Эффективность КД политики

• стимулирующая КД политика - направлена на ­ ДМ

• сдерживающая КД политика - направлена на ¯ ДМ

КД политика

Основной задачей денежно-кредитной политики Банка России является удержание достигнутой внутренней и внешней стабильности рубля как необходимого условия для восстановления неинфляционного роста экономики.

Необходимыми условиями выполнения данной задачи являются:

- жесткий контроль за темпами денежной эмиссии;
- проведение политики контроля за колебаниями валютного курса;
- дальнейшее развитие и совершенствование действия рыночных механизмов рефинансирования банков;
- активное использование таких инструментов денежно-кредитной политики, как процентные ставки по операциям Банка России и механизм формирования обязательных резервов кредитными организациями;
- реализация мер со стороны Банка России, направленных на повышение надежности российской банковской системы.

Для выполнения поставленных задач Банк России использует традиционные рыночные методы денежно-кредитного регулирования, применяемыми в зарубежной банковской практике.

Рефинансирование банков. Банк России осуществляет кредитование банков на рыночных принципах. Банк России предоставляет кредиты банкам в пределах общего объема выдаваемых кредитов, определенного в соответствии с принятыми ориентирами единой государственной денежно-кредитной политики.

рефинансирование банков в 1999г. являлось основным инструментом предоставления дополнительной ликвидности банковской системе. По мере нормализации ситуации в банковском секторе Банк России предполагает прекратить предоставление указанных кредитов.

В 2000 г. наиболее остро стала проблема избыточной ликвидности в банковском секторе. При этом основная задача состоит не в изъятии временно свободных денежных средств, а их использование в реальном секторе экономики. Расширению кредитования реального сектора препятствуют в первую очередь высокие риски (в конце года ставки по кредитам конечным заемщикам в среднем были в 2-3 раза выше ставок на межбанковском кредитном рынке, определяющем стоимость ресурсов для самих банков).

Депозитные операции. В целях оперативного регулирования ликвидности банковской системы, нейтрализации излишней ликвидности и снижения тем самым давления на валютный рынок в 1998-2000 гг. Банк России активно проводит депозитные операции через систему «Рейтере - Дилинг».

Банк России будет и в дальнейшем использовать депозитные операции как инструмент оперативного изъятия ликвидности банковской системы в случае возникновения ее избытка для повышения сбалансированности спроса и предложения в различных секторах финансового рынка.

Процентная политика по операциям Банка России. Среди методов регулирования денежно-кредитного рынка, применяемых Центральным банком, особое место принадлежит учетной ставке (ставке рефинансирования). Исходя из учетной ставки определяются ставки, взимаемые коммерческими банками по ссудам, предоставляемым клиентам, и размеры процентов, выплачиваемых вкладчикам по депозитам и другим счетам. Повышение с целью снижения инфляции учетного процента, проведение так называемой политики «дорогих денег» затрудняет для коммерческих банков возможность получить ссуду в Центральном банке и одновременно повышает цену денег, предоставляемых в кредит коммерческими банками. В результате стимулируется сокращение кредитных вложений в экономику, и, следовательно, тормозится дальнейший рост производства. Снижение учетной ставки, т.е. политика «дешевых денег», наоборот, стимулирует расширение кредитных операций и ускорение темпов экономического развития.

Минимальные, или обязательные, резервные требования Центрального банка - важный инструмент регулирования макроэкономических пропорций путем воздействия на объем свободных ресурсов банков.

Проблема резервирования средств всегда была одной из самых острых в дискуссиях на финансовые темы. Банки резко протестовали против того, чтобы значительная часть привлекаемых ими денег оседала в ЦБ, приводя следующие аргументы: высокие нормативы обязательных резервов снижают доходы кредитных учреждений, а значит и их ликвидность.

54. Банковский (депозитный) мультипликатор.

Банковский мультипликатор — экономический коэффициент, равный отношению денежной массы (общий объем находящихся в обращении общепринятых платежных средств) к денежной базе (Совокупность наличных денег и денег безналичных расчетов в центральном банке) и демонстрирующий, в частности, степень роста денежной массы за счёт кредитно-депозитных банковских операций.

D₁ •100

M_d =r

r - норма обязательных резервов, %;

D₁ - первоначальный вклад в КБ

 

Банковский мультипликатор представляет собой процесс увеличения (мультипликации) денег на депозитных счетах коммерческих банков в период их движения от одного коммерческого банка к другому. Банковский, кредитный и депозитный мультипликаторы характеризуют механизм мультипликации с разных позиций.

