 | -40045 | -17,69 |
| Незавершенное строительство | 130 | 39624 | 14,25 | 44955 | 13,72 | 39455 | 14,14 | 5331 | 13,45 | -5500 | -12,23 |
| Долгоср. фин.вл. | 140 | 474 | 0,17 | 41393 | 12,63 | 34783 | 12,47 | 40919 | 8632,7 | -6610 | -15,97 |
| Инвестиции в др организации | 140.3 | 468 | 98,73 | 41387 | 99,99 | 34777 | 99,98 | 40919 | 8743,4 | -6610 | -15,97 |
| Прочие долгоср. фин.вл. | 140.5 | 6 | 1,27 | 6 | 0,01 | 6 | 0,02 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Отложенные налог активы | 145 | 3597 | 1,29 | 3882 | 1,18 | 3882 | 1,39 | 285 | 7,92 | 0 | 0 |
| Оборотные активы | 290 | 255370 | 47,88 | 278565 | 45,94 | 419541 | 60,06 | 23195 | 9,08 | 140976 | 50,61 |
| Запасы | 210 | 118687 | 46,48 | 137115 | 49,22 | 106659 | 25,42 | 18428 | 15,53 | -30456 | -22,21 |
| Сырье, материалы | 211 | 16361 | 13,76 | 18983 | 13,84 | 21162 | 19,84 | 2622 | 16,03 | 2179 | 11,48 |
| Затраты в незаверш производстве | 213 | 10071 | 8,50 | 31314 | 22,84 | 27824 | 26,09 | 21243 | 210,93 | -3490 | -11,15 |
| Готовая продукция | 214 | 79659 | 67,12 | 76911 | 56,09 | 52419 | 49,15 | -2748 | -3,45 | -24492 | -31,84 |
| Расходы будущих периодов | 216 | 12596 | 10,62 | 9907 | 7,23 | 5254 | 4,93 | -2689 | -21,35 | -4653 | -46,97 |
| НДС | 220 | 4170 | 1,63 | 5691 | 2,04 | 7728 | 1,84 | 1521 | 36,47 | 2037 | 35,79 |
| Дебиторская зад-ть (краткоср) | 240 | 105818 | 41,44 | 134307 | 48,21 | 295013 | 70,32 | 28489 | 26,92 | 160706 | 119,6 |
| Покупатели и заказчики | 241 | 76621 | 72,41 | 111500 | 83,02 | 80864 | 27,41 | 34879 | 45,52 | -30636 | -27,48 |
| Векселя к получению | 242 | 6000 | 5,67 | - | - | - | - | -6000 | - | - | - |
| Авансы, выданные | 245 | 1756 | 1,66 | 871 | 0,65 | 781 | 0,26 | -885 | -50,4 | -90 | -10,33 |
| Прочие дебиторы | 246 | 21441 | 20,26 | 21936 | 16,33 | 213368 | 72,32 | 495 | 2,31 | 191432 | 872,68 |
| КФВ | 250 | 22004 | 8,62 | - | - | 6000 | 1,43 | -22004 | - | 6000 | - |
| Прочие КФВ | 253 | 22004 | 100,0 | - | - | 6000 | 100,0 | -22004 | - | 6000 | - |
| Денежные средства | 260 | 4691 | 1,83 | 1452 | 0,53 | 4140 | 0,99 | -3239 | -69,05 | 2688 | 185,12 |
| Баланс | 300 | 533409 | 100,0 | 606311 | 100,0 | 698531 | 100,0 | 72902 | 13,67 | 92220 | 15,21 |
С каждым годом имущество предприятия увеличивается, в 2005 году по сравнению с 2004 годом на 92220 т.р. или на 15,21%, что обусловлено ростом оборотных активов, к 2005 году они составили 419541 т.р. Рост вызван в основном увеличением дебиторской задолженности на 119,6%. В 2005 году наблюдалось снижение внеоборотных активов, связанное снижением почти всех составляющих, кроме нематериальных активов. Наличие нематериальных активов, их увеличение косвенно характеризует стратегию предприятия, как инновационную, так как осуществляются вложения средств в патенты, технологии и другую интеллектуальную собственность.
В разделе внеоборотных активов имеются инвестиции в другие организации, если в 2003 году они составляли 468 т.р., то к 2005 году они увеличились до 34777 т.р., что является положительным моментом, так как увеличивается доходность предприятия.
В 2004 году увеличиваются запасы предприятия, сопровождающиеся ростом выручки от реализации продукции, что говорит об ускорении оборачиваемости и увеличении прибыли, но в 2005 году запасы снизились на 22,2%. В активе отсутствует долгосрочная дебиторская задолженность, что является положительным моментом, т.к. повышает ликвидность баланса. Увеличение краткосрочной дебиторской задолженности является следствием ухудшения финансового состояния предприятия, что способствует сокращению денежных средств, что приводит к несвоевременному погашению своих обязательств и предприятие может стать неплатежеспособным. Снижение денежных средств является отрицательной тенденцией, т.к. понижается ликвидность баланса.
