Оценка целесообразности замены оборудования

Задача 72. Предприятие рассматривает вопрос о замене оборудования. Анализ ситуации дал следующую информацию.

Показатели	Старое оборудование	Новое оборудование
Стоимость при покупке, руб.	500 000	700 000
Балансовая стоимость, руб.	400 000	-
Оставшийся срок службы, лет	8	8
Производственные затраты, руб./год	375 000	318 000

Ожидается, что как для нового, так и для старого оборудования через 8 лет остаточная стоимость будет равна нулю. Сейчас старое оборудование можно продать за 350000 руб. Альтернативные издержки по инвестициям равны 12%. Определить целесообразность замены оборудования.

Задача 73. Предприятие рассматривает вопрос о замене оборудования. Анализ ситуации дал следующую информацию.

Показатели	Старое оборудование	Новое оборудование
Стоимость при покупке, руб.	600 000	650 000
Балансовая стоимость, руб.	420 000	-
Оставшийся срок службы, лет	7	7
Производственные затраты, руб./год	350 000	300 000

Ожидается, что как для нового, так и для старого оборудования через 8 лет остаточная стоимость будет равна нулю. Сейчас старое оборудование можно продать за 410 000 руб. Альтернативные издержки по инвестициям равны 11%. Определить целесообразность замены оборудования.

Учет инфляционного обесценивания денег

Задача 74. Каждый месяц цены растут на 1,5%. Оценить ожидаемый уровень инфляции за год.

Задача 75. Каждый месяц цены растут на 2%. Оценить ожидаемый уровень инфляции за год.

Задача 76. Уровень инфляции в марте составил 2%, в апреле – 1%, в мае – 3%. Оценить уровень инфляции за рассматриваемый период.

Задача 77. Уровень инфляции в марте составил 3%, в апреле – 5%, в мае – 3%. Оценить уровень инфляции за рассматриваемый период.

Задача 78. Период начисления 3 месяца, ожидаемый уровень инфляции – 2 % в месяц. Под какую ставку ссудных процентов нужно положить первоначальную сумму, чтобы обеспечить реальную доходность в 5 % годовых (проценты простые).

Задача 79. Период начисления 6 месяцев, ожидаемый уровень инфляции – 1,5 %. Под какую ставку ссудных процентов нужно положить первоначальную сумму, чтобы обеспечить реальную доходность в 6 % годовых (проценты простые).

Задача 80. Первоначальная сумма положена на срок апрель-июнь под простую ставку ссудных процентов 15% годовых. Уровень инфляции в апреле составил – 1%, в мае – 1,5%, в июне – 2%. Какова реальная доходность в виде годовой простой ставки ссудных процентов.

Задача 81. Первоначальная сумма положена на срок январь-июнь под простую ставку ссудных процентов 25% годовых. Уровень инфляции в январе составил – 0,5%, в феврале – 2%, в марте – 1%, в апреле – 0,5%, в мае – 3%, в июне – 1%. Какова реальная доходность в виде годовой простой ставки ссудных процентов.

Задача 82. Период начисления 3 года, ожидаемый ежегодный уровень инфляции 14%. Определить под какую сложную ставку ссудных процентов нужно положить первоначальную сумму, чтобы обеспечить реальную доходность 5% годовых (проценты сложные).

Задача 83. Период начисления 2 года, ожидаемый ежегодный уровень инфляции 12%. Определить под какую сложную ставку ссудных процентов нужно положить первоначальную сумму, чтобы обеспечить реальную доходность 6% годовых (проценты сложные).

Задача 84. Первоначальная сумма положена в банк на 3 года под сложную процентную ставку 20% годовых. Уровень инфляции за 1 год составил 16%, за 2 год - 14 %, за 3 год – 13%. Определить реальную доходность в виде сложной процентной ставки ссудных процентов.

Задача 85. Первоначальная сумма положена в банк на 2 года под сложную процентную ставку 15% годовых. Уровень инфляции за 1 год составил 12%, за 2 год - 14 %. Определить реальную доходность в виде сложной процентной ставки ссудных процентов.

Задача 86. Предприятие рассматривает инвестиционный проект. Первоначальные инвестиции равны 3 млн. руб., остаточная стоимость равна 0. Срок реализации проекта – 3 года.

Год	Ожидаемая прибыль после налогов, млн. руб.
1	1,4
2	1,5
3	1,7

Альтернативные издержки по инвестициям равны 15%, ожидаемый годовой уровень инфляции – 7%. Определить чистую приведенную стоимость инвестиционного проекта в условиях инфляции.

Задача 87. Предприятие рассматривает инвестиционный проект. Первоначальные инвестиции равны 2,5 млн. руб., остаточная стоимость равна 0. Срок реализации проекта – 3 года.

Год	Ожидаемая прибыль после налогов, млн. руб.
1	1,3
2	1,4
3	1,8

Альтернативные издержки по инвестициям равны 14%, ожидаемый годовой уровень инфляции – 6%. Определить чистую приведенную стоимость инвестиционного проекта в условиях инфляции.

Анализ рисков инвестиционных проектов

Дерево решений

Задача 88. Первоначальные инвестиции равны 2,5 млн. руб. Дерево вероятностей инвестиционного проекта имеет следующий вид (денежные суммы указаны в млн. руб.).

0,4 0,6

0,8 0,2

1,9

0,7

1,5

0,3

1,1

1,7

2,1

2,4

Альтернативные издержки по инвестициям равны 12%. Определить математическое ожидание и стандартное отклонение вероятностного распределения возможных чистых приведенных стоимостей инвестиционного проекта.

Задача 89. Первоначальные инвестиции равны 2,4 млн. руб. Дерево вероятностей инвестиционного проекта имеет следующий вид (денежные суммы указаны в млн. руб.).

0,8 0,2

0,7 0,3

1,9

0,6

1,4

0,4

0,9

1,6

2,2

2,3

Метод достоверных эквивалентов (коэффициентов определенности)

Задача 90. Предприятие рассматривает инвестиционный проект, первоначальные инвестиционные затраты по которому составят 100 тыс. руб. Ожидаемые чистые поступления от реализации проекта равны 50 тыс. руб., 60 тыс. руб., 40 тыс. руб. Произвести оценку проекта, если в результате опроса экспертов были получены следующие значения коэффициентов достоверности: 0,9; 0,85; и 0,6 соответственно. Ставка по безрисковой операции составляет 8%.

Задача 91. Предприятие рассматривает инвестиционный проект, первоначальные инвестиционные затраты по которому составят 150 тыс. руб. Ожидаемые чистые поступления от реализации проекта равны 70 тыс. руб., 90 тыс. руб., 55 тыс. руб. Произвести оценку проекта, если в результате опроса экспертов были получены следующие значения коэффициентов достоверности: 0,7; 0,9; и 0,7 соответственно. Ставка по безрисковой операции составляет 6%.