Банковский мультипликатор характеризует процесс мультипликации с позиции субъектов мультипликации. Здесь дается ответ на вопрос: кто мультиплицирует деньги? Такой процесс осуществляется коммерческими банками. Один коммерческий банк не может мультиплицировать деньги, их мультиплицирует система коммерческих банков.

Кредитный мультипликатор раскрывает двигатель процесса мультипликации, то, что мультипликация может осуществляться только в результате кредитования хозяйства.

Депозитный мультипликатор отражает объект мультипликации -деньги на депозитных счетах коммерческих банков (именно они увеличиваются в процессе мультипликации).

Как же действует механизм банковского мультипликатора? Этот механизм может существовать только в условиях двухуровневых (и более) банковских систем, причем первый уровень - центральный банк управляет этим механизмом, второй уровень - коммерческий банк заставляет его действовать, причем действовать автоматически независимо от желания специалистов отдельных банков. Механизм банковского мультипликатора непосредственно связан со свободным резервом.

Свободный резерв представляет собой совокупность ресурсов коммерческих банков, которые в данный момент времени могут быть использованы для активных банковских операций.

Данное понятие основывается на том, что коммерческие банки могут осуществлять свои активные операции (выдавать ссуды, покупать ценные бумаги, валюту и т. д.) только в пределах имеющихся у них ресурсов. Свободный резерв системы коммерческих банков складывается из свободных резервов отдельных коммерческих банков, поэтому от увеличения или уменьшения свободных резервов отдельных банков общая величина свободного резерва всей системы коммерческих банков не изменяется.

 

55.  Сравнительный анализ эффективности инструментов макроэкономической политики государства.

 

56. Особенности современного международного разделения труда.

Международные экономические отношения строятся на международном разделении труда (МРТ). Международное разделение труда — объективная основа международного обмена товарами, услугами, знаниями, развития производственного, научно-технического, торгового и иного сотрудничества между всеми странами мира независимо от их экономической развитости и характера общественного строя. Суть МРТ заключается в снижении издержек производства и максимальном удовлетворении потребностей потребителей. Именно МРТ является важнейшей материальной предпосылкой налаживания плодотворного экономического взаимодействия государств в масштабах всей планеты. МРТ — цементирующая основа мирового хозяйства, позволяющая ему прогрессировать в своем развитии, создавать предпосылки                для более полного проявления общих (универсальных) экономических законов, которое дает основание говорить о существовании мирового хозяйства.

 

Имеются три его основные формы: специализация по отраслям и сферам экономики называется общим МРТ; специализация на выпуске отдельных видов готовой продукции и услуг называется частным МРТ, или предметной специализацией; специализация на производстве отдельных узлов, на стадиях технологических процессов называется единичным МРТ.

До 90-х гг. ХХ столетия господст. 2-х ступенчатая модель МРТ, страны делились на 2 группы:

•                 индустриальные

•                 аграрные

— перестала устраивать не только развивающиеся страны, но и развитые. Началось перемещение ряда производств из промышленно развитых стран в развивающиеся, что получило название «сброс технологий». К 90-м годам окончательно сложилась трехступенчатая модель международного разделения труда

.промышленно развитые страны – монополизировали прогрессивные технологии:

•                 часть развивающихся стран – так и осталась поставщиком минерального и хоз сырья

•                 особая группа стран, которая в рез-те сброса технологий получили трудоемкие произ-ва, а также экологически вредные технологии.

 Все это произошло в результате дальнейшей транснационализации мировой эко-ки, хотя и не без усилий со стороны национальных государств.

Главные причины: с 1969 г. развитые страны оказались зависимы от развивающихся стран как от поставщиков сырья. Особенно очевидно это стало после нефтяного кризиса 1974— 1975 гг. Чтобы уменьшить степень зависимости, развитые страны внедряют у себя программы экономии сырья и внедрения новых технологий. Развивающиеся страны снизили накал борьбы с иностранным капиталом и оговаривают перемещение обрабатывающей и сборочной промышленности на свои территории.

Одной из характерных тенденций развития международного разделения труда на рубеже XX—XXI вв. стала интеллектуализация международного обмена. Это проявляется не только в форме резко возросшего прямого сотрудничества в информационной подсистеме мир хоз-ва, обмене и торговле научно-техническими знаниями (продуктами), патентами, лицензиями и «ноу-хау», но и в изменении характера международных хозяйственных связей, кот все больше основываются на реализации в пр-ве достижений НТП.