Финансовое состояние предприятия во многом зависит от того, какие средства оно имеет в своем распоряжении и куда они вложены, проанализируем пассив баланса предприятия (таблица 4).
Таблица 4 - Пассив баланса предприятия
| Статьи пассива | Стр | 2003 | Уд. вес,% | 2004 | Уд. вес,% | 2005 | Уд. вес,% | Абс. откл. (2004/ 2003) | Темп пр-та,% (2004/ 2003) | Абс. откл. (2005/ 2004) | Темп пр-та,% (2005/ 2004) |
| Капитал и резервы | 490 | 302892 | 56,78 | 295777 | 48,78 | 316257 | 45,27 | -7115 | -2,35 | 20480 | 6,92 |
| Уставной капитал | 410 | 291 | 0,1 | 291 | 0,1 | 291 | 0,09 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Добавочный капитал | 420 | 278980 | 92,11 | 275194 | 93,04 | 251571 | 79,55 | -3786 | -1,36 | -23623 | -8,59 |
| Резервный капитал | 430 | 73 | 0,02 | 73 | 0,02 | 73 | 0,02 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| в т.ч. резервы, образ. в соотв. с учредит док | 432 | 73 | 100,0 | 73 | 100,0 | 73 | 100,0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Нераспределенная прибыль(убыток) прошлых лет | 471 | 34350 | 11,34 | 20089 | 6,80 | 43859 | 13,87 | -14261 | -41,52 | 23770 | 118,32 |
| Нераспр. прибыль (убыток) отч. года | 472 | -10802 | -3,57 | 130 | 0,04 | 20463 | 6,47 | 10932 | -101,2 | 20333 | 15640,8 |
| Долгоср. обяз-ва | 590 | 2450 | 0,46 | 18107 | 2,99 | 17331 | 2,48 | 15657 | 639,06 | -776 | -4,29 |
| Отложенные налог. обяз-ва | 515 | 2450 | 100,0 | 7814 | 43,15 | 10042 | 57,94 | 5364 | 218,94 | 2228 | 28,51 |
| Прочие долгоср. обяз-ва | 520 | - | - | 10293 | 56,85 | 7289 | 42,06 | 10293 | - | -3004 | -29,18 |
| Краткосрочные обяз-ва | 690 | 228067 | 42,76 | 292427 | 48,23 | 364943 | 52,24 | 64360 | 28,22 | 72516 | 24,80 |
| Займы и кредиты | 610 | 87845 | 38,52 | 131261 | 44,89 | 111206 | 30,47 | 43416 | 49,42 | -20055 | -15,28 |
| -краткосрочные | 611 | 87845 | 100,0 | 110926 | 84,5 | 111206 | 100,0 | 23081 | 26,27 | 280 | 0,25 |
| - долгосрочные | 612 | - | - | 20335 | 15,5 | - | - | 20335 | - | -20335 | - |
| Кредиторская зад-ть | 620 | 60,41 | 141740 | 48,47 | 251311 | 68,86 | 3967 | 2,88 | 109571 | 77,30 | |
| Поставщики и подрядчики | 621 | 137773 | 6,3 | 17817 | 12,57 | 16833 | 6,70 | 9154 | 105,67 | -984 | -5,52 |
| Зад-ть перед персоналом орг-и | 624 | 8663 | 8,66 | 18198 | 12,84 | 19706 | 7,84 | 6263 | 52,47 | 1508 | 8,29 |
| Зад-ть перед ВНБФ | 625 | 11935 | 18,90 | 31009 | 21,87 | 18081 | 7,19 | 4966 | 19,07 | -12928 | -41,69 |
| Зад-ть перед бюджетом | 626 | 26043 | 35,19 | 42937 | 30,3 | 38474 | 15,31 | -5548 | -11,44 | -4463 | -10,39 |
| Прочие кредиторы | 628 | 48485 | 30,95 | 31779 | 22,42 | 158217 | 62,96 | -10868 | -25,48 | 126438 | 397,87 |
| Зад-ть уч-кам по выплате доходов | 630 | 42647 | 1,06 | 2412 | 0,82 | 2412 | 0,66 | -23 | -0,95 | 0 | 0 |
| Доходы будущих периодов | 640 | 2435 | 0,01 | 17014 | 5,82 | 14 | 0,004 | 17000 | 121428,6 | -17000 | -99,92 |
| Баланс | 700 | 533409 | 100,0 | 606311 | 100,0 | 698531 | 100,0 | 72902 | 13,67 | 92220 | 15,21 |
С каждым годом капитал предприятия увеличивается. В 2005 году капитал предприятия увеличился на 15,21%. В 2003 году он составлял 533409 т.р. в 2004 году капитал увеличился до 606311 т.р., а в 2005 году вырос до 698531 т.р. - это обусловлено резким ростом долгосрочных обязательств в 2004 году на 639,06%; краткосрочных обязательств на 28,22%. Доля собственного капитала в 2005 году составляет 45,27 %, а доля заемного капитала 30,47% - это является отрицательным моментом, так как доля заемного капитала высока, следовательно, предприятие имеет плохую финансовую устойчивость. В пассиве баланса присутствуют долгосрочные обязательства, что является благоприятной тенденцией, поскольку эти статья является долгосрочным источником фиксирования и приравнивается к собственному капиталу.
