Первый Европейский банк

Предложение денег состовляет $ 100 (В обращении нет наличных денег, так как все они хранятся в ПЕБ). Каждый банковский вклад уменьшает количество наличных денег ровно настолько, насколько увеличивается сумма вкладов до востребования, оставляя при этом предложение денег без изменения. Таким образом, если банки держат все денежные средства в резерве, они не влияют на предложение денег. Со временем владельцы ПЕБ могут пересмотреть свою политику 100-процентного банковского резервирования, посчитав, что оставлять деньги в банковских хранилищах без движения нецелесообразно.

Частичное банковское резервирование (частичное резервное покрытие) — система, при которой банки держат в резервах только часть общей суммы вкладов.

Предположим, что ПЕБ принял решение, что его резервы будут составлять 10 % суммы вкладов, а остальная их часть будет выдаваться заемщикам в виде кредитов.

ПЕРВЫЙ ЕВРОПЕЙСКИЙ БАНК

Активы банка по-прежнему равны его пассивам. когда Первый национальный банк приступил к выдаче кредитов, предложение денег увеличилось. Вкладчики по-прежнему имеют на счетах до востребования €100, но теперь и заемщики имеют на руках €90 наличными. Общее количество денег составляет €190. Таким образом, когда банки держат в резерве только часть полученных в форме вкладов денежных средств, они создают деньги.

Денежный мультипликатор представляет собой количество денег, производимое банковской системой из каждой денежной единицы резервов.

Величина денежного мультипликатора обратно пропорциональна значению нормы резервирования:

M = 1/R

Чем выше норма резервирования, тем меньшую сумму кредитов может генерировать каждый евро резервов банков и тем меньше величина денежного мультипликатора. В частном случае 100%-ного банковского резервирования норма резервирования равна 1, денежный мультипликатор также равен 1, а банки не могут выдавать кредиты и, следовательно, создавать деньги.

Что такое ставка рефинансирования? Что происходит с предложением денег, когда ЕЦБ увеличивает ставку рефинансирования?

Ставка рефинансирования — процентная ставка, по которой ЕЦБ выдает краткосрочные кредиты банковскому сектору еврозоны.

Если центральный банк увеличивает ставку рефинансирования, коммерческие банки будут сокращать объемы кредитования, а не занимать резервы у центрального банка, и поэтому предложение денег будет снижаться. Если центральный банк снижает ставку рефинансирования, коммерческие банки будут увеличивать объемы кредитования, зная, что смогут получить более дешевые ресурсы у центрального банка для выполнения своих резервных требований, и поэтому предложение денег будет расти.

Что такое норма обязательного резервирования? Что происходит с предложением денег, когда ЕЦБ увеличивает норму обязательного резервирования?

Норма обязательного резервирования — минимально допустимая величина резервов, которые банки должны сформировать из полученных вкладов. Ее увеличение приводит к увеличению суммы резервов, уменьшению денежного мультипликатора и снижению предложения денег. Напротив, уменьшение нормы обязательных резервов приводит к снижению величины резервов, росту значения денежного мультипликатора и увеличению предложения денег.

ЕЦБ устанавливает нормы обязательного резервирования, но в виде средних норм резервирования за определенный период, а не на определенную дату. Это делается для предотвращения значительных колебаний величины выдаваемых кредитов с целью поддержания стабильности на денежном рынке. Таким образом, ЕЦБ использует нормы обязательного резервирования как средство поддержания стабильности на денежном рынке, а не в качестве инструмента политики, с помощью которого можно увеличивать или уменьшать предложение денег.

Почему центральный банк не может абсолютно надежно контролировать предложение денег?

При решении проблемы контроля над предложением денег центральный банк сталкивается с двумя проблемами.

Первая проблема состоит в том, что центральный банк не контролирует сумму средств, которые домашние хозяйства собираются держать на вкладах в банках. Чем больше сумма вкладов населения, тем выше резервы банков и тем больше денег может генерировать банковская система. Допустим, что в какой-то день население внезапно утратило доверие к банковской системе, решило снять со счетов свои средства и хранить их в виде наличности. В этом случае резервы банковской системы и, соответственно, предложение денег уменьшатся. Таким образом, снижение предложения денег произойдет без вмешательства центрального банка.

Вторая проблема состоит в том, что центральный банк не контролирует объемы выдаваемых банками кредитов. К примеру, предположим, что банкиры, обеспокоенные неблагоприятной экономической ситуацией, ведут себя более осторожно: сократили предоставление кредитов и увеличили резервы. В результате банковская система создает меньше денег, чем раньше, и предложение денег сократится.