4. Анализируя деловую активность (оборачиваемость), необходимо:
а) дать определение деловой активности (оборачиваемости) страховой организации;
б) рассчитаем и проанализируем новые коэффициенты, характеризующие деловую активность (оборачиваемость) страховой организации, а именно:
- оборачиваемость активов, рассчитывается по формуле
,
где ПСП – полученные страховые премии, комиссионные вознаграждения и тантьемы, тыс. руб.;
А – активы, тыс. руб.;
- оборачиваемость собственного капитала, рассчитывается по формуле
,
где ПСП – полученные страховые премии, комиссионные вознаграждения и тантьемы, тыс. руб.;
СК – собственный капитал компании, тыс. руб.;
- оборачиваемость инвестируемых активов, рассчитывается по формуле
,
где ДИ – доходы по инвестициям, тыс.руб.
ИФВ – инвестиции и финансовые вложения, тыс.руб.
Чем выше оборачиваемость, тем выше деловая активность.
Для удобства анализа все произведенные расчеты объединим в таблицу.
деятельности.
Таблица 4 – Анализ финансовых коэффициентов страховой организации
Коэффициент | На начало периода | На конец периода | Изменение |
1 | 2 | 3 | 4 (3-2) |
0,202 | 0,190 | -0,01 | |
0,750 | 0,764 | 0,01 | |
0,013 | 0,009 | 0,00 | |
0,335 | 0,342 | 0,01 | |
25,464 | 52,665 | 27,20 | |
9,353 | 12,548 | 3,20 | |
4,539 | 8,247 | 3,71 | |
-0,531 | -0,507 | 0,024 | |
-0,324 | -0,243 | 0,082 | |
-0,164 | -0,166 | -0,002 | |
0,083 | 0,099 | 0,016 | |
0,074 | 0,151 | 0,077 | |
0,063 | 0,183 | 0,120 | |
0,220 | 0,320 | 0,100 | |
0,140 | 0,182 | 0,042 | |
0,667 | 0,631 | -0,035 | |
3,303 | 3,318 | 0,014 | |
0,361 | 0,403 | 0,042 |
Выводы по результатам расчетов.
Коэффициент доли собственного капитала во всем капитале компании, характеризует что доля собственного капитала компании в общей сумме средств авансированных в его деятельность составляет 0,202 и 0,19 на начало и на конец период соответственно. Соответственно, обеспеченность страховой компании собственным капиталом на 20%. В связи с низким значением коэффициента, и отрицательной динамики, можно говорить о не достаточно высокой финансовой устойчивости и стабильность страховой компании.
Коэффициент доли страховых обязательств в капитале компании, характеризует обеспеченность страховой компании страховыми резервами или он отражает объем страховых операций компании, по результатам проведенных расчетов объем страховых операций компании 0,75 и 0,76 на начало и конец отчетного периода соответственно.
Доля нестраховых обязательств во всем капитале компании составляет 0,013 и 0,009 на начало и конец отчетного периода соответственно. Снижение доли нестраховых обязательств в капитале компании свидетельствует об снижении зависимости страховой компании от кредиторов, о повышении финансовой устойчивости.
Достаточность собственного капитала, покрывающего страховые обязательства 0,335 и 0,342 положительная динамика свидетельствует о снижении финансовой устойчивости в результате увеличения перестраховочных операций, т.е. компания передает риски в перестрахование в результате недостаточности своего собственного капитала.
Обеспеченность страховой компании оборотными средствами для покрытия краткосрочных обязательств 25,5 более чем достаточное. Рекомендуемое значение К5>1,5
Компания покрывает краткосрочными вложениями и денежными средствами все краткосрочные обязательства. Коэффициент убыточности, отражает долю оплаченных убытков в страховых доходах (0,531 и 0,507), снижение этого коэффициента свидетельствует о снижении убыточности страховой компании, о повышении рентабельности.
Доля перестрахования в страховых операциях компании 32,4 и 24,3%, снижение доли перестрахования, говорит о снижении перестраховочных операций в компании и снижение платы за риск.