Рост краткосрочных обязательств в 2004 году обусловлен ростом займов и кредитов на 49,42%;кредиторской задолженности на 2,88%, а в 2005 году на 77,3%. Рост КЗ в 2004 году обусловлен ростом статьи поставщики и подрядчики на 105,67%, при этом увеличилась задолженность перед персоналом на 52,47%; задолженность перед государственными внебюджетными фондами на 19,07%, при этом сократилась задолженность перед бюджетом на 11,44% и задолженность участникам по выплате доходов на 0,95%, также сократилась доля прочих кредиторов, в 2003 году составила 30,95%, в 2004 году 22,42%., а в 2005 году составила 62,96%. Значительно увеличились доходы будущих периодов с 14 до 17014, т.е. их доля в 2003 году составляла 0,01%, а в 2004 году 5,82%, но в 2005 году доходы будущих периодов снова снизились до -99,92%
Далее проведем анализ ликвидности и платежеспособности баланса, который заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения (Таблица 5).
Таблица 5 - Показатели ликвидности и платежеспособности
| Показатели | 2003 | 2004 | 2005 |
| 1.Наиболее ликвидные активы (А1) | 26695 | 1452 | 10140 |
| 2.Быстро реализуемые активы (А2) | 105818 | 134307 | 295013 |
| 3.Медленно реализуемыеактивы (А3) | 122857 | 142806 | 114387 |
| 4.Трудно реализуемые активы (А4) | 278039 | 327746 | 278990 |
| 5.Наиболее срочные обязательства (П1) | 137773 | 141740 | 251311 |
| 6.Краткосрочные пассивы (П2) | 90280 | 133673 | 113618 |
| 7.Долгосрочные пассивы (П3) | 2464 | 35121 | 17345 |
| 8.Постоянные (устойчивые) пассивы(П4) | 302892 | 295777 | 316257 |
|
| |||
Таким образом, складывается следующая система неравенств:
А1≤ П1(2003) А1 ≤ П1(2004) А1 ≤ П1 (2005)
А2 ≥ П2 А2 ≥ П2 А2 ≥ П2
А3 ≥ П3 А3 ≥ П3 А3 ≥ П3
А4 ≤ П4 А4 ≥ П4 А4 ≤ П4
Далее рассчитаем текущую и перспективную ликвидность.
ТЛ=(А1+А2)-(П1+П2); (9)
ТЛ 2003= -95 540 тыс. руб.
ТЛ 2004= -139 654 тыс. руб.
ТЛ 2005= -59776 тыс. руб.
ПЛ= А3-П3; (10)
ПЛ 2003= 120 393;тыс. руб.
ПЛ 2004= 107 685 тыс. руб.
ПЛ 2005= 97042 тыс. руб.
Текущая ликвидность за последние три года имеет отрицательное значение, что является отрицательным моментом, т.к. предприятие в ближайшей перспективе является неплатежеспособным. В 2004 году по сравнению с 2003 годом она составила -139654 т.р., но в 2005 году снизилась до -59776 т.р.
Перспективная ликвидность предприятия имеет положительное значение, но с каждым годом она все снижается и в 2005 году составила 97042 т.р.
Далее рассчитаем показатели ликвидности и платежеспособности
Таблица 6 - Показатели ликвидности
| Показатели | 2003 | 2004 | 2005 | Норматив |
| Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,12 | 0,005 | 0,03 | ≥ 0,2-0,3 |
| Коэффициент промежуточной ликвидности | 0,58 | 0,49 | 0,84 | ≥ 0,7-0,8 |
| Коэффициент текущей ликвидности | 1,12 | 1,01 | 1,15 | ≥ 2 |
Кабсолютной ликвидности 
(11)
Кпромежуточной ликвидности 
(12)
Ктекущей ликвидности 
(13)
В 2003 году коэффициент абсолютной ликвидности равен 0,12 - это означает, что только 12% от текущей задолженности может быть погашено на дату составления баланса, т.е. у предприятия дефицит денежных средств. В 2005 году значение данного коэффициента сократилось до 0,03, т.е. только 0,3% от текущей задолженности может быть погашено за счет денежной наличности и краткосрочных финансовых вложений. Данное значение ниже норматива, что является отрицательной тенденцией. Снижения данного коэффициента связано со спадом денежных средств предприятия.
Коэффициент промежуточной ликвидности за два года не соответствует нормативу, что является отрицательной тенденцией, но к 2005 году значение данного коэффициента увеличилось до 0,84, что соответствует нормативному значению. Снижение данного коэффициента обусловлено снижением коэффициента абсолютной ликвидности и наоборот.
