Определение характера финансовой устойчивости организации, расчет и оценка финансовых коэффициентов устойчивости

Прокопьева Полина Павловна

АБ 11-18

Определение характера финансовой устойчивости организации, расчет и оценка финансовых коэффициентов устойчивости.

финансовая устойчивость организации — это такое состояние ее финансовых ресурсов, их распределения и использования, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска. Финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей (финансово-экономической) устойчивости предприятия.

На финансовую устойчивость влияет большое количество факторов, которые можно классифицировать следующим образом.

1) по месту возникновения — внешние и внутренние;

2) по важности результата — основные и второстепенные;

3) по структуре — простые и сложные;

4) по времени действия — постоянные и временные.

К внутренним факторам, влияющим на финансовую устойчивость предприятия, относятся:

· отраслевая принадлежность субъекта хозяйствования;

· структура выпускаемой продукции (услуг),ее доля в общем платежеспособном спросе;

· размер оплаченного уставного капитала;

· величина издержек, их динамика по сравнению с денежными доходами;

· состояние имущества и финансовых ресурсов, включая запасы и резервы, их состав и структуру.

Влияние этих факторов во многом зависит от компетенции и профессионализма менеджеров предприятия, их умения учитывать изменения внутренней и внешней среды.

К внешним факторам относят:

· влияние экономических условий хозяйствования;

· господствующую в обществе технику и технологию;

· платежеспособный спрос и уровень доходов потребителей;

· налоговую и кредитную политику правительства РФ;

· законодательные акты, регулирующие предпринимательскую деятельность фирмы;

· внешнеэкономические связи;

· систему ценностей в обществе и др.

Анализ устойчивости финансового состояния на ту или иную дату позволяет ответить на вопрос: насколько правильно организация управляла финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате. Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития организации, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности организации и отсутствию у нее средств для развития производства, а избыточная — препятствовать развитию, отягощая затраты организации излишними запасами и резервами. Таким образом, сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов, а платежеспособность выступает ее внешним проявлением.

Оценка финансового состояния организации будет неполной без оценки финансовой устойчивости. Анализируя ликвидность баланса организации, сопоставляют состояние пассивов и состояние активов, что дает возможность оценить степень готовности организации к погашению своих долгов. Определяя финансовую устойчивость –следует оценить величину и структуру активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние ее активов и пассивов задачам ее финансово-хозяйственной деятельности. Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчива анализируемая предпринимательская организация в финансовом отношении.

Анализ финансовой устойчивости исходит из основной формулы баланса, устанавливающей сбалансированность показателей актива и пассива баланса, которая имеет следующий вид:

ВнА + ОбА = КР + ДО + КО,

где ВнА — внеоборотные активы (итог раздела I актива баланса);

ОбА — оборотные активы (итог разделаII актива баланса);

КР — капитал и резервы предприятия, т.е. собственный капитал предприятия (итог раздела III пассива баланса предприятия);

ДО — долгосрочные кредиты и займы, взятые предприятием (итог

раздела IV пассива баланса предприятия);

КО — краткосрочные кредиты и займы, взятые предприятием, которые, как правило, используются на покрытие недостатка оборотных средств предприятия (итог V раздела пассива баланса предприятия). КО включают в себя: краткосрочные кредиты и займы (ЗСк), кредиторскую задолженность предприятия, по которой оно должно расплатиться практически немедленно (КЗ) и прочие средства в расчетах (ПС).

Детализируя II и V разделы баланса, данную формулу можно представить в следующем виде:

ВнА + (ОбАп + ОАо) = КР + ДО + (ЗСк + КЗ + ПС),

где ОбАп – оборотные производственные фонды;

ОАо – оборотные средства в обращении (фонды обращения).

Далее можно сгруппировать активы предприятия поих участию в процессе производства, а пассивы – по участию в формировании оборотного капитала предприятия, получив, таким образом, следующую формулу:

(ВнА + ОбАп) + ОАо = (КР + ПС) + ДО + ЗСк +КЗ,

где (КР + ПС) – собственный и приравненный к нему капитал предприятия, используемый, как правило, на покрытие недостатка оборотных средств.

В том случае, если внеоборотные и оборотные производственные средства предприятия погашаются за счет собственного и приравненного к нему капитала с возможным привлечением долгосрочных и краткосрочных кредитов, а денежных средств предприятия, находящихся в расчетах, достаточно для погашения срочных обязательств, то можно говорить о той или иной степени финансовой устойчивости предприятия, которая характеризуется системой неравенств: ОбАп) < (КР + ПС) + ДО +ЗСк;

ОбАо > КЗ.

При этом выполнение одного из неравенств автоматически влечет за собой выполнение другого, поэтому при определении финансовой устойчивости предприятия обычно исходят из первого неравенства, преобразовав его с учетом того, что в первую очередь предприятие должно обеспечить капиталом имеющиеся у него внеоборотные активы,т.е.:

ОбАп < (КР + ПС + ДО + ЗСк) – ВнА.

Выполнение этого неравенства является основным условием платежеспособности предприятия, так как в этом случае денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и активные расчеты покроют краткосрочную задолженность предприятия.

Таким образом, соотношение стоимости материальных оборотных средств и величин собственных и заемных источников их формирования определяет устойчивость финансового состояния предприятия.