Доля расходов страховщика в страховых доходах 16,4 и 16,6%, рост расходов в течение отчетного периода, свидетельствует о незначительном снижении рентабельности, о снижении экономической эффективности вложений;
Уровень доходов страховой компании от вложений временно свободных средств полученных от страховой деятельности 0,083 и 0.099, положительная динамика коэффициента свидетельствует об увеличении доходности страховой компании от инвестирования, а следовательно об увеличении рентабельности страховой компании;
Коэффициент эффективности инвестированной деятельности также растет, рост в два раза по сравнению с началом отчетного периода (0,074 и 0,151), свидетельствует об увеличении эффективности инвестиционных проектов и об увеличении рентабельности.
Обобщающий коэффициент рентабельности страховой организации также имеет положительную динамику, что является положительным фактором и говорит об повышении эффективности работы организации (0,063 и 0,183, рост в 3 раза).
Рентабельность капитала 22 и 32%, показатель выше нормативного, и также идет тенденция роста, что свидетельствует об эффективном использования капитала страховой компанией.
Рентабельность страховой деятельности 14 и 18,2 %, также рост показателя рентабельности говорит о повышении эффективности страховой деятельности организации.
Оборачиваемость активов организации 0,66 и 0,63, снижение показателя оборачиваемости, говорит об увеличении длительности оборота, что говорит о незначительном снижении эффективности, вследствие снижения скорости оборачиваемости активов.
Оборачиваемость собственного капитала, стабильна, скорость оборота 3,3 оборота за год.
Оборачиваемость инвестируемых активов, 0,36 и 0,43, наметившаяся положительная динамика оказывает положительное влияние на деятельность страховой организации в целом.
Библиография
1. Об организации страхового дела в РФ (в ред. от 21.07. 2005 г. № 172 – ФЗ) // КонсультантПлюс.
2. Гражданский кодекс РФ (часть 1,2). – М: СПб.: 2004. – 430 с.
3. Абрамов В. Ю. Страховое право. Очерки. – М.: Анкил, 2004. – 184 с.
4. Александров А. А. Страхование. – М.: ПРИОР, 2003 – 192 с.
5. Аудит страховых компаний: практическое пособие для страховых аудиторов и страховых организаций / под ред. В. И. Рябикина. – М.: Финстатинформ, 2004. – 128 с.
6. Ардатова М. М., Балинова В. С., Кулешова А. Б. и др. Страхование в вопросах и ответах. – М.: Проспект, 2004. – 294 с.
7. Бадюков В. Ф. Часть 1. Введение в финансовую математику (теория процентных ставок): учеб.пос. – Хабаровск: ХГАЭП,1996.
8. Балабанов И. Т. Риск-менеджмент. – М.: Финансы и статистика, 2004. – 192 с.
9. Бурроу К. Основы страховой статистики – М.: Анкил, 2004. – 217 с.
10. Ефимов С. Л. Энциклопедический словарь. Экономика и страхование.– М.: Церих-ПЭЛ, 2003. – 528 с.
11. Журавлев Ю. М. Словарь-справочник терминов по страхованию и перестрахованию. – М.: Анкил, 2003. – 319 с.
12. Журавлев Ю. М., Секерж И. Г. Страхование и перестрахование: теория и практика. – М.: Анкил, 2003. – 183 с.
13. Страхование / под ред. Т.А. Федоровой. – М.: Экономистъ, 2003. – 875 с.
14. Страхование от А до Я: книга для страхователей / под ред. Л. И. Корчевской, К. Е. Турбиной. – М.: Инфра 2003. – 624 с.
15. Чернова Г. В. Основы экономики страховой организации по рисковым видам страхования. – СПб.: Питер, 2005. – 240 с.
16. Чечевицина Л. Н. Экономический анализ: уч. пособ. – Ростов н/Д: Феникс, 2003. – 478 с.
17. Юрченко Л. А. Финансовый менеджмент страховщика: уч. пособ. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004. – 199 с.