В 2003 году коэффициент текущей ликвидности равен 1,12, т.е. на 1 руб. текущих обязательств приходится 1 руб. 12 копеек текущих активов. Однако в 2004 году значение данного коэффициента снизилось до 1,01, т.е. на 1 руб. текущих обязательств приходится 1 руб. 01 копеек текущих активов. К 2005 году коэффициент увеличился до 1,15. За три года коэффициент текущей ликвидности ниже норматива, что является неблагоприятной тенденцией.
Рассмотрим способность предприятия функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантировать свою постоянную платежеспособность и привлекательность в границах допустимого риска - финансовую устойчивость. Для этого используем абсолютные показатели (Таблица 7).
Таблица 7 - Абсолютные показатели финансовой устойчивости
| Показатели | 2003 | 2004 | 2005 |
| Собственные оборотные средства | 24853 | (31969) | 37267 |
| Собственные и долгосрочные источники финансирования | 27303 | (13862) | 54598 |
| Общие источники финансирования | 123811 | 135216 | 182637 |
| Запасы | 118687 | 137115 | 106659 |
СОС = Капитал и резервы - Внеоборотные активы; (14)
СД = СОС + Долгосрочные обязательства; (15)
ОИ = СД + Краткосрочные заемные средства. (16)
У предприятия за три года неустойчивое финансовое состояние, т.к. СОС меньше запасов. В 2004 году по сравнению с 2003, собственные оборотные средства значительно снизились и приняли отрицательное значение и составили - 31969, это является неблагоприятной тенденцией, но к 2005 году они увеличились до 37267. Запасы в 2004 году увеличились и составили 137115, а в 2005 году снизились до 106659.
Так как в условиях инфляции абсолютные показатели баланса трудно привести в сопоставимый вид, то для более точной оценки финансовой устойчивости целесообразно использовать относительные показатели (Таблица 8).
Таблица 8 - Относительные показатели финансовой устойчивости
| Показатели | 2003 | 2004 | 2005 | Норматив |
| Коэффициент фин. независимости | 0,57 | 0,49 | 0,45 | >0,5 |
| Коэффициент фин. устойчивости | 0,57 | 0,52 | 0,48 | >0,5 |
| Коэффициент соотношения заемных и собств. средств | 0,76 | 1,05 | 1,21 | <1 |
| Коэффициент обеспеченности собст. об. ср-ми | 0,1 | -0,11 | 0,09 | ≥0,1 |
| Коэффициент маневренности | 0,08 | -0,11 | 0,12 | >0 |
| Коэф.обес-ти запасов и затрат собствен. источниками фин-ния | 0,21 | -0,23 | 0,35 | ≥0,6 |
Кфинансовой независимости = Собственный капитал / Активы; (17)
Кфинансовой устойчивости = Собственный капитал + Долгосрочные обязательства / Активы; (18)
Ксоотношения.заемныхи собственных средств = Заемные средства / Собственные средства; (19)
Кобеспеченности СОС = СОС / Оборотные активы; (20)
Кманевренности СК = СОС / Собственный капитал; (21)
Кобеспеченности запасов и затрат СИ = СОС / Запасы и затраты; (22)
В 2004 году по сравнению с 2003 г. коэффициент финансовой независимости сократился с 0,57 до 0,49 - это означает, что 49% имущества предприятия формируется за счет собственных средств. Значение коэффициента за два года соответствует нормативному значению, но в 2005 году значение коэффициента снизилось до 0,45, что ниже норматива.
Коэффициент финансовой устойчивости в 2003 г. равен коэффициенту финансовой независимости, т.к. у предприятия нет долгосрочных обязательств - это неблагоприятная тенденция, т.к. снижается возможность капитальных вложений. В 2004 г. этот коэффициент не равен коэффициенту финансовой независимости, т.к. у предприятия появились долгосрочные обязательства. Данный коэффициент за два года также соответствует нормативному значению, но в 2005 г. он чуть ниже норматива.
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств в 2003 г. соответствует нормативному значению, в 2004 г. он чуть превысил нормативное значение и составил 1,05. Рост произошел за счет снижения собственных средств и увеличения заемных, а в 2005 г. он составил 1,21, что выше норматива.
Коэффициент обеспеченности СОС в 2003 г. составил 0,1 (соответствует нормативу) - это означает, что 10% оборотных активов формируется за счет собственного капитала. В 2004 г. значение данного коэффициента снизилось и приняло отрицательное значение, что не соответствует нормативу. Снижение данного коэффициента произошло за счет снижения нераспределенной прибыли, которая и пошла на формирование оборотных средств предприятия, в 2005 г. коэффициент принял положительное значение и составил 0,09, что чуть меньше норматива.
коэффициент маневренности собственного капитала в 2003 г. равен 0,08 - это означает, что 0,8% собственного капитала направляется на финансирование оборотных средств. Значение данного коэффициента в 2003 г. соответствует нормативному значению. В 2004 г. этот коэффициент снизился и принял отрицательное значение, он равен -0,11, что не соответствует нормативному значению. Снижение данного коэффициента произошло за счет снижения собственного капитала, в 2005 г. коэффициент снова принял положительное значение и составил 0,12, коэффициент соответствует нормативу.
В 2003 г. коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками финансирования не соответствует нормативному значению и в 2003 г. составляет 0,21 - это означает что 21% запасов и затрат формируется за счет собственного капитала предприятия. К 2004 г. данный коэффициент снизился и принял отрицательное значение до -0,23. Снижение также произошло из-за снижения собственного капитала, в 2005 г. коэффициент снова вырос и составил 0,35, но также остался ниже норматива.
В целом можно сказать, что предприятие в 2003 году является финансово-устойчивым, в 2004 году оно стало менее финансово-устойчивым, а в 2005 году финансовое состояние ухудшилось еще больше.
Далее рассмотрим оборачиваемость вех активов, оборотных активов, а также отдельных элементов оборотных активов.
Таблица 9 - Показатели оборачиваемости активов
| Показатели | 2003 | 2004 | 2005 |
| 1.Выручка от реализации продукции | 729025 | 942293 | 1158716 |
| 2.с/с реализованной продукции | 692464 | 884739 | 1134315 |
| 3.Средняя величина активов | 522445 | 566237,5 | 652905 |
| 4.Средняя величина оборотных активов | 256738 | 263345 | 349512 |
| 5.Средняя величина производственных запасов | 126229 | 124278,5 | 122121,5 |
| 6.Средняя величина дебиторской задолженности | 106393 | 120062,5 | 284672,5 |
| 7.Коэффициент оборачиваемости активов | 1,40 | 1,66 | 1,77 |
| 8.Длительность 1 оборота активов, дни | 257 | 217 | 203 |
| 9.Коэффициент оборачиваемости оборотных активов | 2,84 | 3,58 | 3,32 |
| 10.Длит-ть 1 оборота оборотных активов, дни | 127 | 101 | 108 |
| 11.Коэффициент оборачиваемости производственных запасов | 5,49 | 7,12 | 9,29 |
| 12.Длительность 1 оборота производственных запасов, дни | 66 | 51 | 39 |
| 13.Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности | 6,85 | 7,85 | 5,40 |
| 14.Длительность 1 оборота дебиторской задолженности | 53 | 46 | 67 |
| 15.Дополтнительное привлечение (высвобождение) | (104700) | (45061) |
Выручка от реализации продукции и величина активов предприятия выросла, следовательно, оборачиваемость активов увеличилась с 1,66 до 1,77, соответственно сократилась продолжительность 1 оборота активов с 217 до 203 дней - это является благоприятной тенденцией.
По оборотным активам предприятия коэффициент оборачиваемости оборотных активов уменьшился с 3,58 до 3,32 оборотов за год. Увеличение продолжительности 1 оборота оборотных средств со 101 до 108 дней привело к необходимости высвобождения из оборота 45061 руб.
За год произошло увеличение оборачиваемости производственных запасов с 7,12 до 9,29 - это благоприятная тенденция, ведущая к дополнительным доходам предприятия. В связи с этим снижаются расходы по хранению производственных запасов, снижается сумма выплачиваемых налогов. Длительность 1 оборота ДЗ увеличилась с 46 до 67 дней, т.е. увеличился срок, в течение которого возмещается усредненный долг предприятия - это говорит о том, что в 2005 г. продукция предприятия пользуется меньшим спросом.
Проанализируем финансовый результат, получаемый предприятием - прибыль (Таблица 10).
Таблица 10 - Показатели прибыли
| Показатели | стр. | 2003 | 2004 | 2005 | Темп пр-та (2004/2003) | Темп пр-та (2005/2004 | |||
| т.р. | Уд.вес, % | т.р | Уд.вес, % | т.р. | Уд.вес, % | ||||
| 1 Выручка от продажи товаров | 010 | 729025 | 100,0 | 942293 | 100,0 | 1158716 | 100,0 | 29,25 | 22,97 |
| 2 с/с продан. товаров | 020 | 692464 | 94,98 | 884739 | 93,89 | 1134315 | 97,89 | 27,77 | 28,21 |
| 3 Валовая прибыль | 029 | 36561 | 5,02 | 57554 | 6,11 | 24401 | 2,11 | 57,42 | -57,60 |
| 4 Коммерч-е расходы | 030 | 10109 | 17000 | 21825 | 68,17 | 28,38 | |||
| 5 Управленч-е расходы | 040 | - | - | - | - | - | |||
| 6 П (убыток)от продаж | 050 | 26452 | 40554 | 52168 | 53,31 | 28,64 | |||
| 7 % к получению | 060 | 11 | 40 | 17 | 263,6 | -57,5 | |||
| 8 %к уплате | 070 | 16504 | 16452 | 14033 | -0,31 | -14,70 | |||
| 9 Доход от уч-я др.орг | 080 | 2026 | 3672 | - | 81,24 | - | |||
| 10 Прочие операц. дох. | 090 | 340831 | 489600 | 1239029 | 43,65 | 153,07 | |||
| 11 Прочие операц.расх. | 100 | 347246 | 488645 | 1178813 | 40,72 | 141,24 | |||
| 12 Внереализац.доходы | 120 | 2346 | 1742 | 2603 | -25,75 | 49,43 | |||
| 13 Внереализац.расх-ы | 130 | 20770 | 25222 | 22055 | 21,43 | -12,56 | |||
| 14. Чрезвыч. доходы | 131 | 135 | 114 | 264 | -15,55 | 131,58 | |||
| 15. Чрезвыч. расходы | 132 | 73 | - | 19 | - | - | |||
| 16. Прибыль (убыток) до налогообложения | 140 | -12792 | 5403 | 29569 | -142,2 | 447,27 | |||
| 17.Отлож налог. активы | 141 | 3597 | 285 | - | -92,08 | - | |||
| 18.Отлож налог.обяз-ва | 142 | -2450 | 2450 | 2781 | -200 | 13,51 | |||
| 19. Текущий налог на прибыль | 150 | 0 | 3108 | 4648 | - | 49,55 | |||
| 20. Чистая прибыль | 190 | -10802 | 130 | 20463 | -101,2 | 15640,77 | |||
Выручка от продажи товаров в 2005 г. по сравнению с 2004 г. увеличилась на 22,97%, что является положительной тенденцией. Себестоимость проданных товаров увеличилась на 28,21%. Валовая прибыль в 2005 г. по сравнению с 2004 г. на -57,60%, а ее доля в выручке сократилась с 6,11% до 2,11%.
В 2005 г. прибыль до налогообложения значительно увеличилась на 447,27%, что является положительным моментом - это вызвано уменьшением внереализационных расходов и увеличением внереализационных доходов предприятия.
В 2003 г. чистая прибыль имела отрицательное значение и составляла -10802 т.р. В 2004 г. чистая прибыль снизилась на -101,2%, что является неблагоприятной тенденцией и говорит о неэффективности работы предприятия, но в 2005 году чистая прибыль увеличилась на 15640,77% и составила 20463 т.р.
Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений и так далее. Проанализируем показатели рентабельности (Таблица 11).
Таблица 11 - Показатели рентабельности
| Показатели | 2003 | 2004 | 2005 |
| 1Прибыль от реализации продукции | 26452 | 40554 | 2576 |
| 2 Чистая прибыль | -10802 | 130 | 20463 |
| 3 С/с проданных товаров | 692464 | 884739 | 1134315 |
| 4 Выручка от реализации продукции | 729025 | 942293 | 1158716 |
| 5 Средняя величина активов | 522445 | 566237,5 | 652905 |
| 6 Средняя величина внеоборотных активов | 265707 | 302892,5 | 303393 |
| 7Средняя величина оборотных активов | 256738 | 263345 | 349512 |
| 8 Средняя величина собственного капитала | 308874,5 | 295712 | 306025,5 |
| 9 Рентабельность продаж | 3,63 | 4,30 | 0,22 |
| 10 Рентабельность продукции | 3,82 | 4,58 | 0,23 |
| 11 Рентабельность внеоборотных активов | -4,07 | 0,04 | 6,74 |
| 12 Рентабельность оборотного капитала | -4,21 | 0,05 | 5,85 |
| 13 Рентабельность собственного капитала | -3,50 | 0,04 | 6,69 |
Рентабельность продаж в 2004 году возрастает. Она показывает, что доля прибыли в выручке увеличивается и в 2004 г. составляет 4,30% или на 1 руб. затрат приходится 4,30 копеек выручки, но в 2005 году рентабельность продаж резко снизилась до 0,22.
Также увеличивается к 2004 г. рентабельность продукции и составляет 4,58%, а в 2005 году она также снижается и составляет 0,23. Она показывает, что на 1 руб. текущих затрат предприятие получает 23 копеек прибыли.
Все остальные показатели рентабельности имеют тенденцию к возрастанию.
С 1 рубля, вложенного в активы долгосрочного пользования предприятие получило в 2005 г. 6,74 копеек чистой прибыли.
С 1рубля, вложенного в оборотные активы предприятие получило в 2005 г. 5,85 копеек чистой прибыли.
Эффективность использования собственного капитала также возрастает. На 1 рубль собственных средств предприятие получило в 2005 г. 6,69 копеек чистой прибыли.
Увеличение рентабельности активов, внеоборотных и оборотных активов, а также собственного капитала вызвано увеличением чистой прибыли предприятия, что в свою очередь является следствием увеличения выручки от реализации продукции.