ТНК - носители новейших технологий. Усилившееся воздействие на изменения в направлениях и формах развития МРТ оказывают крупнейшие ТНК и сформированные ими транснациональные воспроизводств комплексы, работающие в един режиме, заданном транснациональными технологическими системами. При этом технологическое единство предприятий различных стран, входящих в состав таких ТВК, в ряде случаев дополняется единством финансовым и организационным.

В итоге сложилось принципиальное новое международное разделение труда, основанное не только на привычной специализации по сферам, отраслям производства, предметной специализации, т.е. производстве отдельных товаров, но и на выпуске и поставке на мировой рынок компонентов, узлов и деталей. Стало возможным специализироваться на отдельных стадиях технологических процессов. Начал строиться «единый мировой конвейер».единых корпораций, но действующих в разных странах.

57. Глобализация мировой экономики: факторы и направления. Риски глобализации.

Глобализация — это всеобщий, всеохватывающий процесс, в ходе которого мир преобразуется в единую глобальную систему. Глобализация мировой экономики - это преобразование мирового пространства в единую зону, где свободно перемещаются информация, товары и услуги, капитал, где непринужденно распространяются идеи и беспрепятственно передвигаются их носители, стимулируя развитие современных институтов и отлаживая механизмы их взаимодействия. Факторы глобализации мировой экономики :- Экономический фактор. Огромная концентрация и централизация капитала, рост крупных корпораций, в том числе компаний и финансовых групп, которые в своей деятельности все больше выходят за рамки национальных границ, осваивая мировое экономическое пространство.- Политический фактор. Государственные границы постепенно утрачивают свое значение, становятся все более прозрачными, дают все больше возможностей для свободы передвижения всех видов ресурсов .- Технический фактор. Средства транспорта и связи создают невиданные прежде возможности для быстрого распространения идей, товаров, финансовых ресурсов .- Общественный фактор. Ослабление роли традиций, социальных связей и обычаев способствует мобильности людей в географическом, духовном и эмоциональном смысле. Основные направления, по которым процесс глобализации развивается наиболее интенсивно:

1. становление глобальных монополий (олигополий) – развивается одновременно в двух направлениях: во-первых, через формирование глобальной монополии на глобальном финансовом рынке и рынке информационных инструментов, а во-вторых, посредством формирования единой глобальной монополии в результате интеграции указанных рынков.

2. глобализация финансовой сферы – является результатом углубления валютно-финансовых связей стран, либерализации цен и инвестиционных потоков, создания глобальных транснациональных финансовых групп.

3. регионализация экономики – на этом уровне легче, чем на мировом, устанавливать общие для всех правила, учитывая сходство культурных традиций и экономического развития стран одного региона.

В российской экономики возможна двоякая трактовка экспортно-ориентированной стратегии:

а) как закрепление России в качестве сырьевого придатка высокоразвитых зарубежных экономик;

б) как занятие Россией своего места, или ниши, в мировом разделении труда.

Такая стратегия может обеспечить устойчивое развитие и экономический рост в течение ближайших 15-20 лет, но по мере истощения невосполнимых природных ресурсов она исчерпает себя. И тогда придется менять стратегию на преимущественное развитие высокотехнологичных наукоемких производств. При этом нужно начать одновременное активное движение по двум стратегическим направлениям – сырьевому экспортно-ориентированному и высокотехнологичному наукоемкому.

Глобализация чревата и рядом серьезных негативных последствий, проблем и рисков, к главным из которых можно отнести:
- Растущая открытость процессов воспроизводства отдельных стран негативным внешним воздействиям. Быстрое распространение локальных экономических сбоев на другие регионы мира, подтверждением чему служат азиатский и латиноамериканский финансовые кризисы 1997-1998 гг., переросшие в мировой финансовый кризис.
- Дестабилизирующее воздействие на мировую экономику и финансы трансграничных переливов краткосрочных капиталов, действий международных финансовых спекулянтов.
- Трудности в приспособлении к глобализации для развивающихся стран и стран с переходной экономикой из-за отсутствия у них необходимых средств, неподготовленности национальных экономических, административных и правовых систем. Эти государства подчас вынуждены в ущерб себе принимать "правила игры" более сильных участников мирохозяйственного обмена.
- Растущий разрыв в уровне благосостояния и степени вовлеченности в процессы глобализации между богатыми и бедными странами. Риск вытеснения беднейших стран на обочину мирового хозяйства.
- Опасность навязывания глобализации на основе американоцентристских и евроцентристских моделей, без должного учета национальной специфики и конкретных условий экономического развития различных стран.
- Вытеснение из сферы занятости работников, менее приспособленных к прогрессу техники и изменениям в условиях труда, рост безработицы, особенно в развивающихся странах.
-Перерастание-организованной-преступности-из-национальной-в-международную.