18. http://www.ingos.ru/ru/about/finance/2006
Журналы: Страховое дело, Страховое ревю, Финансы, Финансовый бизнес, Страховое право.
Газеты:Финансовая газета, Экономика и жизнь, Страховая газета.
Приложение
Бухгалтерский баланс ОСАО "Ингосстрах" на 31.12.2006 (тыс.руб)
АКТИВ | Код строки | На начало отчетного года | На конец отчетного периода | ||
I. Активы | |||||
Нематериальные активы | 110 | 10 049 | 8 577 | ||
Инвестиции | 120 | 18 042 103 | 23 941 579 | ||
в том числе: | |||||
земельные участки | 121 | - | - | ||
здания | 122 | 205 693 | 203 600 | ||
финансовые вложения в дочерние, зависимые общества и другие организации | 130 | 6 918 107 | 6 027 959 | ||
в том числе: | |||||
акции дочерних и зависимых обществ | 131 | 566 095 | 597 331 | ||
долговые ценные бумаги дочерних и зависимых обществ и предоставленные им займы | 132 | 2 112 | 12 276 | ||
вклады в уставные (складочные) капиталы дочерних и зависимых обществ | 133 | 1 244 242 | 1 404 840 | ||
акции других организаций | 134 | 2 444 942 | 1 440 763 | ||
долговые ценные бумаги других организаций и предоставленные им займы | 135 | 2 656 786 | 2 568 819 | ||
вклады в уставные (складочные) капиталы других организаций | 136 | 3 930 | 3 930 | ||
иные инвестиции | 140 | 10 918 303 | 17 710 020 | ||
в том числе: | |||||
государственные и муниципальные ценные бумаги | 141 | 1 336 064 | 984 482 | ||
депозитные вклады | 142 | 8 813 526 | 15 542 476 | ||
прочие инвестиции | 145 | 768 713 | 1 183 062 | ||
Депо премий у перестрахователей | 150 | 222 714 | 207 564 | ||
Доля перестраховщиков в страховых резервах | 160 | 4 802 497 | 9 041 564 | ||
в том числе: | |||||
в резервах по страхованию жизни | 161 | - | - | ||
в резерве незаработанной премии | 162 | 3 391 267 | 3 770 789 | ||
в резервах убытков | 163 | 1 411 230 | 5 270 775 | ||
Дебиторская задолженность по операциям страхования, сострахования | 170 | 3 696 128 | 4 335 872 | ||
в том числе: | |||||
страхователи | 171 | 3 656 352 | 4 333 489 | ||
страховые агенты | 172 | 39 741 | 2 309 | ||
прочие дебиторы | 175 | 35 | 74 | ||
Дебиторская задолженность по операциям перестрахования | 180 | 852 659 | 703 613 | ||
Прочая дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты | 190 | 40 692 | 49 663 | ||
Прочая дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты | 200 | 864 553 | 913 837 | ||
Основные средства | 210 | 2 302 466 | 2 385 160 | ||
Незавершенное строительство | 220 | 89 100 | 14 107 | ||
Отложенные налоговые активы | 230 | 96 571 | 71 509 | ||
Запасы | 240 | 100 437 | 163 110 | ||
в том числе: | |||||
материалы и другие аналогичные ценности | 241 | 74 702 | 72 431 | ||
расходы будущих периодов | 242 | 25 735 | 90 679 | ||
прочие запасы и затраты | 245 | - | - | ||
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям | 250 | - | - | ||
Денежные средства | 260 | 1 260 034 | 1 887 993 | ||
Иные активы | 270 | - | - | ||
Итого по разделу I | 290 | 32 380 003 | 43 724 148 | ||
БАЛАНС | 300 | 32 380 003 | 43 724 148 | ||
| Код строки |
| На конец отчетного периода | ||
II. Капитал и резервы | |||||
Уставный капитал | 410 | 2 500 000 | 2 500 000 | ||
Собственные акции, выкупленные у акционеров | 415 | - | - | ||
Добавочный капитал | 420 | 444 852 | 439 813 | ||
Резервный капитал | 430 | 1 000 000 | 1 000 000 | ||
в том числе: | |||||