Анализ вероятности банкротства
Кв= 
(23)
Кв- коэффициент восстановления платежеспособности;
Тв- период восстановления платежеспособности(6 мес.);
Т- длительность отчетного периода(12 мес.);
- нормативный коэффициент текущей ликвидности.
КВ 2004= 
КВ. 2005= 
= 0,61
Так как Кв ≤1, следовательно у предприятия нет реальной возможности для восстановления платежеспособности в ближайшие 6 месяцев.
Оценим вероятность банкротства по двухфакторной модели.
z=0,3877-1,0736∙ Ктл+0,0579 × уд.вес.ЗС в пассивах (24)
z03=0,3877-1,0736 × 1,12+0,0579 × 0,4276= -0,84
z04=0,3877-1,0736 × 1,01+0,0579 × 0,4823= -0,67
z05=0,3877-1,0736 × 1,15+0,0579 × 0,5224= -0,82
В 2003, 2004 и 2005 году Z=-0,84; -0,66 и -0,82 соответственно. Так как Z<0, то вероятность банкротства предприятия мала.
Таким образом, финансовое положение предприятия ОАО «Счетмаш» год от года меняется, то в положительную, то в отрицательную сторону. Но в целом предприятие финансово устойчиво, вероятность банкротства мала.
Виды финансовых планов и бюджетов предприятия
Основные стратегические цели ОАО «Счетмаш»:
1. На российском рынке контрольно-кассовой техники (ККТ) остаться основным производителем и поставщиком.
2. На традиционном рынке автокомпонентов:
· остаться основным производителем и поставщиком автоэлектроники на «АвтоВАЗ», ГАЗ, УАЗ;
· увеличить долю рынка по поставкам комбинации приборов до 39% за счет поставок комбинаций приборов на УАЗ, ГАЗ, ВАЗ.
3. Освоить в производстве и осуществить поставки автокомпонентов в РФ. Достичь доли рынка не менее 30%.
Бюджетное задание на период до 2007 г.
Таблица 12 - Задание по росту прибыли в номинальных значениях (с учетом инфляции)
| Год | Рост прибыли по отношению к предыдущему году |
| 2005 | 19% |
| 2006 | 15,5% |
| 2007 | 20% |
Выполнение бюджетного задания на 2006 год - рост прибыли на 15,5% достигается за счет:
роста объема продаж изделий автоэлектроники на 9,8% или на 44,4 млн. руб.;
снижение прямых расходов на 9 млн. руб.;
снижение накладных расходов на 2 млн. руб.
Выполнение бюджетного задания на 2007 год - рост прибыли на 20% достигается за счет:
роста объема продаж изделий автоэлектроники на 5,9% или на 29,2 млн. руб.;
снижение прямых расходов на 11,2 млн. руб.;
снижение накладных расходов на 4,8 млн. руб.
Рассмотрим план мероприятий по выполнению данного бюджетного задания (Таблица 13)
Таблица 13 - План мероприятий по выполнению бюджетного задания
| Показатель | Критерий оценки | Факт | Прогнозное значение | Ответственный исполнитель | |
| 2005 г. | 2006 г. | 2007 г. | |||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | |
| 1. Сохранение доли рынка (достижение): | Коммерческий директор | ||||
| - контрольно-кассовые машины | % | 17,5 | 17,5 | 17,5 | |
| - комбинации приборов | % | 36,3 | 39,9 | 39,4 | |
| - Маршрутные компьютеры | % | 82,1 | 82,1 | 82,1 | |
| - датчики скорости | % | 65,1 | 65,2 | 65,2 | |
| - БИ БСК | % | 39,4 | 39,4 | 39,4 | |
| - адсорберы | 52,3 | 55,2 | 57,4 | ||
| -электрокорректор фар | % | 12,4 | 21,7 | 32,5 | |
| 2. Рост доли высокодоходных потребителей в общем количестве потребителей | % | 52,5 | 53 | 53,5 | Коммерческий директор |
| 3. Достижение рентабельности продаж | % | 4 | 5 | 6 | Коммерческий директор |
| 4. Повышение качества выпускаемой продукции | уровень РРМ | 50 | 50 | 50 | Директор по качеству Технический директор |
| 5. Снижение издержек производства | млн. руб. | 12,6 | 11 | 16 | Директор по экономике и финансам Технический директор Директор по производству |
| 6. Рентабельность производства | Коммерческий директор Технический директор | ||||
| - по контрольно-кассовым машинам | % | 4,7 | 5,6 | 6,8 | |
| - по изделиям автоэлектроники | % | 1,4 | 1,5 | 1,7 | |
| 7. Средняя заработная плата на одного работника | руб. | 4500 | 4750 | 5250 | Директор по экономике и финансам |
| 8. Среднемесячная производительность труда | тыс. руб. | 27,96 | 28,64 | 31,2 | Технический директор Директор по производству |
Из данной таблицы видно, что предприятие в 2006 и 2007 г.г. планирует сохранить долю рынка, по выпуску контрольно-кассовых машин, маршрутных компьютеров, датчиков скорости, БИ БСК и увеличить долю рынка по выпуску адсорберов и электрокорректоров фар.
