«Діапазон» за 2006 рік
(тис. грн.)
№ п/п |
Показники | Квартали | Відхилення | ||||||
1 | 2 | 3 | 4 | 4 кв. / 1 кв. | 4 кв. / 2 кв. | 4 кв. / 3 кв. | |||
1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | |
1 | Власний оборотний капітал (ВОЗ) | -0,7 | 0,8 | -8,3 | 18,2 | 18,9 | 17,4 | 26,5 | |
2 | Надлишок/ нестача ВОЗ формування запасів | -0,7 | 0,8 | -8,3 | 18,2 | 18,9 | 17,4 | 26,5 | |
3 | Наявність ВОЗ і залучених засобів | -0,7 | 0,8 | -8,3 | 18,2 | 18,9 | 17,4 | 26,5 | |
Наступним етапом проведення фінансового аналізу «Діапазон» є розрахунок відносних показників фінансової стабільності (таблиця 2.2.).
З проведених розрахунків можна зробити висновок, що підприємство «Діапазон» в 4 кварталі вже має достатньо власних оборотних коштів необхідних для фінансової стабільності, на відміну попередніх кварталів, зокрема в 4 кварталі коефіцієнт забезпеченості власними оборотними коштами більший за нормативне значення. На кінець року підприємство покриває 80 % короткострокових кредитів, це на 96 % більше ніж в 1 кв.
Таблиця 2.2.
Аналіз відносних показників фінансової стабільності
|
|
«Діапазон» за 2006 рік
№ п/п |
Показники | Квартали | Відхилення | ||||||
1 | 2 | 3 | 4 | 4 кв. / 1 кв. | 4 кв. / 2 кв. | 4 кв. / 3 кв. | |||
1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | |
1 | Коефіцієнт забезпеченості власними коштами (К з.в.ю.) | -0,29 | 0,09 | -0,34 | 1,10 | 1,39 | 1,01 | 1,44 | |
2 | Коефіцієнт забезпеченості матеріальних запасів власними коштами (К зм.в.к.) | -0,29 | 0,1 | -0,34 | 1,1 | 1,39 | 1,01 | 1,44 | |
3 | Коефіцієнт маневреності власного капіталу | 1,0 | 1,0 | 1,0 | 0,59 | -0,41 | -0,41 | -0,41 | |
4 | Коефіцієнт автономії, (К авт.) | -0,16 | 0,06 | -0,23 | 0,80 | 0,96 | 0,74 | 1,03 | |
5 | Коефіцієнт співвідношення залучених та власних коштів | -7,29 | 16,0 | -5,34 | 0,25 | 7,54 | -15,75 | 5,59 | |
6 | Коефіцієнт реальної вартості майна | 0,55 | 0,61 | 0,69 | 0,76 | 0,21 | 0,15 | 0,07 | |
Таблиця 2.3.
Загальна характеристика фінансового стану
«Діапазон» за 2006 рік
№ п/п |
Показники | Квартали | Відхилення | ||||||
1 | 2 | 3 | 4 | 4 кв. / 1 кв. | 4 кв. / 2 кв. | 4 кв. / 3 кв. | |||
1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | |
1 | Виробничі запаси, тис. грн. | 2,4 | 8,3 | 24,7 | 16,5 | 14,1 | 8,2 | -8,2 | |
2 | Власні оборотні засоби та короткострокові кредити, тис. грн. | 1,0 | 1,8 | 13,3 | 22,5 | 21,5 | 20,7 | 9,2 | |
З проведених розрахунків можна зробити висновок, що в 1, 2 та 3 кварталах підприємство мало критичне фінансове положення, так як величина запасів значно перевищувала величину ВОЗ та короткострокові кредити в цих кварталах, відповідно 1 кв: 2,4 > 1,0; 2 кв: 8,3 > 1,8; 3кв: 24,7 > 13,3. Про те в 4 кварталі «Діапазон» мало абсолютну фінансову стабільність, так як 16,5 > 22,5.
Наступним етапом проведення аналізу фінансового стану підприємства є аналіз ліквідності балансу. Ліквідність балансу визначається як міра покриття всіх зобов'язань підприємства його активами, строк перетворення яких в грошові кошти відповідає строку погашення зобов'язань (таблиця 2.4).
|
|
Баланс вважається абсолютно ліквідним, якщо виконується така нерівність: А1 >> П1; А2 >> П2; А3 >> П3; А4 << П4.
А1 – це найбільш ліквідні активи; А2 – швидкореалізуючі активи;
А3 – повільнореалізуючі активи; А4 - важкореалізуючі активи;
П1 – найбільш поточні зобов'язання; П2 – короткострокові пасиви;
П3 – довгострокові пасиви; П4 – постійні пасиви.
Таблиця 2.4.