резервы, образованные в соответствии с законодательством | 431 | 1 000 000 | 1 000 000 | ||
резервы, образованные в соответствии с учредительными документами | 432 | - | - | ||
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) | 470 | 2 582 537 | 4 372 930 | ||
Итого по разделу II | 490 | 6 527 389 | 8 312 743 | ||
III. Страховые резервы | |||||
Резервы по страхованию жизни | 510 | 18 050 | 2 355 | ||
Резерв незаработанной премии | 520 | 12 301 497 | 14 919 810 | ||
Резервы убытков | 530 | 9 290 367 | 14 381 987 | ||
Другие страховые резервы | 540 | 2 674 319 | 4 086 887 | ||
Резервы по обязательному медицинскому страхованию | 550 | - | - | ||
Итого по разделу III | 590 | 24 284 233 | 33 391 039 | ||
IV. Обязательства | |||||
Задолженность по депо премий перед перестраховщиками | 610 | 19 034 | 17 413 | ||
Долгосрочные займы и кредиты | 615 | - | - | ||
Отложенные налоговые обязательства | 620 | 171 757 | 145 867 | ||
Краткосрочные займы и кредиты | 625 | - | - | ||
Кредиторская задолженность по операциям страхования, сострахования | 630 | 277 575 | 228 921 | ||
в том числе: | |||||
страхователи | 631 | - | - | ||
страховые агенты | 632 | 240 757 | 205 370 | ||
прочие кредиторы | 635 | 36 818 | 23 551 | ||
Кредиторская задолженность по операциям перестрахования | 640 | 929 030 | 1 459 748 | ||
Прочая кредиторская задолженность | 650 | 121 589 | 121 553 | ||
в том числе: | |||||
задолженность перед персоналом организации | 651 | 2 669 | 4 306 | ||
задолженность перед государственными внебюджетными фондами | 652 | 3 265 | 2 798 | ||
задолженность по налогам с сборам | 653 | 18 814 | 22 458 | ||
прочие кредиторы | 655 | 96 841 | 91 991 | ||
Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов | 660 | 309 | 718 | ||
Доходы будущих периодов | 665 | 5 820 | 8 938 | ||
Резервы предстоящих расходов | 670 | - | - | ||
Резервы предупредительных мероприятий | 675 | 43 267 | 37 208 | ||
Прочие обязательства | 680 | - | - | ||
Итого по разделу IV | 690 | 1 568 381 | 2 020 366 | ||
БАЛАНС | 700 | 32 380 003 | 43 724 148 |
Отчет о прибылях и убытках ОСАО "Ингосстрах" на 31.12.2006 (тыс.руб)
Наименование показателя | Код строки | За отчетный период | За аналогичный период предыдущего года |
I. Страхование жизни | |||
Страховые премии (взносы) - нетто перестрахование | 10 | 1 606 | 8 832 |
страховые премии (взносы) - всего | 11 | 1 606 | 8 832 |
переданные перестраховщикам | 12 | ||
Доходы по инвестициям | 20 | ||
из них: | |||
проценты к получению | 21 | ||
доходы от участия в других организациях | 22 | ||
изменение стоимости финансовых вложений в результате корректировки оценки | 23 | ||
Выплаты по договорам страхования - нетто перестрахование | 30 | -18 832 | -6 785 |
выплаты по договорам страхования - всего | 31 | -18 832 | -6 785 |
доля перестраховщиков | 32 | ||
Изменение резервов по страхованию жизни - нетто перестрахование | 40 | 15 695 | -461 |
изменение резервов по страхованию жизни - всего | 41 | 15 695 | -461 |
изменение доли перестраховщиков в резервах | 42 | ||
Расходы по ведению страховых операций - нетто перестрахование | 50 | -15 | -133 |
затраты по заключению договоров страхования | 51 | -15 | -133 |
прочие расходы по ведению страховых операций | 52 | ||
вознаграждение и тантьемы по договорам перестрахования | 55 | ||