Планируется достичь рентабельности продаж с 4% до 6%; качество выпускаемой продукции оставить таким же; среднюю заработную плату увеличить до 5250 рублей, а среднемесячную производительность труда до 31,2 тыс. рублей.
Рассмотрим некоторые виды финансовых планов ОАО «Счетмаш»
В таблице 14 представлен план объемов реализации продукции на основе маркетинговых исследований. Основная его задача - дать представление о той доле рынка, которую предполагается завоевать новой продукцией.
Таблица 14 - План сбыта и поступления выручки
| № п/п | Ед.изм. | Кварталы | Итого за год | |||||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| ||||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | |||||
| 1. План сбыта | ||||||||||||
| 1 | Объем реализации в натуральном выражении | шт. | 8750 | 8750 | 8750 | 8750 | 35000 | |||||
| 2 | Цена | руб. | 1588 | 1588 | 1588 | 1588 |
| |||||
| 3 | Объем реализации в стоимостном выражении | тыс.руб. | 13895 | 13895 | 13895 | 13895 | 55580 | |||||
| 2. График поступления денежных средств | ||||||||||||
| 4 | Дебиторская задолженность на конец отчетного года | тыс.руб. | 295 |
|
|
| 295 | |||||
| 5 | Выручка первого квартала | тыс.руб. | 10163 | 2779 |
|
| 12942 | |||||
| 6 | Выручка второго квартала | тыс.руб. |
| 10163 | 2779 |
| 12942 | |||||
| 7 | Выручка третьего квартала | тыс.руб. |
|
| 10163 | 2779 | 12942 | |||||
| 8 | Выручка четвертого квартала | тыс.руб. |
|
|
| 10163 | 10163 | |||||
| 9 | Выручка всего | тыс.руб. | 10458 | 12942 | 12942 | 12942 | 49284 | |||||
| 10 | Дебиторская задолженность на конец планового года | тыс.руб. |
|
|
|
| 6591 | |||||
Примечание:
График поступления денежных средств - по условиям товарного кредита 80% поступает в текущем квартале и 20% - в следующем.
По данным таблицы видно, что объем реализации в стоимостном выражении в каждом квартале был одинаков и всего за год составил 55580 тыс.руб., а выручка - 49284 тыс.руб. На основании этих данных дебиторская задолженность на конец планового года составила 6591 тыс.руб.
Далее рассмотрим производственный план предприятия (Таблица 15)
Таблица 15 - Производственный план
| № п/п | Показатели | Ед.изм. | Кварталы | Итого за год | |||
| 1 | 2 | 3 | 4 | ||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 |
| 1 | Объем выпуска в натуральном выражении для реализации | шт. | 8750 | 8750 | 8750 | 8750 | 35000 |
| 2 | Переходящий запас готовой продукции на конец периода | шт. | 875 | 875 | 875 | 875 | |
| 3 | Переходящий запас готовой продукции на начало периода | шт. | 0 | 875 | 875 | 875 | 0 |
| 4 | Производство по плану всего | шт. | 9625 | 8750 | 8750 | 8750 | 35875 |
Примечание: Переходящий запас готовой продукции принимается в размере 10% от квартального объема производства:
- на конец квартала - 0,1 × 8750 (от объема текущего квартала);
- на начало периода - 875 (в предыдущем квартале).
На основании данной таблицы видно, что производство по плану за год составило 35875 штук.
Далее рассмотрим накладные расходы предприятия
Таблица 16 - Смета накладных расходов
| № п/п | Показатели | Ед.изм. | Кварталы | Итого за год | |||
| 1 | 2 | 3 | 4 | ||||
| 1 | Производственное потребление электроэнергии, всего | кВт-час | 18066 | 16444 | 16444 | 16444 | 67397 |
| 2 | Цена 1 кВт-час | Руб./кВт-ч | 0,10 | 0,10 | 0,10 | 0,10 | |
| 3 | Переменные накладные расходы, всего | тыс.руб. | 1,81 | 1,644 | 1,644 | 1,644 | 6,739 |
| 4 | Освещение цеха | тыс.руб. | 0,077 | 0,077 | 0,077 | 0,077 | 0,308 |
| 5 | Амортизация основных производственных фондов предприятия | тыс.руб. | 206 | 206 | 206 | 206 | 824 |
| 6 | Постоянные накладные расходы, всего | тыс.руб. | 206,07 | 206,07 | 206,07 | 206,07 | 824,3 |
| 7 | Накладные расходы всего | тыс.руб. | 207,9 | 207,9 | 207,9 | 207,9 | 831,6 |
Переменные накладные расходы за год составили всего 6,739 тыс. руб., а постоянные расходы - 824,3 тыс. руб. Всего за год накладные расходы составили 831,6 тыс. руб.
