Анализ финансового состояния предприятия

Анализ активов, обязательств и капитала организации про­водится по балансу форма № 1 c помощью одного из следующих способов:

1.Анализа непосредственно по балансу без предварительно­го изменения состава балансовых статей;

2.Формирования уплотненного сравнительного аналитичес­кого баланса путем агрегирования некоторых однородных по со­ставу элементов балансовых статей;

3.Дополнительной корректировки баланса на индекс инфляции c последующим агрегированием статей в необходимых аналитических разрезах.

Анализ непосредственно по балансу – дело довольно тру­доемкое и неэффективное, так как слишком большое количе­ство расчетных показателей не позволяет выделить главные тен­денции в финансовом состоянии организации.

Сравнительный аналитический баланс можно получить из исходного баланса путем уплотнения отдельных статей и до­полнения его показателями структуры, а также расчетами ди­намики.

Анализируя сравнительный баланс, необходимо обратить внимание на изменение удельного веса величины собственного оборотного капитала в стоимости активов, на соотношения тем­пов роста собственного и заемного капитала, а также на соот­ношение темпов роста дебиторской и кредиторской задолжен­ностей. При стабильной финансовой устойчивости у организа­ции должна увеличиваться в динамике доля собственного обо­ротного капитала, темп роста собственного капитала должен быть выше темпа роста заемного капитала, а темпы роста деби­торской и кредиторской задолженностей должны уравновеши­вать друг друга.

Анализ динамики валюты баланса, структуры активов и пассивов организации позволяет сделать ряд важных выводов, необходимых как для осуществления текущей финансово-хозяй­ственной деятельности, так и для принятия управленческих ре­шений на перспективу.

Анализируя увеличение валюты баланса за отчетный пери­од, необходимо учитывать влияние переоценки основных фон­дов, когда увеличение их стоимости не связано c развитием производственной деятельности. Наиболее сложно учесть влия­ние инфляционных процессов, однако без этого затруднитель­но сделать определенный вывод о том, является ли увеличение валюты баланса следствием только лишь удорожания готовой продукции под воздействием инфляции сырья, материалов, либо оно указывает и на расширение финансово-хозяйственной де­ятельности.

Исследование изменения структуры активов организации позволяет получить важную информацию. Так, например, уве­личение доли оборотных средств в имуществе (активах) может свидетельствовать о:

формировании более мобильной структуры активов, спо­собствующей ускорению оборачиваемости средств организации;

отвлечении части текущих активов на кредитование по­требителей готовой продукции, товаров, работ и услуг органи­зации, дочерних предприятий и прочих дебиторов, что свиде­тельствует о фактической иммобилизации этой части оборот­ных средств из производственного процесса;

сворачивании производственной базы;

искажении реальной оценки основных фондов вследствие существующего порядка их бухгалтерского учета и т.д.

Для того чтобы сделать точные выводы о причинах измене­ния данной пропорции в структуре активов, необходимо про­вести более детальный анализ разделов и отдельных статей ак­тива баланса, в частности, оценить состояние производствен­ного потенциала организации, эффективность использования основных средств и нематериальных активов, скорость оборота текущих активов и др.

В общих чертах признаками «хорошего» баланса являются:

валюта баланса в конце отчетного периода должна уве­личиваться по сравнению c началом периода;

темпы прироста оборотных активов должны быть выше, чем темпы прироста внеоборотных активов;

собственный капитал организации должен превышать заемный и темпы его роста должны быть выше, чем темпы ро­ста заемного капитала;

темпы прироста дебиторской и кредиторской задолжен­ности должны быть примерно одинаковые;

доля собственных средств в оборотных активах должна быть более 10%;

в балансе должны отсутствовать статьи «Непокрытый убыток».

Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку платежеспособности организации, т.е. ее способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам за счет наличия готовых средств платежа (остатка денежных средств) и других ликвидных активов.

От понятия «платежеспособность» следует отличать понятие «кредитоспособность». Кредитоспособность - система условий, определяющих способность предприятия привлекать кредит в разных формах, выполняя все связанные с ним финансовые обязательства в полном объеме и в предусмотренные сроки.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

От ликвидности баланса следует отличать ликвидность активов, которая определяется как величина, обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства. Чем меньше время, которое потребуется, чтобы данный вид активов превратился в деньги, тем выше их ликвидность.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

Для анализа ликвидности баланса составляется таблица. В графы этой таблицы записываются данные на начало и конец отчетного периода из сравнительного аналитического баланса по группам актива и пассива. Сопоставляя итоги этих трупп, определяют абсолютные величины излишних или недостающих на начало и конец отчетного периода платежных средств.

Более точно оценить ликвидность баланса можно на основе проведенного внутреннего анализа финансового состояния.

Анализ ликвидности баланса сводится к проверке того, покрываются ли обязательства в пассиве баланса активами, срок превращения которых в денежные средства равен сроку погашения обязательств.

Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Таким образом, основными признаками платежеспособности являются:

отсутствие просроченной кредиторской задолженности;

наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете.