Методические рекомендации предназначены для расчетов платежей финансового лизинга, но предполагают иной алгоритм расчета, чем приведенный в первой методике, а именно: расчет общей суммы лизинговых платежей производится по годам.
Алгоритм расчета строится на том, что с уменьшением задолженности по кредиту, получаемому лизингодателем для приобретения имущества, уменьшается размер платы за используемые кредиты. Если ставка комиссионного вознаграждения лизингодателя устанавливается в процентах к остаточной стоимости имущества, то размер комиссионного вознаграждения также будет уменьшаться. Считается целесообразным осуществлять расчет лизинговых платежей в следующей последовательности:
1) рассчитываются размеры лизинговых платежей по годам, охватываемым договором лизинга;
2) рассчитывается общий размер лизинговых платежей за весь срок договора лизинга как сумма платежей по годам;
3) рассчитываются размеры лизинговых взносов в соответствии с выбранной сторонами периодичностью взносов, а также согласованными ими методами начисления и способов уплаты.
|
|
Общая сумма лизинговых платежей по годам включает:
1) величину амортизационных отчислений, причитающихся лизингодателю в текущем году;
2) плату за кредитные ресурсы, используемые лизингодателем для приобретения имущества;
3) комиссионное вознаграждение лизингодателя;
4) плату лизингодателю за дополнительные услуги, предусмотренные договором лизинга;
5) налог на добавленную стоимость, уплачиваемый лизингополучателем по услугам лизингодателя.
Методика предусматривает возможность выбора способа уплаты лизинговых платежей:
1) метод "с фиксированной общей суммой", предполагающий начисление общий суммы платежей равными долями в течение всего срока лизинга;
2) метод "с использованием аванса", предполагающий уплату лизингодателю аванса при заключении лизингового договора;
3) метод "минимальных платежей", по которому в общую сумму лизинговых платежей включаются сумма амортизации лизингового имущества, плата за используемые лизингодателем заемные средства, комиссионное вознаграждение и плата за дополнительные услуги лизингодателя.
Методические рекомендации Министерства экономики РФ предполагают расчет лизинговых платежей на основании калькуляции затрат лизингодателя. Однако, приемлемость лизинга для арендатора, по-прежнему, не принимается в расчет. Другие отечественные методики в явной или скрытой форме основаны на методике Минэкономики РФ.
Методика определения лизинговых платежей в условиях гиперинфляции
|
|
Данная методика основана на традиционном подходе к определению стоимости лизинга через калькуляцию затрат лизингодателя. Стоимость лизинга складывается из суммы амортизационных отчислений, платы за используемые кредитные ресурсы, комиссионных выплат, платежей за дополнительные услуги по лизингу и начисленного на эти суммы налога на добавленную стоимость Суммарная стоимость лизинга составляет:
Рl = Ра + Рк + Рi + Рu + Рn (1),
где Рl - суммарная стоимость лизинга;
Ра - величина амортизационных отчислений;
Рк - плата за используемые кредитные ресурсы;
Рi - размер комиссионных выплат лизингодателю;
Рu - дополнительные расходы лизингодателя;
Рn - величина налога на добавленную стоимость.
Авторы методики определения лизинговых платежей в условиях гиперинфляции считают, что необходимо иметь в виду следующее:
1. первоначальную стоимость лизинга можно считать близкой к его общей стоимости только в условиях стабильной экономики;
2. если рассматривать величины платы за кредит и комиссионного вознаграждения лизингодателя, как составляющие первоначальной стоимости лизинга, то необходимо установить соответствующие им равные таксы интересов лизингодателя и лизингополучателя.
Определение объемов лизинговых платежей в зависимости от стратегии лизинговых выплат предполагает применение метода расчета дисконтированных денежных потоков. То есть, будущие арендные (лизинговые) платежи рассчитываются с учетом инфляционных ожиданий в будущие периоды времени. Коэффициент дисконтирования представляется как "значение инфляционных коэффициентов". Ставка дисконтирования берется на уровне ставки рефинансирования, устанавливаемой Центральным банком. Если стратегия лизинговых платежей (доли от полной стоимости лизинга, уплачиваемые в определенный момент времени) задана, то данная методика позволяет определить величину лизинговых платежей в каждый момент времени и суммарную стоимость лизинга.
Искомые величины получают в зависимости от:
· балансовой стоимости сдаваемого в лизинг оборудования;
· срока полной амортизации оборудования;
· срока лизинга;
· ставки выплаты за кредит;
· ставки комиссионного вознаграждения лизингодателя;
· ставки налога на добавленную стоимость;
· ставки дополнительных услуг, предоставляемых лизингодателем;
· уровня инфляции;
· стратегии лизинговых платежей.
Важным достоинством методики является возможность использования полученных результатов для выбора оптимальной стратегии расчета лизинговых платежей для лизингодателя и лизингополучателя.