 

58. Сущность и роль транснациональных корпораций и банков в условиях глобализации мировой экономики.

Для мирового хоз-ва в настоящее время характерен все нарастающий процесс глобализации., сущность которого проявляется в повсеместной транснационализации мирохозяйственных связей. Транснационализация — это организация функционирования какой-либо компании за рубежом. Другими словами, это перенос хозяйственной деятельности за пределы страны. Она является важнейшей составляющей и главным механизмом общих процессов глобализации. Этот процесс прежде всего проявляется в усилении роли транснациональных корпораций(ТНК) и транснац. банков(ТНБ) в международных экономич. отношениях. ТНК-это международно-оперир. Фирмы в 2 или более странах и управляющие этими подразделениями из 1 или нескольких центров. Глобализация деятельности корпораций позволяет им переводить из страны в страну в своих интересах огромные ресурсы. Конкретное проявление воздействия ТНК на экономику той или иной страны зависит от экономической мощи субъектов отношений, положения филиалов и дочерний компаний ТНК в стране пребывания. Для деятельности ТНК характерно: ускорение научно-технического прогресса, потому что они обладают большими финансовыми ресурсами; передача новейших технологий; расширение экономической базы гос-ва; огромные затраты; приток в страну иностранных капиталов. ТНК во многом определяют структуру мирового рынка и уровень конкурентоспособности на нем товаров и услуг, а также международного движения капиталов. Главными партнерами ТНК по международному бизнеса стали ТНБ. ТНБ-это крупный банк, выполняющий посредническую роль в международном движении капитала. Международная деятельность ТНБ за последние годы приобрела ряд характерных особенностей: -ТНБ-главный и крупный посредник международного бизнеса; -ТНБ-главный определитель форм и распределитель каналов движения финансовых ресурсов; -ТНБ-источник крупных объемов инвестиций; -ТНБ-универсальное финансовое звено в осуществлении крупномасштабных международных платежей, в привлечении свободных средств и их размещении на финансовых рынках. ТНК и ТНБ превратились в главную движущую силу процесса экономической глобализации. Сегодня ТНК и ТНБ основные структурообразующие факторы мирового хозяйства, эти организации маневрируют производственными и финансовыми ресурсами в масштабах всего мирового хозяйства, перебрасывая массы капитала, тем самым определяя динамику, структуру и приоритеты внешнеэкономических связей страны в мировую экономику. Перевес в экономическом влиянии в мире в транснациональной экономике принадлежит США,странам Западной Европы,Японии. Примерами ТНК могут служить компании «Нестле», «Дженерал Моторс», «Форд».

59. Теория абсолютных преимуществ А. Смита и сравнительных преимуществ Д. Рикардо как теоретическое обоснование либерализации международной торговли.

А. Смит сформулировал теорию абсолютного преимущества и показал, что страны заинтересованы в свободном развитии международной торговли, поскольку могут выигрывать от нее независимо от того, являются ли они экспортерами или импортерами.

 Д. Рикардо доказал, что принцип абсолютного преимущества является лишь частным случаем общего правила и обосновал теорию сравнительного (относительного) преимущества: при системе полной свободы торговли каждая страна затрачивает свой труд и капитал на такие отрасли промышленности, которые доставляют ей наибольшие выгоды. Сравнительное преимущество состоит в том, что альтернативные издержки производства какого-либо товара у данной страны ниже, чем у другой, по этому же товару.