Расходы по инвестициям | 60 | ||
из них: | |||
изменение стоимости финансовых вложений в результате корректировки оценки | 61 | ||
Результат от операций по страхованию жизни | 70 | -1 546 | 1 453 |
II. Страхование иное, чем страхование жизни | |||
Страховые премии - нетто перестрахование | 80 | 27 402 451 | 21 348 343 |
страховые премии (взносы) - всего | 81 | 34 107 116 | 28 350 498 |
переданные перестраховщикам | 82 | -6 704 665 | -7 002 155 |
Изменение резерва незаработанной премии - нетто перестрахование | 90 | -2 238 791 | -2 217 611 |
изменение резерва незаработанной премии - всего | 91 | -2 618 313 | -2 276 448 |
изменение доли перестраховщиков в резерве | 92 | 379 522 | 58 837 |
Состоявшиеся убытки - нетто перестрахование | 100 | -15 233 427 | -12 826 008 |
Выплаты по договорам страхования - нетто перестрахование | 110 | -14 001 352 | -11 461 387 |
выплаты по договорам страхования- всего | 111 | -16 088 571 | -11 913 351 |
доля перестраховщиков | 112 | 2 087 219 | 451 964 |
Изменение резервов убытков - нетто перестрахование | 120 | -1 232 075 | -1 364 621 |
изменение резервов убытков - всего | 121 | -5 091 620 | -1 491 663 |
изменение доли перестраховщиков в резервах | 122 | 3 859 545 | 127 042 |
Изменение других страховых резервов | 130 | -1412568 | -959 917 |
Отчисления от страховых премий | 150 | -117 397 | -96 888 |
из них: | |||
отчисления в резерв гарантий | 151 | 39 132 | -32 296 |
отчисления в резерв текущих компенсационных выплат | 152 | -78 265 | -64 592 |
Расходы по ведению страховых операций - нетто перестрахование | 160 | -4 581 161 | -3 541 404 |
затраты по заключению договоров страхования | 161 | -4 075 021 | -3 095 184 |
прочие расходы по ведению страховых операций | 162 | -713 266 | -671 611 |
вознаграждения и тантьемы по договорам перестрахования | 165 | 207 126 | 225 391 |
Результат от операций страхования иного, чем страхование жизни | 170 | 3 819 107 | 1 706 515 |
III. Прочие доходы и расходы, не отнесенные в разделы I и II | 180 | 9 639 857 | 6 505 954 |
Доходы по инвестициям | |||
из них: | |||
проценты к получению | 181 | 1 167 817 | 913 215 |
доходы от участия в других организациях | 182 | 82 894 | 67 744 |
изменение стоимости финансовых вложений в результате корректировки оценки | 183 | 684 368 | 258 186 |
Расходы по инвестициям | 190 | -6 910 038 | -4 723 276 |
из них: | |||
изменение стоимости финансовых вложений в результате корректировки оценки | 191 | -635 454 | -9 882 |
Управленческие расходы | 200 | -2 393 120 | -1 673 011 |
Операционные доходы, кроме связанных с инвестициями | 210 | 187 108 | 301 582 |
из них: | |||
проценты к получению | 211 | 24 593 | 14 434 |
Операционные расходы, кроме связанных с инвестициями | 220 | -744 105 | -322 116 |
из них: | |||
проценты к уплате | 221 | ||
Внереализационные доходы | 230 | 323 072 | 261 486 |
Внереализационные расходы | 240 | -1 253 500 | -620 061 |
Прибыль (убыток) до налогообложения | 250 | 2 666 835 | 1 438 526 |
Отложенные налоговые активы | 260 | 38 741 | 72 258 |
Отложенные налоговые обязательства | 270 | -52 170 | -144 147 |
Текущий налог на прибыль | 280 | -708 182 | -350 837 |
Налог на прибыль за границей, на Ц.Б., прочее | 290 | -34 895 | -66 057 |
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода | 300 | 1 910 329 | 949 743 |