Аналіз ліквідності балансу підприємства за 2006 рік
№ п/п | Квартали | А1 | А2 | А3 | А4 | П1 | П2 | П3 | П4 |
1. | Квартал 1 | 2,0 | - | 2,4 | - | 5,1 | - | - | -0,7 |
2. | Квартал 2 | 0,5 | 4,8 | 8,3 | - | 12,8 | - | - | 0,8 |
3. | Квартал 3 | 5,0 | 6,3 | 24,7 | - | 44,3 | - | - | -8,3 |
4. | Квартал 4 | 3,4 | 6,0 | 16,5 | 12,8 | 7,7 | - | - | 31,0 |
5. | Всього | 10,9 | 17,1 | 51,9 | 12,8 | 69,9 | - | - | 22,8 |
В 4 кварталі баланс був наближений найбільше до ліквідного, але не виконувалася одна умова: А1 >> П1,тобто підприємство не мало достатній рівень платоспроможності.
На кінець 2006 року планується покращення фінансової ситуації «Діапазон», зокрема в 4 кварталі коефіцієнт абсолютної ліквідності збільшується майже вдвічі; величина власного оборотного капіталу в кінці року буде 18,2 тис.грн., що на 18,9 тис.грн. більше ніж на початку року; в кінці року «Діапазон» буде мати абсолютну фінансову стабільність, так як величина власного оборотного капіталу значно перевищує величину запасів (22,5 >16,5), тоді як в 1, 2 та 3 кварталах підприємство мало критичне фінансове положення; в кінці року зменшується тривалість операційного та фінансового циклів, що свідчить про іммобілізацію оборотних коштів з дебіторської заборгованості, запасів та за кредитами; в кінці року баланс підприємства буде найбільше наближений до ліквідного, але буде не виконуватися одна умова: А1 >> П1, тобто підприємство все ще не буде мати достатній рівень платоспроможності.
Аналіз ефективності залучення і використання позикових коштів ДП «Діапазон»
Аналіз ефективності залучення і використання позикових коштів – короткострокового кредиту в розмірі 60 тис.грн. ДП «Діапазон» проведемо шляхом вивчення взаємозв’язку прибутку, оборотного капіталу та грошових коштів.
З обороту оборотних коштів починається весь процес оборотності капіталу, ось чому фактором прискорення оборотних коштів, фактором синхронізації руху оборотного капіталу з прибутком та грошовими коштами слід приділяти особливу увагу.
Факторами “притоку” оборотного капіталу виступають:
· реалізація товару;
· реалізація майна;
· ріст дебіторської заборгованості;
· реалізація акцій та облігацій за готівкові кошти;
· надходження кредитних ресурсів.
Факторами “відтоку” оборотного капіталу виступають:
· закупка сировини та матеріалів;
· придбання об'єктів основних засобів;
· виплата заробітної плати;
· сплата відсотків за кредит;
· нарахування на заробітну плату.
Для ув'язки зміни прибутку, оборотного капіталу та грошових коштів
необхідно виконати декілька попередніх розрахунків:
- перший розрахунок – це визначення об'єму закупок матеріалів за звітний період:
M = R n + ∆ KZ, де
R n - розрахунки з постачальниками (погашення у звітному періоді кредиторської заборгованості)
∆ KZ - зміни залишків кредиторської заборгованості.
- другий розрахунок – це відношення суми матеріальних затрат, які включаються в собівартість продукції:
MZ = M - ∆ Z, де
∆ Z - зміни залишків виробничих запасів;
- третій розрахунок – це визначення суми грошових надходжень від дебіторів:
DZ = N - ∆ R A , де
N - виручка від реалізації продукції без ПДВ, акцизів;
|
|
∆ R A - зміни залишків дебіторської заборгованості за звітний період.
Таблиця 3.1
Початкові данні для аналізу руху грошових коштів
ДП «Діапазон» за 2006 рік.
№ п/п | Показники | Сума, тис.грн |
1. | На початок 2006 року | |
1.1. | Запаси | - |
1.2. | Дебітори | - |
1.3. | Кредитори | - |
1.4. | Основні засоби | - |
2. | Операції за звітний період | |
2.1. | Реалізація (без ПДВ) | 324,9 |
2.2 | Отримані кредитні ресурси | 60,0 |
2.2. | Розрахунки з постачальниками | 100,9 |
2.3. | Розрахунки з оплати праці | 90,5 |
2.4. | Придбання основних засобів | 15,5 |
2.5. | Інші операційні видатки | 41,7 |
3. | На кінець року | |
3.1. | Запаси | 16,5 |
3.2. | Дебітори | 6,0 |
3.3. | Кредитори | 7,7 |
3.4. | Основні засоби | 12,8 |
Об'єм закупок матеріалів:
178,6 = 170,9 + (7,7 - 0)
Об'єм матеріальних затрат, що включаються в собівартість продукції:
162,1 = 178,6 - (16,5 - 0)
Грошові надходження від дебіторів:
318,9 = 324,9 - (6,0 – 0).
Таблиця 3.2
Аналіз взаємозв'язку прибутку, оборотного капіталу