Допущения анализа: потенциал стран различается в небольшой степени, уровни производительности труда в различных отраслях в этих странах не очень отличаются, на начальном этапе из анализа исключается категория денег, предполагается свободное межотраслевое перемещение ресурсов и товаров между странами, в странах примерно одинаковые предпочтения потребителей. Все эти допущения делают анализ менее точным, но бессмысленного усложнять теоретический анализ на начальном этапе. Рикардо показал, что даже если страна не имеет преимуществ в абсолютных издержках  производства, она может извлечь выгоду из сравнительных издержек. Он приводит пример с производством вина и сукна в Англии и Португалии. На производство одинакового количества сукна и вина в Англии и Португалии требуется труд в следующих объемах: Сукно: англия – 100 рабочих, португалия – 90 рабочих, вино: англия –120 рабочих, португалия – 80 рабочих. Этот пример показывает абсолютное преимущество португалии в производстве обоих товаров, но более важным являются сравнительные издержки. В Англии общий рабочий фонд – 220 дней, при этом более половины времени уходит на производство вина, а в Португалии наоборот, хотя общая потребность для изготовления вина и сукна 170 дней. Тем не менее на производство вина требуется менее половины рабочего времени. Таким образом сравнивая результаты труда в обеих странах можно сказать, что Англия имеет некие преимущества в производстве сукна, а Португалия вина

Таким образом можно сделать вывод о том, что исходя из теории Смита и Рикардо, если страна специализируется на производстве того вида продукции, по которому она обладает сравнительным преимуществом, то это позволяет ей расширить объемы потребления. Более того, увеличится и совокупный объем выпуска продукции в масштабах всей мировой экономики. Он будет наибольшим тогда, когда каждый товар будет производится той страной, в которой ниже альтернативные издержки. Соответственно теория сравнительных преимуществ является своеобразным обоснованием либерализации международной торговли.

 

60. Проблема внешнеэкономического равновесия.

Платежный баланс – это статический документ, в котором в систематизированном виде отражены все внешнеэкономические операции страны с другими государствами за определенный период времени. Характеризует соотношение платежей, поступающих в страну из-за границы, и платежей, произведенных ею за границей. Составляется с целью учета результатов внешнеэкономической деятельности страны.

Превышение поступлений над платежами составляет активное, положительное сальдо платежного баланса. Превышение платежей над поступлениями составляет пассивное, отрицательное сальдо платежного баланса (дефицит).

Кейнсианская модель внутреннего экономического равновесия предполагает анализ двух рынков – денежного и товарного, равновесное состояние которых отражается с помощью кривых LM и IS соответственно.

Внешнее равновесие представляет собой пересечение всех трех кривых – IS, LM, BP. Точка пересечения будет показывать равновесие на товарном, денежном и валютном рынках.

Внешнеэкономическое равновесие отражается в сальдо текущих платежей, сальдо платежного баланса и курсе национальной валюты по отношению к валютам других стран. Внешнеэкономическое равновесие, выражается в бездефицитном или умеренно-дефицитном платежном балансе.

Целям внешнеэкономического равновесия служат повышение конкурентоспособности национального продукта, успешная политика стабилизации национальной экономики при плавающем валютном курсе и развитие долгосрочного международного экономического сотрудничества.

Проблема макроэкономического равновесия возникает из того, что в рыночном кругообороте равенство расходов и доходов является обязательным условием, но если расходы (одного) действительно всегда превращаются в доходы (другого), то вот доходы вовсе не обязательно превращаются в расходы, и уж во всяком случае не обязательно равняются им. Замечено, что для домохозяйств типично превышение доходов над расходами, тогда как для фирм превышение расходов над доходами.

Обеспечение общего равновесия можно рассматривать как итог влияния изменений на одном из рынков национального хозяйства на другие его составляющие и на мировой рынок в целом (глобализация). Здесь учитываются изменения экономических процессов во всех сферах или части сфер национального хозяйства, а также их взаимодополнение и взаимозаменяемость. Примером, подтверждающим актуальность такого подхода, можно считать изменения цен и других показателей экономического развития во многих промышленно развитых странах, вызванных трехкратным повышением цен на нефть, которое было предпринято в 70-ых гг. странами Персидского залива.

К тому же расчеты показывают, что финансовая взаимозависимость современных экономик настолько велика, что перемещение всего 1-2% массы денег, находящихся в частном секторе, из одной страны в другую может изменить паритет национальных валют.

Вопросы и проблемы, касающиеся внешнего и внутреннего равновесия, тесно переплетены между собой. Инструменты, с помощью которых достигается регулирование внутреннего равновесия (монетарная и фискальная политика), влияют на состояние макроэкономического равновесия. Это также связано с валютным регулированием, например с системой, принятой в этом государстве за основу для установления валютных курсов (плавающая или фиксированная).